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Haben Sie sich jemals gefragt, welchen Schaden ein Börsencrash für Ihr Portfolio anrichten könnte?
Die übliche Definition eines Absturzes ist ein Wertverlust von 20 % oder mehr in einem kurzen Zeitraum. Ein Portfolio im Wert von 1.000 £ könnte also bald auf einen Wert von 800 £ oder weniger fallen.
Aber als langfristiger Investores interessiert mich nicht sonderlich, nur die kurzfristigen Höhen und Tiefen des Marktes zu betrachten. Was ist das Gesamtbild?
Aus der Geschichte lernen
Machen wir einen Schritt zurück und betrachten ein paar der jüngsten Börsencrashs.
Einer davon war der Pandemie-Absturz im Jahr 2020. Seitdem ist die FTSE 100 ist oben 98%.
Davor kam die Finanzkrise. Seit seinem Tiefpunkt im Jahr 2009 ist der FTSE 100 gestiegen 177%.
Darüber hinaus Anleger im Index haben nebenbei Dividenden eingefahren.
Die aktuelle Rendite liegt bei 2,9 %, doch Anleger, die in Zeiten von Markteinbrüchen gekauft haben, würden auch heute noch eine höhere Rendite erzielen, wenn sie ihre Aktien halten würden. Das liegt daran, dass die Rendite eine Funktion der Dividenden ist – Und was ein Anleger für die betreffenden Aktien bezahlt hat.
Geschichte wiederholt sich nicht unbedingt. Eine wichtige Erkenntnis dabei ist jedoch, dass der Aktienmarkt zwar diese Abstürze erlitt, sich aber in den darauffolgenden Jahren mehr als erholte.
Ist das Gesamtbild irreführend?
Natürlich erzählt die Konzentration auf den Blue-Chip-Index möglicherweise nicht die ganze Geschichte. Denn nicht alle Aktien kommen bei einem Börsencrash gleich gut zurecht. Manche gehen vielleicht ganz an die Wand.
Aber die langfristigen Leistungsdaten weisen auf einige wichtige Wahrheiten hin.
Der Index stieg im Laufe der Zeit erheblich von den Tiefstständen an, die er während dieser Abstürze erreichte. Letztendlich stieg es auch über seinen Stand hinaus vor ihnen.
Selbst wenn also jemand vor dem Absturz 1.000 £ angelegt hätte und dann zusehen müsste, wie der Wert seiner Anlage zusammenbrach, als die Märkte einbrachen (um fast 40 % im Jahr 2009 und 30 % im Jahr 2020), hätte er, wenn er bereit gewesen wäre, bis zur Erholung durchzuhalten, sein Portfolio wieder auf den Stand gebracht, den es bei der Investition hatte – und es später übertroffen. In diesem Jahr erreichte der FTSE 100 ein Allzeithoch.
Das ist jetzt wie immer wichtig
Das ist eine nützliche Lektion, wenn es um den Wert eines langfristigen Anlageansatzes geht.
Niemand weiß wann Der Aktienmarkt wird den nächsten Absturz erleben. Aber ich glaube, dass sich ein richtig diversifiziertes Portfolio sorgfältig ausgewählter Blue-Chip-Aktien mit der Zeit erholen sollte, egal wie schlimm dieser Absturz war.
Eine Aktie, die eine Überlegung wert ist
Eine Aktie, die meiner Meinung nach Anleger, die auf Marktturbulenzen achten, wegen ihres langfristigen Potenzials in Betracht ziehen sollte, ist: M&G (LSE: MNG).
Im Jahr 2020 fiel der M&G-Aktienkurs mehrfach auf rund 1,10 £. Mittlerweile liegt er bei knapp 3 £ – und die Rendite beträgt immer noch 6,9 %.
Ein Anleger, der im März 2020 zurückgekauft hat, könnte also nun eine Dividendenrendite von rund 19 % erzielen. Wow!
Damals wie heute gab es Risiken. Als Finanzdienstleistungsunternehmen könnte M&G erleben, dass Investoren Geld aus seinen Fonds abziehen, wenn der Markt einbricht. Das könnte sich negativ auf die Erträge auswirken.
Aber mit seiner starken Marke im Vermögensverwaltungsmarkt, seinem großen Kundenstamm in mehreren Märkten und seiner umfassenden Expertise auf den Finanzmärkten glaube ich, dass M&G auf lange Sicht anhaltendes Potenzial hat.
