Die Dow Jones Industrial Average (DJIA)-Futures werden am frühen Freitagnachmittag (GMT) weitgehend unverändert gehandelt und halten sich über 49.100 nach einer unruhigen Sitzung, in der die Preise zwischen 48.900 und 49.500 schwankten. Die Risikostimmung wird durch erneute Schlagzeilen über die US-Iran-Diplomatie aus Islamabad und eine stärker als erwartet ausgefallene Verbraucherstimmung der University of Michigan (UoM), die im April dennoch den schwächsten Stand aller Zeiten verzeichnete, in eine entgegengesetzte Richtung gezogen. Die vorangegangene Sitzung schloss niedriger, wobei der Cash-Index rund 0,36 % verlor, da die Tech-Gewinne belasteten.
Witkoff und Kushner reisen nach Pakistan, als Araghchi ankommt
Der US-Sondergesandte Steve Witkoff und sein leitender Berater Jared Kushner werden dieses Wochenende in Islamabad landen, um an Gesprächen mit dem iranischen Außenminister Abbas Araghchi teilzunehmen, der am Freitagabend Ortszeit nach Pakistan geflogen ist. Der Nachricht löste während der europäischen Handelszeiten einen kurzen Risikoanstieg aus, wobei die DJIA-Futures wieder über 49.400 stiegen und die Ölpreise nachgaben, da Händler sich auf die Möglichkeit einer Wiederaufnahme der ins Stocken geratenen zweiten Verhandlungsrunde einließen. Vizepräsident JD Vance nimmt derzeit nicht an der Reise teil, da auch der iranische Verhandlungsführer aus der ersten Runde, Parlamentssprecher Mohammad Bagher Ghalibaf, abwesend ist, was das Weiße Haus als Signal dafür interpretiert, dass Teheran noch nicht bereit ist, sich auf eine vollständige zweite Runde einzulassen.
Die bilateralen Rahmenbedingungen des Iran verringern die Chancen auf eine Lösung
Die Begeisterung war nur von kurzer Dauer. Die iranischen Staatsmedien IRNA stellten Araghchis Reise ausdrücklich als einen bilateralen Besuch bei pakistanischen Beamten dar und nicht als ein direktes Gespräch mit der US-Delegation mit weiteren Zwischenstopps in Maskat und Moskau. Araghchi selbst postete auf In Kombination mit der Abwesenheit von Ghalibaf sind die Chancen auf einen substanziellen Durchbruch auf dieser besonderen Reise gering, und DJIA-Futures ließen ihre früheren Gewinne nach, da Händler die Kluft zwischen Optik und Substanz erkannten.
Die UoM-Stimmung ist besser, bleibt aber auf Rekordtief
Der endgültige UoM-Verbraucherstimmungsindex für April lag bei 49,8, deutlich über dem Konsens von 47,6, aber immer noch der schwächste seit Beginn der Aufzeichnungen und ein Rückgang von 6,6 % gegenüber März. Der Subindex „Verbrauchererwartungen“ lag bei 48,1 gegenüber erwarteten 46,1. Auf der Inflationsseite gingen die Erwartungen für ein Jahr von 4,8 % auf 4,7 % zurück, während der Fünf-Jahres-Indikator von 3,4 % auf 3,5 % anstieg, was das klebrigere Ende des Inflationsbildes ebenso nach oben trieb Federal Reserve (Fed) wägt die Auswirkungen der erhöhten Ölpreise auf die bevorstehenden Verbraucherpreisindexwerte (VPI) ab. Die Mischung ist eine unangenehme Sache Aktienda es sich gegen eine kurzfristige geldpolitische Kehrtwende der Fed wehrt, ohne das Wachstumsbild nennenswert zu verbessern.
Die Pattsituation in der Straße von Hormus begrenzt weiterhin den Aufwärtstrend
Abgesehen von den diplomatischen Schlagzeilen bleibt die zugrunde liegende Lage im Iran angespannt. Die US-amerikanische Seeblockade der Straße von Hormus besteht immer noch, und Präsident Donald Trump weigert sich, sie aufzuheben, bevor eine Einigung erzielt wird, während der Iran weiterhin die operative Kontrolle über die Wasserstraße behält. Berichte über sanktionierte Schiffe, die immer noch die Meerenge durchqueren, unterstreichen die Pattsituation, und solange die Risikoprämien für die Ölversorgung hoch bleiben, ist es unwahrscheinlich, dass die DJIA-Futures die 49.500-Zone, die Anfang der Woche berührt wurde, ohne eine echte, bestätigte Wiederaufnahme der direkten Gespräche zwischen den USA und dem Iran sauber zurückerobern werden.
Dow Jones 5-Minuten-Chart
Häufig gestellte Fragen zu Dow Jones
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Börsenindizes der Welt, wird aus den 30 meistgehandelten Aktien in den USA zusammengestellt. Der Index ist preisgewichtet und nicht nach Kapitalisierung gewichtet. Er wird berechnet, indem die Preise der einzelnen Aktien summiert und durch einen Faktor dividiert werden, der derzeit 0,152 beträgt. Der Index wurde von Charles Dow gegründet, der auch das Wall Street Journal gründete. In späteren Jahren wurde kritisiert, dass er nicht umfassend genug repräsentativ sei, da er im Gegensatz zu breiteren Indizes wie dem S&P 500 nur 30 Konglomerate abbilde.
Viele verschiedene Faktoren bestimmen den Dow Jones Industrial Average (DJIA). Die Gesamtleistung der einzelnen Unternehmen, die in den vierteljährlichen Gewinnberichten der Unternehmen offengelegt wird, ist die wichtigste. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen dazu bei, da sie sich auf die Anlegerstimmung auswirken. Auch die Höhe der von der Federal Reserve (Fed) festgelegten Zinssätze beeinflusst den DJIA, da sie sich auf die Kreditkosten auswirkt, von denen viele Unternehmen stark abhängig sind. Daher kann die Inflation neben anderen Kennzahlen, die sich auf die Entscheidungen der Fed auswirken, ein wichtiger Treiber sein.
Die Dow-Theorie ist eine von Charles Dow entwickelte Methode zur Identifizierung des primären Trends des Aktienmarktes. Ein wichtiger Schritt besteht darin, die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) zu vergleichen und nur Trends zu verfolgen, bei denen sich beide in die gleiche Richtung bewegen. Die Lautstärke ist ein bestätigendes Kriterium. Die Theorie nutzt Elemente der Peak-Tal-Analyse. Die Theorie von Dow geht von drei Trendphasen aus: Akkumulation, wenn intelligentes Geld mit dem Kauf oder Verkauf beginnt; Öffentlichkeitsbeteiligung, wenn die breite Öffentlichkeit mitmacht; und Verteilung, wenn das intelligente Geld verschwindet.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, mit dem DJIA zu handeln. Eine besteht darin, ETFs zu verwenden, die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, anstatt Anteile an allen 30 beteiligten Unternehmen kaufen zu müssen. Ein führendes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, über den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, und Optionen geben das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Index in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds ermöglichen es Anlegern, einen Anteil eines diversifizierten Portfolios von DJIA-Aktien zu kaufen und so ein Engagement im Gesamtindex zu ermöglichen.
