Kraken-Eigentümer Payward hat zugestimmt, Bitnomial im Rahmen eines Deals im Wert von bis zu 550 Millionen US-Dollar in bar und in Aktien zu übernehmen, wodurch das Unternehmen die feste Kontrolle über einen vollständig lizenzierten US-Krypto-Derivate-Stack erhält, während es tiefer in regulierte Märkte vordringt.
Der Transaktion schätzt Payward auf 20 Milliarden US-Dollar und ist erwartet soll im ersten Halbjahr 2026 abgeschlossen werden, vorbehaltlich üblicher Bedingungen und behördlicher Einreichungen bei der Commodity Futures Trading Commission.
Bitnomial ist die erste krypto-native Plattform in den USA, die sich alle drei Lizenzen gesichert hat, die für den Betrieb eines Full-Stack-Derivategeschäfts erforderlich sind: einen designierten Vertragsmarkt, eine Derivate-Clearing-Organisation und einen Futures-Provisionshändler. Diese Genehmigungen ermöglichen es dem Unternehmen, innerhalb eines einzigen regulierten Rahmens eine Börse zu betreiben, Geschäfte abzuwickeln und Maklerdienstleistungen anzubieten.
Durch die Übernahme von Bitnomial erhält Payward eine Infrastruktur, deren Aufbau Jahre dauern würde. Die Börse hat mehr als ein Jahrzehnt damit verbracht, ein System für digitale Vermögenswerte zu entwickeln, einschließlich Krypto-Abwicklung, Krypto-Sicherheiten und kontinuierlichem Handel. Der Deal bringt diese Grundlage in das Payward-Ökosystem, das Folgendes umfasst: Krake und seine kürzlich erworbene Futures-Plattform NinjaTrader.
Arjun Sethi, Co-CEO von Payward, sagte, die Clearing-Infrastruktur präge die Funktionsweise der Märkte und verwies auf Abwicklungssysteme und Margin-Modelle als Kern der Derivate-Innovation. Er sagte, dass es in den USA an einer Clearing-Infrastruktur für digitale Vermögenswerte fehle, was die Plattform von Bitnomial zu einem strategischen Ziel mache.
Bitnomial-Gründer Luke Hoersten sagte, das Unternehmen habe seine Börse und Clearingstelle von Grund auf für Kryptomärkte aufgebaut. Er verwies auf Funktionen wie Perpetual Futures, kryptowährungsabgewickelte Produkte und ein einheitliches Handelsbuch für Kassageschäfte, Futures und Optionen als Funktionen, die alte Systeme ohne Neugestaltung nicht unterstützen können.
Krakens arbeitsreiche Woche
Die Übernahme erweitert Paywards Vorstoß in den Bereich Derivate, ein Segment, das für das Krypto-Handelsvolumen von zentraler Bedeutung geworden ist. Obwohl Kraken nach wie vor eine wichtige Börse ist, liegt sie im Spothandel hinter einigen globalen Konkurrenten zurück und hat sich auf den Ausbau von Derivaten und Multi-Asset-Fähigkeiten durch Übernahmen konzentriert.
Der größte Schritt des Unternehmens erfolgte im Jahr 2025 mit 1,5 Milliarden US-Dollar kaufen von NinjaTrader, was ihm einen Einstieg in die US-Terminmärkte und Zugang zu einer großen Basis von Einzelhändlern verschaffte. Der Bitnomial-Deal baut auf dieser Strategie auf, indem er eine vollständig regulierte Derivate-Infrastrukturebene hinzufügt.
Der Deal stärkt auch Payward Services, den Business-to-Business-Infrastrukturzweig des Unternehmens. Durch eine einzige API-Integration können Banken, Fintech-Unternehmen und Broker neben Dienstleistungen wie Kryptohandel, Staking und tokenisierten Aktien auch regulierte US-Derivate anbieten.
Payward bezeichnete die Transaktion als Infrastrukturprojekt und nicht als traditionelle Übernahme und positionierte den regulatorischen Stack von Bitnomial als Grundlage für den Aufbau der nächsten Phase der US-Krypto-Derivatemärkte.
Earlier this week, Deutsche Börse erworben eine 200-Millionen-Dollar-Beteiligung an Kraken, um institutionelle Kryptodienste zu erweitern, obwohl die Börse nur begrenzte Insider-Sicherheitsvorfälle offenlegte, die eine kleine Anzahl von Konten betrafen. Auch diese Woche Kraken bestätigt ein vertraulicher IPO-Antrag, da sein Wert auf 13,3 Milliarden US-Dollar sank.
