Geoff Yu von BNY hebt starke Zuflüsse in Lebensmittelproduzenten in Schwellenländern hervor, da Versorgungsunterbrechungen durch die Straße von Hormus und höhere Düngemittel- und Energiekosten die Lebensmittelpreise auf der Tagesordnung der politischen Entscheidungsträger nach oben treiben. Australien, Brasilien und Argentinien dürften von den Rohstoffexporten profitieren, obwohl BNY warnt, dass staatliche Eingriffe und Preisobergrenzen die Margenausweitung bei Basiskonsumgütern begrenzen könnten.
Die Nahrungsmittelinflation unterstützt die Ströme von Grundnahrungsmitteln aus den Schwellenländern
„Selbst wenn eine Einigung erzielt wird – und die Straße von Hormus wieder geöffnet wird – werden bestimmte Versorgungsprobleme den Rest des Jahres über weiterhin Auswirkungen auf die globale Gesamtinflation haben. Die Auswirkungen auf die Politikgestaltung und Vermögensallokation sind erheblich.“
„Die Lebensmittelpreise steigen rasant auf der Tagesordnung: Nach Angaben des Center for Strategic and International Studies wurden vor dem Konflikt 20 bis 30 % der weltweiten Düngemittelexporte über die Straße von Hormus transportiert. Die Region produziert auch erhebliche Mengen an Energienebenprodukten, die andernorts bei der Düngemittelproduktion verwendet werden und alle über die Straße von Hormus transportiert werden.“
„Es wird erwartet, dass der Klimadruck in den kommenden Monaten auch die Lebensmittelproduktionskosten erhöhen wird, was sich negativ auf das Angebot und die Endpreise auswirken wird. Bei ihrer Zinserhöhung im letzten Monat stellte die philippinische Zentralbank fest, dass „höhere globale Öl- und Düngemittelpreise begonnen haben, sich auf die inländischen Kraftstoff- und Lebensmittelpreise auszuwirken.“ Wir erwarten ähnliche Aussagen in allen Schwellenländern, wo die Ernährungsunsicherheit akuter ist.“
„Der Konflikt hat größtenteils zu positiven Handelsbedingungen für „geografisch nicht exponierte“ Energieexporteure geführt, aber wir gehen davon aus, dass sich auch Lebensmittel und Agrarrohstoffe zu entwickeln beginnen. Für Volkswirtschaften wie Australien und Brasilien, deren Exportkörbe beide Gruppen umfassen, werden Industriegüter und Energie den größten Teil der Anpassung ausmachen.“
„Sollte die globale Inflation weiter anziehen, dürfte der Grundnahrungsmittelsektor in einem defensiven Sinne profitieren. Allerdings ist das Risiko staatlicher Eingriffe hoch – siehe die jüngste britische Initiative, die Supermärkte zu freiwilligen Preisobergrenzen auffordert – und es sollte nicht mit einer Margenausweitung gerechnet werden.“
(Dieser Artikel wurde mit Hilfe eines Tools für künstliche Intelligenz erstellt und von einem Redakteur überprüft.)
