Wichtige Erkenntnisse:
- Während der Krieg im Nahen Osten tobte, stiegen die Fiat-Währungen in Brasilien und Argentinien und zogen als nächstes künftige Zuflüsse an.
- Nach einer Intervention der Trump-Administration im Januar könnte Venezuela eine neue zukünftige Marktchance bieten.
- Jack McIntyre von Brandywine, der 44 Milliarden US-Dollar verwaltet, prognostiziert, dass die asiatischen Märkte als nächstes Gelder in lateinamerikanisches Öl verlagern werden.
Latam, isoliert von Energieproblemen, wird während des Krieges zu einer Investitionsmöglichkeit
In Kriegszeiten passen Anleger ihre Portfolios an, um die Feinheiten des Krieges zu meistern und ihre Performance entsprechend aufrechtzuerhalten.
In dieser Situation gewinnen die lateinamerikanischen Märkte, die zu einer Art sicherem Hafen für Investoren geworden sind, als Alternativen an Bedeutung, die aufgrund ihrer endogenen Ölproduktion in gewisser Weise von der Energiekrise isoliert sind, die durch den anhaltenden Konflikt im Nahen Osten verursacht wird.
Die Fiat-Währungen Argentiniens und Brasiliens gehören zu den wenigen, die seit Kriegsbeginn gegenüber dem Dollar aufgewertet haben, und auch Dollaranleihen aus Ecuador und Kolumbien, die über eine beträchtliche Ölproduktion verfügen, haben sich in ihrer Klasse gut entwickelt. Analysten sehen Venezuela auch als Zukunftschance, da die Trump-Administration nach ihrer Intervention im Land im Januar weiterhin auf Veränderungen drängt.
Dass es nach einem kurzen Waffenstillstand nicht zu einem Ende des Konflikts zwischen den USA, Israel und dem Iran kommt, macht diese Wetten nur stichhaltig, da die Unsicherheit, die die Hauptmärkte erfasst, in der Region weniger allgegenwärtig ist.
Anthony Kettle, ein leitender Portfoliomanager für Schwellenländer bei RBC Bluebay in London, sagte Bloomberg dass sich ihre Entscheidungen mit der höchsten Überzeugung nun auf Latam konzentrierten. „Die Ausrichtung auf Staaten und Unternehmen, die entweder von höheren Energiepreisen profitieren oder zumindest widerstandsfähiger dagegen sind, bleibt eines unserer bevorzugten Themen.“ betonte er.
Darüber hinaus setzen einige auf den Aufstieg dieser Märkte, da die asiatischen Volkswirtschaften und sogar die USA beginnen, eine Diversifizierung von ihren üblichen Ölquellen anzustreben, was den Volkswirtschaften der Region mehr Geld bringen würde. Jack McIntyre, der bei Brandywine Global Investment Management weltweit festverzinsliche Vermögenswerte im Wert von 44 Milliarden US-Dollar verwaltet, teilt diese Meinung.
Darüber hinaus machen die regional hohen Zinssätze es weiterhin attraktiv für Carry-Trade-Investoren, die sich in anderen Ländern verschulden, um in Latam zu investieren. Jonathan Fortun, leitender Ökonom am Institute of International Finance, sagte, dass die jüngsten Zahlen darauf hindeuten „Rohstoffunterstützung und relative Carry-Attraktivität“ weiterhin die Region vor Marktverlusten schützen.
