- US-Fabrikbestellungen für März +1,5 % gegenüber +0,5 % erwartet (vorher unverändert, revidiert auf +0,3 %)
- Fabrikbestellungen ab Transport +1,6 % gegenüber +1,6 % zuvor (revidiert von +1,2 %)
- Werksbestellungen außerhalb der Verteidigung +0,9 % gegenüber +0,3 % zuvor
- Aufträge für langlebige Güter unverändert bei +0,8 %
- Bestellungen für nicht verteidigungsbezogene Investitionsgüter ohne Flugzeuge wurden von +3,3 % auf +3,4 % revidiert; Märzlieferungen unverändert bei +1,2 %
- Bestellungen für Computer/Elektronikprodukte +3,6 % gegenüber +1,4 % im Vorjahr
- Bestellungen für Verbrauchsgüter +2,1 % gegenüber +1,9 % zuvor
- Gesamtbestände im verarbeitenden Gewerbe +0,6 % gegenüber +0,1 % zuvor
- Verhältnis Lagerbestände/Lieferungen 1,51 Monate gegenüber 1,52 Monaten zuvor
Dies ist auf ganzer Linie ein sauberer Schlag und eine bedeutungsvolle Aufwärtskorrektur gegenüber Februar. Die Schlagzeile hat die Konsensschätzung verdreifacht und die Revisionshistorie schmeichelt weiterhin dem zugrunde liegenden Trend. Herausragend sind nach wie vor die Kernaufträge für Investitionsgüter ohne Flugzeuge, die auf +3,4 % gestiegen sind – das ist ein fulminanter Wert und unterstreicht, was der Bericht über langlebige Güter letzte Woche in Bezug auf KI-Infrastruktur und strombezogene Investitionen angab.
Die Computer- und Elektronikproduktlinie zeigt mit +3,6 % die gleiche Geschichte, und die Breite hier ist bemerkenswert, da sie alle fest im Bereich Transport, Verteidigung und Verbrauchsgüter liegen. Das auf 1,51 Monate gesunkene Verhältnis von Lagerbeständen zu Lieferungen deutet darauf hin, dass die Nachfrage mit dem Anstieg Schritt hält, es handelt sich also nicht um eine als Stärke getarnte Geschichte der Lagerbestände.
Die Auslieferungen von +1,2 % sind der eindeutigere Indikator für die Aktivität, die sich tatsächlich auf die Wirtschaft auswirkt, und diese Zahl ist solide. Es lohnt sich zu beobachten, ob sich die April-Daten auszuzahlen beginnen, aber im Moment läuft der Fertigungskomplex heiß und ich glaube nicht, dass es in den nächsten zwei Jahren zu einem Rückgang der KI-Investitionsausgaben kommen wird.
Nur wenige Menschen verstehen, wie groß der KI-Investitionsboom ist. Ich habe versucht, es anzubieten eine gewisse Perspektive Ich habe letzte Woche in einem Beitrag darauf hingewiesen, und ich glaube noch nicht einmal, dass die Zahlen Auswirkungen auf die Wirtschaft haben.
