Bildquelle: Olaf Kraak über Shell plc
Langfristige Inhaber von Anteilen an Hülse (LSE:SHEL) haben sich sehr gut geschlagen. Im Vergleich zum April 2021 wechseln sie jetzt (17. April) den Besitzer für erstaunliche 137 % mehr. Das bedeutet, dass die 354 Aktien, die man vor fünf Jahren mit einer Investition von 5.000 £ gekauft hätte, heute unglaubliche 11.865 £ wert sind.
Wer heute 5.000 Pfund für die Aktien des Energieriesen ausgibt, könnte sich nur 149 davon leisten. Bedeutet das, dass es keinen Sinn mehr macht, über den Kauf von Shell-Aktien nachzudenken? Lassen Sie uns dies weiter untersuchen.
Eine bedauerliche Realität
Es ist eine unangenehme Wahrheit, dass Shell einer der Nutznießer sein wird, wenn es in der Golfregion Probleme gibt. Im Gegensatz zur überwiegenden Mehrheit der Unternehmen werden steigende Energiepreise das Geschäftsergebnis steigern.
Allerdings lassen sich Rohstoffpreise nicht genau vorhersagen. Ihre Volatilität bedeutet, dass niemand mit Sicherheit weiß, wie hoch die Gewinne von Shell in einem bestimmten Zeitraum voraussichtlich sein werden.
Nehmen Sie als Beispiel den Ölpreis. Rückblickend auf Anfang 2005 schwankte der durchschnittliche Monatspreis für ein Barrel Rohöl der Sorte Brent zwischen 18,38 US-Dollar (April 2020) und 132,72 US-Dollar (Juli 2008). Ja, in 55 der letzten 255 Monate lag der Kurs über der psychologisch wichtigen 100-Dollar-Marke. Aber in 50 davon lag der Betrag auch unter 55 US-Dollar.
Dennoch bedeutet der Bedarf an Öl und Gas und die schiere Größe des Shell-Geschäfts, dass es, abgesehen von den außergewöhnlichsten Zeiten – die Pandemie ist ein aktuelles Beispiel – bestehen bleibt enorm ertragsstark.
Von 2021 bis 2025 hat das Unternehmen aus seiner Geschäftstätigkeit enorme 265,3 Milliarden US-Dollar an Barmitteln erwirtschaftet.
Doch die Infrastruktur der Energiewirtschaft ist teuer und wird oft durch Kredite finanziert. In der Tat, die der Gruppe Nettoverschuldung stieg im Jahr 2025 um 6,9 Milliarden US-Dollar auf 45,7 Milliarden US-Dollar.
Nicht schlecht für das Einkommen
Die Dividende des Konzerns war in letzter Zeit recht gut.
Von seinem bereinigten Gewinn je Aktie von 19,03 US-Dollar in den letzten fünf Jahren hat das Unternehmen 6,06 US-Dollar an die Aktionäre zurückgegeben. In bar ausgedrückt war die Auszahlung im Jahr 2025 um 62 % höher als im Jahr 2021.
Obwohl der jüngste Anstieg des Aktienkurses von Shell zu einem Rückgang der Rendite geführt hat, zahlt die Aktie immer noch 3,2 %. Dies liegt leicht über dem des FTSE 100 als Ganzes.
Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass Dividenden nicht garantiert werden können.
Meine Ansicht
Obwohl Shell ein verlässlicher Performer ist, denke ich, dass es in anderen Bereichen des Sektors bessere Möglichkeiten gibt, die man in Betracht ziehen kann BP (LSE:BP).
Obwohl das Land auch von volatilen Energiepreisen betroffen ist und einen hohen Schuldenberg hat, befindet es sich gerade in einem erheblichen Kostensenkungsprogramm. Und es verkauft einige nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte, um die Kreditaufnahme zu reduzieren.
Unter dem Druck der Aktionäre versucht BP aktiv, der Tatsache entgegenzuwirken, dass das Unternehmen eine geringere Marge als sein größerer Konkurrent hat und zwar weniger Umsatz generiert, aber mehr Mitarbeiter beschäftigt.
Alle Unternehmen der Branche werden erleben, dass ihre Einnahmen im Einklang mit den Energiepreisen steigen oder fallen. Aber ich denke, dass BP durch seine schlankere und effizientere Entwicklung Shell in den nächsten Jahren – relativ gesehen – übertreffen wird.
Und mit einer Rendite von 4,2 % fällt die Dividende großzügiger aus.
Auf dieser Grundlage denke ich, dass BP für Anleger, die mit der Branche vertraut sind, eine Aktie sein könnte, die man in Betracht ziehen könnte. Aber nur von denen, die bereit sind, langfristig zu denken und die Volatilität der Umsätze und Erträge des Konzerns zu ignorieren.
