Bildquelle: Getty Images
Wie viele Menschen im Vereinigten Königreich besitze ich Anteile an einer ISA und SIPP (Self-Invested Personal Pension). Historisch gesehen war die Anlage in Aktien über diese Konten eine wirksame Möglichkeit, Vermögen aufzubauen.
Mit Blick auf die Zukunft mag ich Aktien als Anlageklasse immer noch, sehe aber auch ein paar Risiken für den Markt. Vor diesem Hintergrund positioniere ich mein Portfolio wie folgt.
Die Risiken
Ich sehe derzeit zwei Hauptrisiken. Der erste Grund ist eine kurzfristige Konjunkturabschwächung aufgrund der erhöhten Ölpreise. Der zweite Grund ist ein erheblicher Rückgang der Verbraucherausgaben aufgrund von Entlassungen im Zusammenhang mit KI. Von beiden beunruhigt mich dieses am meisten.
Nun dürfte keines dieser Szenarien eintreten. Aber ich möchte für alle Fälle vorbereitet sein. Schließlich ist das mein Ruhestand Geld, über das wir reden. Ich möchte nicht, dass es verschwindet (denken Sie daran, ich bin Mitte 40).
Meine Vermögensaufteilung
Angesichts dieser Risiken habe ich kürzlich einige Änderungen an meiner Vermögensallokation vorgenommen. Erstens habe ich mein Aktienengagement etwas reduziert – insgesamt besteht mein Portfolio jetzt zu etwa 70 % aus Aktien.
Zweitens habe ich meine Anleihenbestände erhöht, sodass sie jetzt etwa 10 % meines Portfolios ausmachen. Dabei handelt es sich um Anlagen mit geringerem Risiko, und sie könnten gut abschneiden, wenn die Zinssätze fallen, wie ich es erwarte (die Anleihepreise steigen, wenn die Zinssätze fallen).
Drittens habe ich meine Geldmarkt-/Bargeldbestände auf 20 % meines Portfolios erhöht. Das senkt mein Gesamtrisiko und gibt mir Optionen, wenn sich Chancen am Aktienmarkt ergeben.
Meine Aktien
Wenn ich meine Aktienallokation näher betrachte, umfasst diese Indexfonds, aktive Fonds, Themenfonds und Einzelaktien. Was einzelne Aktien betrifft, bin ich immer noch stark an fünf der Mag-7-Unternehmen interessiert – Apfel, Amazonas, Microsoft, GoogleUnd Nvidia. Für mich sind das alles langfristige Haltemöglichkeiten.
Allerdings habe ich einige andere Tech-Namen gekürzt/verkauft. Ich habe dies hauptsächlich getan, um das Risiko zu reduzieren. Ein Marktbereich, in dem ich das Engagement zu minimieren versuche, sind diskretionäre Verbraucherausgaben (angesichts des KI-Risikos). Es gibt einige gute Namen in diesem Bereich, aber ich möchte meine Bekanntheit auf ein Minimum beschränken.
Für die Zukunft plane ich, mein Aktienportfolio weiter zu verfeinern. Ich denke darüber nach, mich auf zwei Hauptbereiche zu konzentrieren:
- Der KI-/Technologie-Ausbau: Chips, Rechenzentren, Strom.
- Defensive Geschäfte: Lebensmittel, GesundheitspflegeVerteidigung.
Dies wäre im Grunde ein Spiel mit der weiteren Digitalisierung. Theoretisch dürften sich die KI-Aktien gut entwickeln, wenn die Welt immer digitaler wird, während die defensiven Aktien Schutz vor einem Abschwung der Konsumenten bieten sollten.
Eine Aktie, die ich mir ansehe
Ein Unternehmen, das ich aus defensiven Gründen in mein Portfolio aufnehmen möchte, ist Tesco (LSE: TSCO). Egal was in der Wirtschaft passiert, die Menschen werden immer Nahrung brauchen.
Wenn sich die Konjunktur oder die Verbraucherausgaben verschlechtern, dürften sich die Tesco-Aktien besser behaupten als viele andere Aktien. Das Unternehmen könnte in den kommenden Jahren sogar eine höhere Bewertung verzeichnen, da es immun gegen KI zu sein scheint – es handelt sich im Grunde genommen um eine „HALO“-Aktie – hohe Vermögenswerte, geringe (Wahrscheinlichkeit) der Veralterung.
Wenn die Wirtschaft sinkt, könnten die Verbraucher natürlich Tesco aufgeben und zu Aldi und Lidl strömen. Das ist ein Risiko. Insgesamt halte ich es jedoch für eine sicherere Wahl, obwohl es zu einer überdurchschnittlichen Bewertung gehandelt wird. Eine Dividendenrendite von 3 % verleiht dem Anlageargument zusätzliches Gewicht.
