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Ich liebe es zu kaufen FTSE 100 Dividendenaktien, ihre bewährten Geschäftsmodelle und starken Bilanzen sorgen für einen stetigen Ertragsstrom. Es macht mir besonders Spaß, sie zu kaufen, wenn sie zu meiner Meinung nach günstigen Bewertungen gehandelt werden.
Trotz des Iran-Krieges war 2026 (bisher) ein weiteres solides Jahr für den Aktienmarkt. Der FTSE 100-Index ist seit dem 1. Januar um 3 % gestiegen. Dennoch bieten viele hochwertige Blue-Chips immer noch ein hervorragendes Rundum-Preis-Leistungs-Verhältnis.
Wir reden hier von Unternehmen mit hohen Ansprüchen Dividendenrenditen Gleichzeitig werden sie zu stark reduzierten Bewertungen gehandelt, gemessen an:
Hier sind zwei, die ich entdeckt habe: Admiral-Gruppe (LSE:ADM) Und Barratt Redrow (LSE:BTRW). Möchten Sie wissen, warum ich glaube, dass es sich dabei um heiße Schnäppchen handelt, die man in Betracht ziehen sollte?
Wert zu begrüssen
Admiral bietet den doppelten Vorteil eines niedrigen historischen KGV und einer Dividendenrendite, die den FTSE übertrifft. Sein Gewinnmultiplikator für 2026 beträgt lediglich das 12,8-fache. Das ist vielleicht nicht gerade der Tiefpunkt, aber es liegt deutlich unter dem 10-Jahres-Durchschnitt, der bei 16–17 liegt.
Mittlerweile liegt die Auszahlungsrendite bei stolzen 5,5 %.
Admiral ist einem wachsenden Risiko ausgesetzt, da die Inflation steigt und die Schadenskosten in die Höhe treiben. Ich denke jedoch, dass der Versicherer besser als viele andere britische Aktien in der Lage ist, diesen Sturm zu überstehen.
Warum? Der Schwerpunkt liegt auf dem äußerst stabilen Schadenversicherungsmarkt, in dem die Einnahmen über den gesamten Konjunkturzyklus hinweg zuverlässig bleiben. Dies gilt insbesondere im Automobilsegment, wo Admiral seine enorme Markenmacht nutzt, um den Großteil seiner Erträge zu erwirtschaften.
Entscheidend ist, dass Admiral über andere Qualitäten verfügt, die es nutzen kann, um trotz Kostendrucks Gewinne zu steigern. Laut den Notizen von Hargreaves Lansdown gehören dazu „sein datengestützter Underwriting-Ansatz und seine starken Rückversicherungsbeziehungen.“
Ein weiteres Top-FTSE-Schnäppchen?
Die Risiken für Barratt Redrow sind seit Ende Februar stark gestiegen. Die Hoffnung auf Zinssenkungen zur Ankurbelung des Immobilienmarktes ist verflogen. Jetzt liegt der Fokus auf möglichen Zinserhöhungen und der damit verbundenen Gefahr für FTSE-100-Hausbauer.
Dennoch komme ich nicht umhin, zu glauben, dass die Bewertung von Barratt nach wie vor zu niedrig ist. Mich fasziniert die Dividendenrendite von 5,5 % für dieses Geschäftsjahr. Bei anderen Wertkennzahlen ist es wohl sogar noch beeindruckender, darunter:
- Ein zukünftiges KGV von 10,4, unter dem 10-Jahres-Durchschnitt von 15–16.
- Ein PEG-Verhältnis von 0,1
- AP/B-Verhältnis von 0,5.
Bei den letzten beiden Kennzahlen deutet ein Wert unter 1 darauf hin, dass eine Aktie unterbewertet ist. Überwiegen also die potenziellen Vorteile des Kaufs von Barratt-Aktien zum aktuellen Preis die Risiken?
Ich glaube schon. Langfristig glaube ich, dass die Aktie wieder ansteigen könnte, da das Bevölkerungswachstum in Großbritannien die Nachfrage nach neuen Häusern und damit auch die Immobilienpreise ankurbelt. Immobilienmakler Savills erwartet, dass der durchschnittliche Hauswert in den nächsten fünf Jahren um mehr als 22 % steigen wird, da der Markt an Dynamik gewinnt.
Dank seiner enormen Landfläche ist Barratt auch dann gut aufgestellt, wenn sich die Bedingungen erholen. Es wird erwartet, dass es am Ende dieses Geschäftsjahres satte 7.000 bis 9.000 Grundstücke geben wird.
