Coinbase hat einen weiteren großen Schritt in seinem Bestreben unternommen, eine breitere Handelsplattform zu werden, indem es Aktien-Perpetual-Futures für berechtigte Händler außerhalb der Vereinigten Staaten eingeführt hat. Das Unternehmen sagt Das neue Produkt soll Benutzern rund um die Uhr ein gehebeltes synthetisches Engagement in führenden US-Aktien an einem regulierten, zentralen Ort ermöglichen und gleichzeitig seine langfristige „Everything Exchange“-Vision vorantreiben, Händlern den Zugriff auf Krypto, traditionelle Vermögenswerte und Schwellenmärkte an einem Ort zu ermöglichen.
Die neuen Verträge ermöglichen es Händlern, auf börsennotierte US-Aktien zu spekulieren, ohne die zugrunde liegenden Aktien zu besitzen, und sie können rund um die Uhr, auch am Wochenende, handeln. Laut Coinbase zielt die Einführung darauf ab, der steigenden Nachfrage nach einem Aktienengagement rund um die Uhr gerecht zu werden, insbesondere in Märkten, in denen der Zugang zu US-Aktien kostspielig oder begrenzt sein kann. Das Unternehmen argumentiert außerdem, dass ein Großteil dieser Aktivitäten bereits auf dezentrale Veranstaltungsorte mit erheblichem täglichen Volumen verlagert wurde und dass durch die Verlagerung auf eine zentrale Plattform Risikokontrollen auf institutioneller Ebene hinzukommen.
Zum Start bietet Coinbase Perpetual Futures an, die an eine kuratierte Liste hochliquider US-Namen gebunden sind, darunter die sogenannten Magnificent 7: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Meta Platforms und Tesla. Sofern zulässig, sind auch ETF-Perpetual-Futures, einschließlich SPY und QQQ, verfügbar. Coinbase plant, das Angebot im Laufe der Zeit zu erweitern, wenn die Kundennachfrage steigt, und schließlich weitere Aktien aus Sektoren, Indizes, Rohstoffen und anderen weltweit gehandelten Vermögenswerten hinzuzufügen.
Über Krypto hinaus expandieren
Das Produkt verfügt über mehrere Funktionen, die wahrscheinlich für aktive Händler interessant sein werden. Laut Coinbase können Aktien-Perpetuals rund um die Uhr gehandelt werden, werden mit einer Hebelwirkung von bis zu 10x auf Einzeltitelaktien und bis zu 20x auf ETF-Perpetuals angeboten, werden in USDC abgewickelt und unterstützen Cross-Margining zwischen Perpetual-Futures und Spot-Positionen. Privatanwender können über Coinbase Advanced und APIs auf das Produkt zugreifen, während Institutionen über Coinbase International Exchange handeln können.
Coinbase positioniert das Angebot auch als Teil einer umfassenderen Initiative, Händlern mehr Tools unter einem Dach zur Verfügung zu stellen. Seine Derivateplattform umfasst bereits Futures-Produkte, die an Krypto, Rohstoffe und Indizes gebunden sind, und das Unternehmen hat diese Infrastruktur in den letzten Monaten stetig erweitert. Coinbase sagt außerdem, dass die neuen Aktien-Perpetuals auf der gleichen Perpetual-Futures-Engine und dem gleichen Risikorahmen basieren, den es auf seinen Krypto-Derivatemärkten verwendet.
Der Zeitpunkt ist bemerkenswert. Die traditionellen US-Aktienmärkte sind immer noch rund um die Uhr in Betrieb, während globale Nachrichten, Makrodaten und Kryptovolatilität nicht auf die Marktzeiten warten. Laut Coinbase können Aktien-Perpetuals Einzelhändlern dabei helfen, ihr Kapital effizienter zu verwalten, und Institutionen die Möglichkeit geben, Wochenendrisiken abzusichern oder ihr Engagement in Echtzeit anzupassen. Diese Botschaft passt zu den umfassenderen Bemühungen der Börse, mehr als ein reiner Krypto-Handelsplatz zu werden und direkter mit Multi-Asset-Handelsplattformen zu konkurrieren.
Coinbase ist tiefer in Aktien und Event-Verträge vorgedrungen, um sein Geschäft über den Krypto-Handel hinaus auszuweiten. Es gibt jedoch Grenzen. Laut Coinbase steht das neue Produkt US-Bürgern nicht zur Verfügung und könnte in bestimmten Gerichtsbarkeiten eingeschränkt sein. Es wird derzeit für berechtigte Einzelhändler und Institutionen außerhalb der USA eingeführt. Das Unternehmen plant, den Zugang zu einem späteren Zeitpunkt auf weitere Regionen auszuweiten.
Der Start unterstreicht, wie schnell sich Coinbase von einer Krypto-Börse zu einer umfassenderen Derivateplattform entwickelt. Für Händler öffnet es die Tür zu einer neuen Art des Marktzugangs, der bekannte Wall-Street-Namen mit der schnellen, ständig verfügbaren Struktur des Kryptohandels verbindet. Für Coinbase ist dies ein weiteres Zeichen dafür, dass das Unternehmen mehr von der Handelserfahrung besitzen möchte, von digitalen Vermögenswerten bis hin zu Aktien und darüber hinaus.
