Wichtige Erkenntnisse:
- Coinshares PLC meldete nach seiner Notierung an der Nasdaq am 1. April 2026 ein Brutto-AUM von 7,4 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025.
- Der Vermögensverwaltungsumsatz des Unternehmens stieg um 13,1 % auf 126,4 Millionen US-Dollar, was einer stabilen Rendite von 170 Basispunkten entspricht.
- Nach dem Debüt des CSHR-Tickers möchte Coinshares sein globales Franchise in Europa und den USA ausbauen
Coinshares Nasdaq-Debüt
Der digitale Vermögensverwalter, Coinshares PLC (Nasdaq: CSHR), das kürzlich einen Unternehmenszusammenschluss mit Vine Hill Capital Investment Corp. abgeschlossen hat, bestätigte, dass sein verwaltetes Bruttovermögen zum 31. Dezember 2025 nach Angaben des Unternehmens 7,4 Milliarden US-Dollar betrug freigeben.
Diese Zahl stellt einen leichten Rückgang gegenüber den Ende 2024 gemeldeten 8 Milliarden US-Dollar dar, eine Verschiebung, die Coinshares auf den Marktpreis zurückführt Volatilität statt eines Verlusts des Anlegerinteresses. Tatsächlich verzeichnete das Unternehmen im Laufe des Jahres solide organische Nettozuflüsse von rund 1,1 Milliarden US-Dollar.
Das Flaggschiffprodukt des Unternehmens, Coinshares Physical, sicherte sich laut Daten von ETFbook den Spitzenplatz in Europa bei den Nettozuflüssen im Jahr 2025. Diese Dynamik trug dazu bei, dass die Einnahmen aus der Vermögensverwaltung um 13,1 % auf 126,4 Millionen US-Dollar stiegen. Der Gesamtumsatz für das Jahr belief sich auf 165,7 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 6,5 % gegenüber der Vorjahresleistung entspricht.
Eine der bemerkenswertesten Kennzahlen im Bericht war die Fähigkeit des Unternehmens, eine gemischte realisierte Verwaltungsgebührenrendite von etwa 170 Basispunkten aufrechtzuerhalten. Diese Stabilität kommt zu einer Zeit, in der viele Konkurrenten in den Vereinigten Staaten und Europa aggressive Gebührensenkungskriege führen, um Kapital anzuziehen Bitcoin und Ether Exchange Traded Funds (ETFs).
Das Betriebsergebnis stieg im Berichtszeitraum um 1,6 % auf 127,0 Millionen US-Dollar, unterstützt durch einen disziplinierten Ansatz zur Kostenkontrolle. Das Management stellte fest, dass die Betriebskosten im Jahresvergleich tatsächlich um fast 3 % gesunken sind. Das EBITDA des Segments folgte diesem Beispiel und stieg um 5,4 % auf 131,3 Millionen US-Dollar, was einer gesunden Marge von 66 % für die Digital-Asset-Plattform entspricht.
Der Nettogewinn für das Geschäftsjahr 2025 wurde mit 114,3 Millionen US-Dollar ausgewiesen. Dies war zwar weniger als die 162,4 Millionen US-Dollar im Jahr 2024, die Diskrepanz war jedoch größtenteils auf einmalige Posten zurückzuführen. Die Vorjahreszahlen wurden durch einen Gewinn von 36,8 Millionen US-Dollar aus dem Verkauf einer Insolvenzforderung von FTX gestützt, ein einmaliger Glücksfall, der sich im Jahr 2025 nicht wiederholte.
Die Einreichung unterstreicht auch die Stärke des Unternehmens Liquidität Position mit einem verfügbaren Kapital von rund 481,3 Millionen US-Dollar. Diese Kriegskasse umfasst 176,7 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln und 280,0 Millionen US-Dollar an verdienten, aber nicht realisierten Verwaltungsgebühren aus der XBT-Provider-Plattform.
CEO Jean-Marie Mognetti bezeichnete 2025 als ein Jahr des zunehmenden Wachstums der Plattform. Er wies darauf hin, dass die Notierung am 1. April 2026 am Nasdaq Stock Market stellt einen entscheidenden Schritt bei der Umwandlung des Unternehmens in ein globales Vermögensverwaltungsunternehmen dar.
„Unsere Notierung am Nasdaq am 1. April 2026 markiert einen weiteren Schritt auf unserem Weg, Coinshares in ein globales Vermögensverwaltungsunternehmen umzuwandeln“, bemerkte der Mitbegründer.
Strategisch gesehen startet Coinshares mit einem einzigartigen Wettbewerbsvorteil in der europäischen Regulierungslandschaft in das Jahr 2026. Das Unternehmen hält sowohl MiFID als auch Glimmer Genehmigungen, die es ihm ermöglichen, die komplexen grenzüberschreitenden Anforderungen der Digital-Asset-Branche zu bewältigen.
Mit der Übernahme von Valkyrie Funds, die Coinshares den Einstieg in den amerikanischen Markt ermöglicht, positioniert sich Coinshares nun in der Lage, ein breiteres Spektrum institutioneller und privater Kunden auf beiden Seiten des Atlantiks zu bedienen. Das Unternehmen geht davon aus, dass die Notierung an der Nasdaq den Ausbau seiner internationalen Aktivitäten weiter unterstützen wird.
Der Übergang von einer Notierung an der Nasdaq Stockholm zur New YorkDer -basierte Austausch brachte auch eine Änderung der Rechnungslegungsstandards mit sich. Das Unternehmen berichtet nun nach US-GAAP, ein Schritt, der seiner neuen amerikanischen Investorenbasis mehr Transparenz und Vergleichbarkeit bieten soll.
Mit zunehmender Reife der Digital-Asset-Branche Coinshares scheint sich darauf zu konzentrieren, Innovation und Rentabilität in Einklang zu bringen. Die 20-F-Anmeldung kommt zu dem Schluss, dass das diversifizierte Modell des Unternehmens, das Kapitalmarktaktivitäten mit regulierter Vermögensverwaltung kombiniert, eine belastbare Grundlage für die kommenden Jahre bietet.
