Der Ethereum-Preis blieb am Montag unter Druck, da ETF-Abflüsse und sich abschwächende technische Indikatoren die Händler dazu veranlassten, die wichtige Unterstützungszone von 2.000 US-Dollar genau im Auge zu behalten.
Zusammenfassung
- Ethereum-ETFs verzeichneten in sechs Handelssitzungen kumulierte Abflüsse von mehr als 340 Millionen US-Dollar, während ETH darum kämpfte, 2.150 US-Dollar zurückzugewinnen.
- Bitmine Immersion kaufte letzte Woche rund 71.672 ETH im Wert von 154 Millionen US-Dollar und erhöhte seinen Bestand auf 5,28 Millionen ETH.
- Die Liquidationsdaten von CoinGlass zeigten dichte Leverage-Cluster in der Nähe des Widerstandsbereichs von 2.150 $ und der unteren Unterstützungszone von 2.000 $.
Nach Angaben von crypto.news ist Ethereum (ETH) wurde bei Redaktionsschluss am 19. Mai bei rund 2.112 US-Dollar gehandelt, nachdem es ihm zu Beginn der Sitzung nicht gelungen war, den wichtigen Widerstandsbereich von 2.150 US-Dollar zurückzuerobern. Der Vermögenswert hat nun einen Großteil seiner jüngsten Erholung von den Tiefstständen im April zunichte gemacht, da sich die allgemeine Risikobereitschaft auf allen Kryptomärkten verschlechterte.
Einer der größten Gegenwinde für Ethereum war die anhaltende Schwäche der Spot-ETF-Nachfrage. In den letzten sechs Handelssitzungen verzeichneten in den USA notierte Spot-Ethereum-ETFs kumulative Nettoabflüsse von mehr als 340 Millionen US-Dollar, was darauf hindeutet, dass der institutionelle Appetit auf ETH-Engagements weiterhin gedämpft bleibt.
Pro Daten Von SoSoValue führte ETHA von BlackRock die Abhebungen am Montag mit Nettoabflüssen von rund 55,4 Millionen US-Dollar an, gefolgt von 14,7 Millionen US-Dollar aus dem FETH von Fidelity und weiteren 10 Millionen US-Dollar aus den Ethereum-Produkten von Grayscale.
Der anhaltende Rückgang der ETFs ist darauf zurückzuführen, dass die allgemeinen makroökonomischen Bedingungen für spekulative Vermögenswerte immer ungünstiger geworden sind. Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen kürzlich stark angestiegen auf 4,59 %, den höchsten Stand seit Monaten, was Anleger dazu ermutigt, ihr Kapital weg von volatilen Vermögenswerten wie Kryptowährungen und hin zu sichereren, renditeträchtigen Staatsanleihen umzuschichten.
Gleichzeitig haben sich die Inflationssorgen verstärkt, nachdem die VPI-Daten für April heißer ausfielen als erwartet und eine jährliche Inflationsrate von 3,8 % zeigten. Die anhaltende Inflation hat die Erwartungen bestärkt, dass die Federal Reserve die Zinsen länger hoch halten könnte, als die Märkte zuvor erwartet hatten.
Auch die Energiemärkte haben sich zu einem immer wichtigeren Treiber für die Preisentwicklung von Ethereum entwickelt. Brent-Rohöl stieg kürzlich auf fast 111 US-Dollar pro Barrel, da die geopolitischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran weiter eskalierten.
Mehrere Analysten glauben nun, dass die ungewöhnlich starke inverse Korrelation von Ethereum mit den Ölpreisen in den letzten Wochen zu einer der dominanten Makrokräfte geworden ist, die die ETH-Leistung beeinflussen.
Tom Lee, Vorsitzender des Ethereum-Finanzunternehmens Bitmine Immersion, kürzlich argumentierte dass steigende Ölpreise maßgeblich für die jüngste Schwäche von Ethereum verantwortlich waren.
„Die inverse Korrelation zwischen ETH und Öl ist die höchste aller Zeiten“, schrieb Lee in einem Post auf X und fügte hinzu, dass steigende Rohölpreise in den letzten sechs Wochen mit fallenden ETH-Preisen zusammenfielen.
Lee wies außerdem darauf hin, dass jede Trendwende auf den Ölmärkten möglicherweise zur Stabilisierung von Ethereum beitragen könnte.
„Ölwende = ETH-Preise erholen sich“, sagte er.
Trotz des jüngsten Rückgangs von Ethereum baute Bitmine Immersion während des Abschwungs weiterhin aggressiv ETH auf. Das Unternehmen gab bekannt, dass es letzte Woche etwa 71.672 ETH im Wert von rund 154 Millionen US-Dollar gekauft hat und damit seinen Bestand gegenüber dem Erwerb von 26.000 ETH in der Vorwoche deutlich erhöht hat.
