CME Group strebt die Einführung von Bitcoin-Volatilitäts-Futures am 1. Juni an, bis die CFTC eine Überprüfung durchführt

Mit den BVI-Futures von CME können Händler Long- oder Short-Positionen eingehen Bitcoin Volatilität Ab Juni 2026

Die Kontrakte tragen den Börsenkürzel BVI und werden bar an den CME CF abgerechnet Bitcoin Volatilität Indexabwicklung, bekannt als BVXS, CME detailliert. Dieser Benchmark misst die implizite 30-Tage-Vorausschau Volatilität basiert vollständig auf Echtzeit-Auftragsbuchdaten CME Bitcoin und Mikro Bitcoin Optionen. Keine Spotpreise. NEIN über den Ladentisch Daten.

Jeder Vertrag hat eine Größe von 500 US-Dollar multipliziert mit dem CME CF Bitcoin Volatilität Index. Händler können Long- oder Short-Positionen eingehen Volatilität Erwartungen, was bedeutet, dass eine Position profitieren kann, wenn sie impliziert wird Volatilität steigt vor einer Halbierung, einer regulatorischen Entscheidung oder einem Makroschock, ohne dass ein direktionales Risiko besteht BitcoinDer Preis.

CME Global Head of Kryptowährung Produkte Giovanni Vicioso erklärte, dass Händler in die Zukunft investieren oder sich gegen sie absichern können Volatilität von Bitcoinwas ihnen Zugang zu einer wichtigen neuen Ebene des Risikomanagements verschafft. David Schlageter von Morgan Stanley nannte es ein wichtiges Instrument für Marktteilnehmer, um das Portfoliorisiko durch Direkthandel besser zu verwalten Volatilität.

Sui Chung, CEO von CF Benchmarks, bezeichnete den Vertrag als einen Meilenstein in Bitcoins Reifung als Anlageklasse. Das Produkt basiert auf zwei Indizes. Der BVI-Echtzeitindex wird an CME-Handelstagen einmal pro Sekunde zwischen 7 und 16 Uhr CT veröffentlicht und verwendet dabei ein Standard-Varianz-Swap-Preismodell, das auf das gesamte Orderbuch der CME-Optionen angewendet wird.

Die BVXS-Abrechnungsrate umfasst durchschnittlich sechs fünfminütige BVI-Partitionen pro Tag, um eine glatte, reproduzierbare Endzahl zu erhalten. Diese Abrechnungsberechnung erfolgt um 16:00 Uhr Londoner Zeit am letzten Abrechnungstag jedes Kontrakts. CME und CF Benchmarks haben den BVI-Index am 9. April 2024 eingeführt, wobei vor diesem Datum eine rückgetestete Historie verfügbar war.

Der Index wird auf Bloomberg unter dem Tickersymbol BVX verfolgt, wird aber am Wochenende nicht veröffentlicht. Die Struktur spiegelt die Funktionsweise von VIX-Futures auf den Aktienmärkten wider. Händler kennen sich aus Volatilität Bei Produkten im traditionellen Finanzwesen ist die Mechanik erkennbar, das zugrunde liegende Instrument jedoch schon Bitcoin Optionen Liquidität an einem von der CFTC regulierten Veranstaltungsort.

Die Basis-Trade-at-Index-Close-Funktionalität ist für die Kontrakte verfügbar und es handelt sich um blockfähige Standardfunktionen für CME-Produkte auf institutioneller Ebene. Der Handel wird voraussichtlich an der CME Globex erfolgen. CME trat zuerst ein Krypto Märkte im Jahr 2017 mit Bitcoin Futures, dann Mikro hinzugefügt Bitcoin Futures, Optionen auf diese Produkte und Äther-bezogene Verträge in den Folgejahren.

Die BVI-Futures erweitern diese Suite um a Volatilität Schicht statt eines anderen preisorientierten Produkts. Zum Zeitpunkt der Ankündigung war kein Wettbewerb reguliert Bitcoin Volatilität Futures gab es an den großen US-Börsen. Das Produkt unterliegt noch immer der Prüfung durch die CFTC, und seit der Veröffentlichung der Pressematerialien durch CME ist keine Aktualisierung dieser Prüfung erfolgt.

Absicherung durch Institutionen Bitcoin Exchange Traded Funds (ETF)-Expositions- oder Optionsbücher verfügten nur über begrenzte Instrumente für reines Engagement Volatilität Risikomanagement in geregelter Form. CME ist davon überzeugt, dass dieser Vertrag diese Lücke schließen soll.