Der S&P 500 liegt mit einem Plus von 1,45 % oder 102 Punkten auf 7143 auf dem Tageshoch. Das ist ebenfalls ein Rekordhoch und ein Plus von mehr als 10 % gegenüber dem Tief vom 30. März.
Es war eine unglaubliche Rallye und der jüngste Anstieg kam, nachdem Trump AFP mitgeteilt hatte, dass es im Iran-Deal keine Knackpunkte gebe.
Bereits im März I hervorgehoben Sechs Dinge, von denen ich erwartet hatte, dass sie von TACO gehandelt würden, wenn Frieden erreicht würde:
1) Ölmangel
2) Ölzweige – Fluggesellschaften, Transportunternehmen, einige verbraucherempfindliche Aktien. Ich habe insbesondere Kreuzfahrtschiffe hervorgehoben.
3) Desinflation und Zinssenkungen
4) Globale Aktien
5) Short-USD
6) Gold, je nachdem, wie der Frieden erreicht wurde
Jeder einzelne davon hat funktioniert, und sie arbeiten auch heute noch. Das größte Problem bleibt das offensichtlichste, da der Ölpreis heute um 11,37 $ oder 10,3 % auf 83,37 $ gefallen ist und bis auf 80,56 $ gefallen ist. Ehrlich gesagt hätte ich eher eine Chance auf Frieden eingepreist, aber die Überraschung war, dass Iran die Meerenge sofort öffnete, was besonders gut für kurzfristige Futures ist. Offensichtlich gab es noch einige Spezifikationen auf dem Markt, die heute vergriffen waren. Auf längere Sicht liegen die Rohöl-Futures im Dezember bei 72 US-Dollar gegenüber 62 US-Dollar vor dem Krieg.
Zweitens habe ich Mitte März Carnival Cruise Lines als gute Wette nahe dem Tiefpunkt hervorgehoben, und das hat gut geklappt. Es lag bei 24,86 $ Post und ist seitdem um 20 % gestiegen. Heute ist sie um 9,1 % gestiegen und ist hinter United Airlines und Royal Caribbean Cruise Lines die drittbeste Aktie im S&P 500.
Der Desinflationshandel steckt direkt dahinter. Die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen sind heute um 8,9 Basispunkte auf 3,69 % gesunken, und Aktien mit Zinssenkungen wie Immobilien liegen nicht weit hinter den Kreuzfahrtschiffen und Fluggesellschaften zurück. Lennar und Pulte sind heute beide um 6 % gestiegen, was auf eine große Rallye in der Gruppe zurückzuführen ist.
Globale Aktien hatten einen großen Tag und werden in den kommenden Tagen wahrscheinlich noch mehr davon erleben. Ich habe Deutschland und Japan hervorgehoben und der DAX stieg um 2,3 %. Der Nikkei war in den regulären Handelszeiten im Minus, da die Nachricht von der Wiedereröffnung bekannt wurde, als er vom EWJ Japan ETF geschlossen wurde. Der US-Handel ist um 1,4 % gestiegen, obwohl der Nikkei in den regulären Handelszeiten um 1,7 % gefallen ist. Es fehlen noch etwa 5 %, um das Vorkriegsniveau zu erreichen.
Schließlich ist Gold heute um satte 80 $ gestiegen und hat auch noch Spielraum, um wieder auf das Vorkriegsniveau zurückzukehren. Ich glaube, dass der Schuldenabbau bei den spät kommenden Long-Positionen einiges bewirkte, aber er wurde auch beeinträchtigt, als Schwellenländer – darunter die Türkei – Gold verkauften, um ihre Währungen während des Ölanstiegs zu schützen. Ich gehe davon aus, dass die Zentralbanken in Kürze ihre Reserven wieder aufbauen werden.
Dieser Artikel wurde von Adam Button auf investinglive.com geschrieben.
