Die Aktien von Microsoft werden mit einem Plus von fast 10 US-Dollar oder 2,43 % bei 419,37 US-Dollar gehandelt und widersetzen sich damit der Tendenz des Marktes, der einen zweiten Ausstieg mit einem Rückgang von -1,26 % im S&P-Index von -0,8 % verzeichnet.
Obwohl der Kurs von Microsoft an diesem Tag höher lag, blieb er in diesem Jahr deutlich hinter den Erwartungen zurück. Die Aktie ist immer noch um -13,21 % gefallen, nachdem sie das Jahr bei 483,62 $ beendete.
Der heutige Anstieg erfolgt, nachdem der milliardenschwere Investor Bill Ackman bekannt gegeben hat, dass Pershing Square eine neue Kernposition bei Microsoft aufgebaut hat, und argumentiert, dass der jüngste Ausverkauf eine attraktive langfristige Chance geschaffen habe. Microsoft-Aktien sind in diesem Jahr um mehr als 13 % gefallen, da sich die Anleger Sorgen über ein verlangsamtes Cloud-Wachstum, steigende KI-Ausgaben und die sich entwickelnde Beziehung des Unternehmens zu OpenAI machen. Ackman hält diese Bedenken für übertrieben und sagt, der Markt unterschätze die Beständigkeit des Unternehmenssoftwaregeschäfts von Microsoft.
Ackman hob die Azure-Cloud-Plattform und das Microsoft 365-Ökosystem von Microsoft – einschließlich Copilot AI – als wichtige langfristige Stärken hervor. Er verteidigte die aggressiven KI-Ausgabenpläne des Unternehmens und sagte, die Investitionen seien notwendig, um zukünftiges Wachstum zu unterstützen. Er argumentierte auch, dass Microsofts Übergang zu einer offeneren KI-Modellstrategie als positiv und nicht als Schwäche angesehen werden sollte, und schätzte, dass Microsofts wirtschaftliches Interesse an OpenAI etwa 200 Milliarden US-Dollar wert sein könnte.
Die Investition setzt die jüngste Strategie von Pershing Square fort, große Technologieunternehmen in Zeiten der Skepsis der Anleger zu kaufen. Ackman wies darauf hin, dass das Unternehmen zuvor ähnliche Wetten auf Alphabet, Amazon und Meta-Plattformen abgeschlossen hatte, als sich die Märkte zu sehr auf kurzfristige Risiken im Zusammenhang mit KI-Wettbewerb und -Ausgaben konzentrierten.
Technisch gesehen testet die Aktie erneut ihren gleitenden 100-Tage-Durchschnitt bei 419,15 US-Dollar (siehe blaue Linie im Diagramm unten) und notiert darüber. Dieser gleitende Durchschnitt ist in den letzten Monaten zu einem wichtigen Schlachtfeld zwischen Käufern und Verkäufern geworden. Am 22. April stieg der Preis über dieses Niveau, fiel aber vor Handelsschluss schnell wieder nach unten. Ähnliche Aufwärtsversuche am 28. April und erneut am 7. Mai konnten ebenfalls keine nachhaltige Dynamik erzeugen. Diese wiederholten Misserfolge haben die Bedeutung des gleitenden 100-Tage-Durchschnitts als wichtiges Barometer für die Tendenz des Marktes verstärkt.
Für Käufer ist das Erreichen und Bleiben über dem gleitenden 100-Tage-Durchschnitt ein wichtiger erster Schritt, um zu signalisieren, dass hinter der Aktie möglicherweise der schlimmste Verkaufsdruck der letzten Zeit steckt. Ein Halten über diesem Niveau würde dazu beitragen, die kurzfristige technische Tendenz stärker nach oben zu verschieben und könnte zu zusätzlichen Impulskäufen führen. Allerdings reicht es allein nicht aus, sich einfach über den gleitenden Durchschnitt zu bewegen. Käufer müssen nach mehreren gescheiterten Ausbruchsversuchen in den letzten Wochen noch nachweisen, dass sie die Kontrolle behalten können.
Wenn man nach oben schaut, liegt die nächste große technische Hürde beim 38,2 %-Retracement des Rückgangs vom Ende Juli 2025 erreichten Allzeithoch. Dieses Retracement-Niveau liegt bei 432,36 $ und hat sich bereits als schwierige Obergrenze erwiesen. Das korrigierende Rallye-Hoch am 17. April erreichte 431,58 US-Dollar, bevor es ins Stocken geriet, während sich die Rallye am 22. April auf 433,70 US-Dollar ausdehnte, bevor sie wieder nach unten fiel. Diese früheren Ausfälle in der Nähe des Retracement-Levels unterstreichen seine Bedeutung als wichtiges Widerstandsziel.
Ein weiteres wichtiges Ziel wäre der gleitende 200-Tage-Durchschnitt, der bei 463,13 US-Dollar liegt.
Wenn es den Käufern gelingt, die Dynamik oberhalb des gleitenden 100-Tage-Durchschnitts und anschließend des 38,2-Prozent-Retracements (und vorheriger Korrekturhochs) im Bereich von 432 US-Dollar zu brechen und aufrechtzuerhalten, würde dies einen großen Beitrag zur Verbesserung der allgemeinen technischen Aussichten und zur Stärkung der Zuversicht leisten, dass eine bedeutsamere Erholung im Gange ist. Bis dahin befindet sich die Aktie nach einem starken Rückgang noch in einer Wiederaufbauphase. Trotz des jüngsten Aufschwungs liegen die Aktien immer noch rund 24 % unter ihrem Allzeithoch vom Juli 2025.