Durch den jüngsten Kauf beläuft sich der gesamte Ethereum-Bestand von Bitmine auf fast 5,28 Millionen ETH, was etwa 4,37 % des zirkulierenden Angebots von Ethereum entspricht. Das Ausmaß der Anhäufung bleibt bemerkenswert, da Lee zuvor angedeutet hatte, dass das Unternehmen plant, das Tempo seiner ETH-Käufe zu verlangsamen.
Bitmine und Michael Saylors Strategy gehören nach wie vor zu den wenigen großen Treasury-Firmen für digitale Vermögenswerte, die ihr Krypto-Engagement während des allgemeinen Marktausverkaufs noch aktiv erhöhen.
Unterdessen konzentrieren sich Händler zunehmend auf kurzfristige technische Niveaus, da Ethereum versucht, sich über dem psychologisch wichtigen Unterstützungsbereich von 2.000 US-Dollar zu halten.
Der Krypto-Analyst Ted Pillows betonte kürzlich, wie wichtig es sei, dass Ethereum den 2.150-Dollar-Bereich zurückerobert, um eine tiefere Korrektur zu vermeiden.
Die Positionierung bei Derivaten deutet darauf hin, dass sich Händler weiterhin stark auf die nahegelegenen Niveaus konzentrieren. Die Liquidations-Heatmap-Daten von CoinGlass zeigen dichte Leverage-Cluster, die sich sowohl in der Nähe der Widerstandszone von 2.150 $ als auch der unteren Unterstützungszone von 2.050 bis 2.000 $ konzentrieren.
Solche Liquiditätstaschen ziehen häufig kurzfristige Preisbewegungen nach sich, da stark gehebelte Positionen zu großen Konzentrationen von Stop-Loss-Orders und Zwangsliquidationsauslösern führen.
Warum hat Ethereum Schwierigkeiten, 2.150 US-Dollar zurückzugewinnen?
Auf dem Wochen-Chart handelt Ethereum weiterhin unterhalb einer langfristigen absteigenden Widerstandstrendlinie, die seit Ende 2024 intakt geblieben ist, was darauf hindeutet, dass Verkäufer immer noch die breitere Marktstruktur kontrollieren.
Die Grafik zeigt auch, dass ETH unter dem Fibonacci-Retracement-Level von 0,236 in der Nähe von 2.238 US-Dollar zu kämpfen hat, das bei den jüngsten Erholungsversuchen wiederholt als wichtiger Widerstandsbereich fungierte.
Gelingt es bei Erholungsrallyes nicht, die Fibonacci-Widerstandsniveaus wiederherzustellen, ist dies oft ein Zeichen dafür, dass die Aufwärtsdynamik schwach bleibt, anstatt eine nachhaltige Trendumkehr herbeizuführen.
Darüber hinaus bleibt Ethereum in einer breiteren absteigenden Kanalformation gefangen, die im wöchentlichen Zeitrahmen sichtbar ist. Der Preis versuchte kürzlich, die obere Grenze des Kanals zu durchbrechen, bevor er in der Nähe der 2.300-Dollar-Marke erneut auf eine Ablehnung stieß.
Diese Ablehnung verstärkte die aktuelle Tiefer-Hoch-Struktur, die den allgemeinen Abwärtstrend von Ethereum in den letzten Monaten definiert hat.
Auch die Momentumindikatoren sprechen weiterhin für die Bären. Der MACD-Indikator bleibt im negativen Bereich, obwohl er in den letzten Sitzungen eine leichte Stabilisierung zeigte. Die MACD-Linie handelt weiterhin unterhalb der Signallinie, was darauf hindeutet, dass sich die rückläufige Dynamik noch nicht vollständig umgekehrt hat.
Unterdessen bleibt der Relative Strength Index im wöchentlichen Zeitrahmen unter der neutralen 50-Marke. Der RSI liegt derzeit in der Nähe der oberen 30er-Marke, was auf ein schwaches Momentum hindeutet, ohne dass er noch in den stark überverkauften Bereich vordringt.
Diese Unterscheidung bleibt wichtig, da die Märkte oft erst stärkere Erholungsrallyes erleben, wenn die RSI-Konditionen deutlich überverkauft sind und die Erschöpfung der Verkäufer deutlicher sichtbar wird.
Die aktuelle RSI-Struktur von Ethereum deutet stattdessen darauf hin, dass der Markt möglicherweise immer noch anfällig für zusätzliche Abwärtsvolatilität bleibt, bevor er einen stärkeren Tiefpunkt erreicht.
Parallel zu den Preisbewegungen hat sich auch die breitere Marktbeteiligung abgeschwächt. Nach wiederholten gescheiterten Ausbruchsversuchen über die 2.200-Dollar-Region haben Ethereum-Futures-Händler ihre gehebelte Positionierung zunehmend reduziert. Eine geringere spekulative Beteiligung schränkt oft die Stärke kurzfristiger Erholungsrallyes ein, da weniger Händler bereit sind, aggressives bullisches Engagement aufzubauen.
