Der iranische Staatssender teilte am Mittwoch mit, Teheran habe einen ersten Entwurf eines 14-Punkte-Memorandum of Understanding (MOU) mit den Vereinigten Staaten erhalten, das die Wiedereröffnung der Straße von Hormus, die Aufhebung der US-Seeblockade iranischer Häfen und den Abzug der US-Streitkräfte aus iranischem Territorium vorsehe. Innerhalb weniger Stunden postete das Weiße Haus auf X, dass der Bericht unwahr und die Absichtserklärung selbst eine völlige Fälschung sei. Die Rohölmärkte verkauften erwartungsgemäß die Schlagzeile und ignorierten das Dementi. Brent verlor etwa 3 % und wurde bei etwa 93,00 $ pro Barrel gehandelt, während West Texas Intermediate (WTI) fast 4 % auf etwa 90,00 $ fiel. Der Markt hat entschieden, dass Frieden unmittelbar bevorsteht. Die Auftraggeber dieses Friedens können nicht zustimmen, dass das Dokument existiert.
Ein Framework, das nicht verifiziert werden kann
Der Optimismus ist merkwürdig. Selbst bei großzügigster Lektüre der durchgesickerten Bedingungen handelt es sich bei der Absichtserklärung um einen einseitigen Entwurf, der jede schwierige Frage, insbesondere die nukleare Anreicherung des Iran, auf ein 60-tägiges Verhandlungsfenster verschiebt. Teherans Medien stellen das Dokument als amerikanische Kapitulation dar. Washington besteht darauf, dass kein solches Dokument bindend sei. Die beiden Seiten haben sich noch nicht auf eine Absichtserklärung geeinigt, sie streiten darüber, ob überhaupt eine solche ausgearbeitet wurde. Das Ende eines Krieges auf dieser Grundlage einzupreisen, ist keine Analyse, sondern Hoffnung.
Die Sanitäranlagen werden nicht über Nacht wieder geöffnet
Selbst wenn man davon ausgeht, dass ein Deal zustande kommt diese Wochedie Straße von Hormus wird nicht einfach an dem Tag wieder geöffnet, an dem ein Memo unterzeichnet wird. Der Iran hat die Meerenge vermint, und die Minenräumung dauert nur Wochen. Im Hafen festsitzende Tanker müssen evakuiert werden. Die USA müssten ihre Blockade in koordinierten Schritten aufheben. Die jüngsten Daten der Internationalen Energieagentur zeigen, dass die weltweiten Ölvorräte im März und April um etwa 250 Millionen Barrel zurückgegangen sind, wobei allein die Landvorräte der OECD im April um 146 Millionen Barrel eingebrochen sind. Die Angebotsseite kann nicht in zwei Wochen repariert werden. Die heutige Preisbewegung behandelt es so, wie es möglich ist.
Brent stützt sich auf seinen täglich steigenden EMA von 200
Das technische Bild spiegelt wider, was die Fundamentaldaten nicht ganz rechtfertigen. Brent hat fast die gesamte Mai-Rallye zurückverfolgt und handelte bei etwa 93,00 US-Dollar, während der tägliche 50-EMA bei etwa 98,00 US-Dollar und der steigende 200-EMA bei etwa 82,00 US-Dollar lag. Diese untere Linie entspricht in etwa dem Preisniveau vor der Eskalation des Konflikts Ende Februar und markiert den saubereren strukturellen Boden für eine vollständige Prämienabwicklung. Ein Durchbruch unter die 92,00-Dollar-Marke beim Tagesschluss öffnet die Tür für eine schnellere Bewegung in Richtung der hohen 80-Dollar-Marke. Auf der anderen Seite stellen die 96,50-Dollar-Zone und die 100,00-Dollar-Marke einen offensichtlichen Widerstand dar, Niveaus, die bei einem Wiederaufflammen der Streiks schnell beseitigt würden. Der Stoch RSI rollt auf dem Intraday-Chart überverkauft ab, was auf einen kurzfristigen technischen Aufschwung hindeutet, aber die Tagesdynamik bleibt entschieden rückläufig.
