Bei Bitcoin (BTC) baut sich ein Liquiditätsungleichgewicht in der Nähe von 80.000 US-Dollar auf, wobei über diesem Niveau mehr als 4 Milliarden US-Dollar an Short-Positionen anfällig für eine Liquidation sind. Das Setup verstärkte sich, nachdem Bitcoin zwei Tage lang die Unterstützung nahe 76.100 US-Dollar verteidigt hatte und in den unteren Zeitrahmen bullische Signale bildete.
BTC-Short-Liquidationen belaufen sich auf über 80.000 US-Dollar
Auf dem Ein-Stunden-Chart bildete Bitcoin eine zinsbullische Divergenz zwischen dem Preis und dem Relative-Stärke-Index (RSI), mit einer verbesserten Dynamik und höheren Tiefstständen nahe 76.100 $, was auf eine zugrunde liegende Kaufstärke hindeutet. BTC testete am Donnerstag ebenfalls erneut die 78.000-Dollar-Marke, nachdem es diese Woche mehrmals das Unterstützungsniveau von 76.100 Dollar verteidigt hatte.
BTC/USDT, Ein-Stunden-Chart. Quelle: Cointelegraph/TradingView
Die Preisbewegung formt auch eine umgekehrte Kopf-Schulter-Konstellation unterhalb einer absteigenden Trendlinie, eine Struktur, die oft einen nachlassenden Abwärtsdruck vor einem Ausbruch signalisiert. Eine Bewegung über 78.000 US-Dollar könnte die Fair-Value-Lücke (FVG) zwischen 79.500 US-Dollar und 80.300 US-Dollar aufdecken, eine Preiszone mit geringer Liquidität, die während eines starken vorherigen Ausverkaufs entstanden ist und in die der BTC-Preis zurückkehren könnte, um die nicht gehandelte Spanne zu füllen, bevor er seine nächste Bewegung fortsetzt.
Die Liquidationsdaten von CoinGlass zeigen, dass die größte Konzentration des gehebelten Risikos über dem aktuellen Preisniveau liegt. Eine Bewegung in Richtung 80.000 US-Dollar würde mehr als 4 Milliarden US-Dollar an kumulierten Short-Positionen freilegen. Im Vergleich dazu würde ein Rückgang in Richtung 75.000 US-Dollar etwa 3 Milliarden US-Dollar an langfristigen Liquidationen zur Folge haben.
Dies deutet darauf hin, dass Leerverkäufer einem größeren Druck ausgesetzt sind als bullische Positionen, wenn BTC weiter steigt.
BTC-Liquidationskarte. Quelle: CoinGlass
Bitcoin-Futures-Aktivität überschattet Spot
BTC-Liquidationsaktivitäten haben stattgefunden bereits in den letzten 24 Stunden beschleunigt. Die CoinGlass-Daten verzeichneten 103.963 liquidierte Händler, wobei die Gesamtliquidationen 286,08 Millionen US-Dollar erreichten. Short-Positionen machten fast 175 Millionen US-Dollar des Gesamtbetrags aus, während die größte Einzelliquidation das BTCUSDT-Paar von Binance mit 3,04 Millionen US-Dollar traf.
Offenes Interesse an Bitcoin-Laufzeit. Quelle: CryptoQuant
CryptoQuant-Daten zeigte Das auf Bitcoin lautende Open Interest liegt bei etwa 116.800 BTC, ein Rückgang gegenüber 120.000 BTC am Vortag. Das niedrigere offene Interesse deutet darauf hin, dass Händler während der jüngsten Volatilität einen Teil ihres gehebelten Engagements geschlossen haben. Das deutet in der Regel eher auf eine stärker kontrollierte Derivateaktivität als auf überhitzte Spekulationen hin.
Während der Bitcoin-Erholung in Richtung 78.000 US-Dollar blieb die Beteiligung am Spotmarkt schwach. Das aggregierte kumulative Spot-Volumen-Delta (CVD), das den Nettokauf- und Verkaufsdruck misst, lag bei -483 Millionen US-Dollar. Der Futures-CVD drehte leicht ins Plus bei etwa 34 Millionen US-Dollar, während die Finanzierungsraten erhöht blieben, was auf eine kurzfristige Aufwärtstendenz hindeutet.
BTC-Preis, aggregierter Finanzierungssatz, Futures und Spot-CVD. Quelle: Velo-Diagramm
Die Spaltung zwischen schwacher Spot-Nachfrage und geringfügig starker Futures-Aktivität zeigt, dass fremdfinanzierte Händler den jüngsten Aufwärtstrend vorantreiben. Die Liquiditätskonzentration über 80.000 US-Dollar ist nun das deutlichste kurzfristige erneute Testniveau.
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