Gleichzeitig entziehen steigende Staatsanleiherenditen weiterhin Liquidität aus digitalen Vermögenswerten im Allgemeinen. Höhere Renditen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von Vermögenswerten ohne Rendite wie Ethereum, insbesondere in Zeiten erhöhter makroökonomischer Unsicherheit.
Könnte der Liquidationsdruck Ethereum unter 2.000 US-Dollar drücken?
Die Liquidationsdynamik deutet weiterhin auf eine erhöhte Volatilität rund um das aktuelle ETH-Preisniveau hin.
Die Heatmap-Daten von CoinGlass zeigen eine der größten Liquiditätskonzentrationen in der Nähe im Bereich von 2.150 US-Dollar, was eng mit dem von Ted Pillows identifizierten Widerstandsniveau übereinstimmt.
Wenn Ethereum diesen Bereich erfolgreich zurückerobert, könnten Short-Liquidationen die Aufwärtsdynamik in Richtung der nächsten großen Liquiditätszone nahe 2.250 US-Dollar beschleunigen.
Die nach unten gerichtete Liquiditätsstruktur bleibt jedoch ebenso wichtig.
In der Nähe des Bereichs von 2.050 bis 2.000 US-Dollar hat sich eine weitere dichte Liquidationstasche gebildet, was darauf hindeutet, dass ein Durchbruch unter die aktuelle Unterstützung eine neue Welle erzwungener Long-Liquidationen auslösen könnte.
Diese Dynamik wird auf den Kryptomärkten besonders wichtig, da Perpetual-Futures-Händler im Vergleich zu traditionellen Finanzmärkten häufig eine deutlich höhere Hebelwirkung nutzen.
Wenn gehebelte Long-Positionen in der Nähe des aktuellen Niveaus beginnen, sich aggressiv aufzulösen, könnte Ethereum eine schnelle Abwärtsbewegung in Richtung des nächsten großen Unterstützungsclusters erleben.
Die psychologische Bedeutung der 2.000-Dollar-Marke erhöht auch die Wahrscheinlichkeit einer erhöhten Volatilität in dieser Region. Preisniveaus mit runden Zahlen ziehen häufig große Konzentrationen von Händlerpositionierungen und Stop-Loss-Aktivitäten nach sich.
Gleichzeitig liegt die breitere strukturelle Unterstützung von Ethereum immer noch deutlich niedriger in der Nähe des 0-Fibonacci-Retracement-Levels um 1.400 $ auf dem Wochen-Chart. Obwohl dieses Niveau weiterhin von den aktuellen Preisen entfernt ist, stellt es einen wichtigen längerfristigen Unterstützungsbereich dar, den Händler im Auge behalten könnten, wenn sich die makroökonomischen Bedingungen weiter verschlechtern.
Die allgemeine Stimmung bei Altcoins hat sich ebenfalls abgeschwächt, da die Anleger weiterhin auf sicherere Vermögenswerte umsteigen. Viele Händler haben nach dem jüngsten Anstieg der Ölpreise und der Renditen von Staatsanleihen ihr Kapital in Bargeld, Anleihen und eine defensive Positionierung umgeschichtet.
Der anhaltende Trend zum ETF-Abfluss deutet darüber hinaus darauf hin, dass institutionelle Anleger trotz anhaltender Unternehmensbestände von Unternehmen wie Bitmine Immersion weiterhin vorsichtig gegenüber Ethereum bleiben.
Dennoch betrachten einige Analysten den aktuellen Rückgang weiterhin als Teil einer umfassenderen Konsolidierungsphase und nicht als Beginn eines vollständigen langfristigen Bärenzyklus.
Die Anhäufung von Unternehmensfinanzen ist nach wie vor eines der wenigen konstruktiven Signale, die Ethereum während des jüngsten Marktabschwungs unterstützen. Bitmine und Strategy gehören nach wie vor zu der begrenzten Anzahl großer Treasury-Firmen für digitale Vermögenswerte, die trotz sich verschlechternder makroökonomischer Bedingungen immer noch aktiv Kryptowährungen anhäufen.
Vorerst bleibt die kurzfristige Struktur von Ethereum jedoch fragil.
Sollte es ETH nicht bald gelingen, den Widerstandsbereich von 2.150 US-Dollar zurückzuerobern, könnten die Bären als nächstes verstärkt auf die wichtige psychologische Unterstützung von 2.000 US-Dollar abzielen. Ein bestätigter Zusammenbruch unterhalb dieses Bereichs könnte Ethereum dann einer tieferen Korrektur in Richtung niedrigerer historischer Unterstützungszonen aussetzen.
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