Handelsrahmen
Während das Friedensnarrativ Bestand hat, tendiert die Richtungsverzerrung nach unten, doch die Asymmetrie begünstigt, dass der Ausverkauf zugunsten der strukturellen Unterstützung verblasst, anstatt ihm nachzujagen. Ein Tagesschluss über 96,50 $ macht den rückläufigen Wert ungültig und eröffnet wieder 100,00 $. Ein Durchbruch von 92,00 $ zielt auf die hohen 80 $ ab. Behandeln Sie jedes weitere „Leak“ oder jede weitere Ablehnung des Rahmenwerks als Intraday-Katalysator. Schlagzeilen, nicht technische Daten, werden die nächste Etappe bestimmen.
EIA-Inventare, Druck vom Donnerstag
Der wöchentliche Erdöl-Statusbericht der Energy Information Administration (EIA) wird diese Woche aufgrund der Feiertagsverschiebung am Memorial Day auf Donnerstag um 14:30 Uhr GMT verschoben. Die Veröffentlichung der letzten Woche zeigte, dass die kommerziellen Rohölvorräte in den USA um 1,3 Millionen Barrel zurückgegangen sind, wobei die Vorräte etwa 4 % unter dem Fünfjahresdurchschnitt liegen. Ein größeres Unentschieden inmitten der Versorgungsunterbrechung würde ein kurzfristiges Angebot darstellen, obwohl jeder Druck wahrscheinlich von der nächsten Schlagzeile aus dem US-Iran-Kanal überwältigt wird.
WTI 5-Minuten-Chart
Häufig gestellte Fragen zu WTI-Öl
WTI-Öl ist eine Art Rohöl, das auf internationalen Märkten verkauft wird. WTI steht für West Texas Intermediate, eine der drei Hauptsorten, darunter Brent und Dubai Crude. WTI wird aufgrund seiner relativ geringen Schwerkraft bzw. seines relativ geringen Schwefelgehalts auch als „leicht“ und „süß“ bezeichnet. Es gilt als hochwertiges Öl, das sich leicht raffinieren lässt. Es wird in den Vereinigten Staaten beschafft und über den Hub in Cushing vertrieben, der als „Pipeline-Knotenpunkt der Welt“ gilt. Es ist ein Maßstab für den Ölmarkt und der WTI-Preis wird häufig in den Medien angegeben.
Wie bei allen Vermögenswerten sind Angebot und Nachfrage die Haupttreiber des WTI-Ölpreises. Somit kann das globale Wachstum ein Treiber für eine erhöhte Nachfrage und umgekehrt für ein schwaches globales Wachstum sein. Politische Instabilität, Kriege und Sanktionen können das Angebot stören und sich auf die Preise auswirken. Die Entscheidungen der OPEC, einer Gruppe großer Ölförderländer, sind ein weiterer wichtiger Preistreiber. Der Wert des US-Dollars beeinflusst den Preis von WTI-Rohöl, da Öl überwiegend in US-Dollar gehandelt wird, sodass ein schwächerer US-Dollar Öl erschwinglicher machen kann und umgekehrt.
Die wöchentlichen Ölbestandsberichte des American Petroleum Institute (API) und der Energy Information Agency (EIA) wirken sich auf den Preis von WTI-Öl aus. Bestandsveränderungen spiegeln schwankende Angebots- und Nachfrageschwankungen wider. Wenn die Daten einen Rückgang der Lagerbestände zeigen, kann dies auf eine erhöhte Nachfrage hinweisen, die den Ölpreis in die Höhe treibt. Höhere Lagerbestände können auf ein erhöhtes Angebot zurückzuführen sein und die Preise drücken. Der API-Bericht wird jeden Dienstag und der EIA-Bericht am darauffolgenden Tag veröffentlicht. Ihre Ergebnisse sind in der Regel ähnlich und liegen in 75 % der Fälle innerhalb von 1 % voneinander. Die EIA-Daten gelten als zuverlässiger, da es sich um eine Regierungsbehörde handelt.
OPEC (Organisation erdölexportierender Länder) ist eine Gruppe von 12 erdölproduzierenden Ländern, die bei zweimal jährlich stattfindenden Treffen gemeinsam über Förderquoten für die Mitgliedsländer entscheiden. Ihre Entscheidungen wirken sich häufig auf die Preise für WTI-Öl aus. Wenn die OPEC beschließt, die Quoten zu senken, kann sie das Angebot verknappen und die Ölpreise in die Höhe treiben. Wenn die OPEC die Produktion erhöht, hat das den gegenteiligen Effekt. OPEC+ bezieht sich auf eine erweiterte Gruppe, die zehn weitere Nicht-OPEC-Mitglieder umfasst, von denen Russland das bemerkenswerteste ist.
