Laut Daten einer aktuellen On-Chain-Bewertung gibt der Bitcoin-Mining-Sektor erneut Warnsignale aus, da eine wichtige Gesundheitskennzahl der Branche nun über historisch kritischen Werten schwebt. In diesem Szenario ist der Bitcoin Der Preis hat eine Chance um früheres Terrain zurückzugewinnen, aber nur, wenn ein bestimmtes Muster abläuft.
Der finanzielle Stress der Bitcoin-Miner nähert sich dem Kapitulationsniveau vergangener Zyklen
Am Samstag, 18. April, MorenoDV herausgeben ein Quicktake-Beitrag auf der CryptoQuant-Plattform, der einen anhaltenden dynamischen Wandel unter Bitcoin-Minern enthüllt. Der relevante Indikator ist hier der Miner Financial Health Index 7D-SMA, der den kurzfristigen Trend der allgemeinen wirtschaftlichen Lage der Bergleute abbildet.
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Diese Metrik kombiniert vier Schlüsselfaktoren – darunter Hashpreis (Umsatz pro Rechenleistungseinheit), Blockrentabilität, Gebührenbeteiligung und Gesamtumsatz der Miner. Wenn diese zusammen gemessen werden, wird deutlich, ob die Bergleute unter optimalen Bedingungen arbeiten oder unter starker Belastung stehen.
Laut dem Krypto-Experten weist der Index derzeit einen weiterhin wachsenden Wert von 27,7 % auf, was eigentlich ziemlich nahe an einem historisch relevanten Niveau (20 %) liegt. Wenn diese Kennzahl auf diesen kritischen Schwellenwert von 20 % fällt, bedeutet dies normalerweise, dass dies der Fall ist Die Bergbaubedingungen werden schwieriger; dass es keine ausreichende Gebührenunterstützung gibt oder dass sogar die Vergütungen zurückgehen.
Interessanterweise zeigte MorenoDV, dass historische Daten diese Beobachtung stützen. Dem Krypto-Experten zufolge stimmen die darüber liegenden anhaltenden Werte in den Marktzyklen 2019, 2020 und 2022–2023 mit den letzten Phasen einer Kapitulationsphase überein – was Momente darstellt, in denen schwächere Bergleute aus dem Markt gedrängt werden.
Die Tiefststände des Marktes können auf die Kapitulation der Bergleute und nicht auf den Spitzenstress zurückzuführen sein
Trotz der offensichtlichen Risiken im aktuellen Zyklus erklärte der Analyst, dass die Situation eher auf ein Erholungsszenario zu tendieren scheine. Wie bereits erwähnt, liegt der Financial Health Index mittlerweile über der historisch relevanten 20 %-Marke und steigt weiter an.
Wenn diese Erholung über 20 % eintritt, ist dies in der Regel ein verräterisches Zeichen dafür, dass die „Zwangsverkaufsphase“ bevorsteht verschluckt werden. MorenoDV wies darauf hin, dass dies häufig darauf zurückzuführen sei, dass marginalisierte Akteure ausgestiegen seien; Die Netzwerkbedingungen sind stabil geworden – daher arbeiten die verbleibenden Bergleute unter optimaleren wirtschaftlichen Bedingungen.
Der Krypto-Experte wies weiter darauf hin, dass dieser Übergang häufig mit der Erschöpfung der rückläufigen Dynamik des Bitcoin-Preises zusammenfällt. Wenn sich der Miner Financial Health Index tatsächlich im Wandel befindet, könnte es daher wichtig sein, nach einer weiteren Erholung des Index Ausschau zu halten.
Zum jetzigen Zeitpunkt liegt der Wert von Bitcoin bei rund 75.829 US-Dollar, was einem Preisrückgang von fast 2 % seit den letzten 24 Stunden entspricht.
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Ausgewähltes Bild von iStock, Diagramm von TradingView
