Der native Token von Stellar, XLM, hat diese Woche um mehr als 50 % zugelegt und damit den breiteren Kryptomarkt übertroffen, der im gleichen Zeitraum um fast 5 % zurückgegangen ist.
Wichtige Erkenntnisse:
- Der US-Finanzriese DTCC kündigte an, seine tokenisierte Wertpapierplattform in das Stellar Network zu integrieren.
- XLM legte nach der Ankündigung um über 50 % zu, riskiert jedoch einen starken Rückgang in den kommenden Wochen.
DTCC-Partnerschaft treibt XLM-Rallye voran
Der Preis von XLM stieg nach der Ankündigung einer großen institutionellen Partnerschaft Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC)ein US-Finanzriese, der täglich Wertpapiertransaktionen im Wert von 10 bis 12 Billionen US-Dollar abwickelt.
In einem Pressemitteilung vom Mittwochgab das Unternehmen Pläne bekannt, seine tokenisierte Wertpapierplattform in das Stellar-Netzwerk zu integrieren und einen Start in der ersten Hälfte des Jahres 2027 anzustreben.
XLM/USD-Tageschart. Quelle: TradingView
Der Schritt baut auf den tokenisierten Geschäften von DTCC auf, die im Juli 2026 eingeführt wurden und auf der Multi-Chain-Strategie für die Ausgabe tokenisierter Vermögenswerte, die Berichterstattung, Kapitalmaßnahmen und die Abwicklung basieren.
XLM legte nach der DTCC-Ankündigung um 51,75 % zu und wurde am Freitag für bis zu 0,224 US-Dollar gehandelt, den höchsten Stand seit Januar. Das Handelsvolumen stieg parallel zur Aufwärtsbewegung stark an, was darauf hindeutet, dass viele Käufer eingegriffen haben.
Short Squeeze trug dazu bei, den Preisanstieg bei XLM anzukurbeln
Ein überfüllter Short-Trade scheint die XLM-Aufwärtsbewegung ebenfalls verstärkt zu haben. Demnach haben die Short-Liquidationen von Stellar seit dem 28. Mai 12,41 Millionen US-Dollar erreicht, verglichen mit 6,82 Millionen US-Dollar bei den Long-Liquidationen CoinGlass.
Stellar-Gesamtliquidationsdiagramm im Vergleich zum XLM-Preis. Quelle: CoinGlass
Das bedeutet, dass bärische Händler fast 1,8-mal häufiger erzwungene Schließungen erlitten als bullische Händler, da XLM von etwa 0,15 $ auf bis zu 0,224 $ stieg.
Das offene XLM-Interest verdoppelte sich im gleichen Zeitraum fast und erreichte am Freitag 292,11 Millionen US-Dollar. Das zeigt, dass die Händler im Verlauf der Rallye eine starke Hebelwirkung erzielten, anstatt ihre Positionen einfach zu schließen.
Hervorragendes Open Interest vs. XLM-Preis. Quelle: CoinGlass
Gleichzeitig sank der OI-gewichtete Finanzierungssatz von XLM auf rund -0,0270 %, den tiefsten Stand seit April, selbst als der Preis stieg.
OI-gewichteter Finanzierungssatz von Stellar im Vergleich zum XLM-Preis. Quelle: CoinGlass
Negative Finanzierung bedeutet, dass Short-Händler Long-Händler dafür bezahlten, ihre Positionen offen zu halten, was zeigt, dass die bärische Positionierung während des Ausbruchs weiterhin überfüllt blieb.
Wenn der Preis bei stark gehebelten Short-Positionen steigt, zwingen die Börsen pessimistische Händler dazu, den Token zurückzukaufen, um ihre Geschäfte zu schließen. Diese erzwungenen Käufe sorgen für neuen Aufwärtsdruck und führen zu einem „Short Squeeze“.
Die PayPal- und Trump-Rallyes von XLM erhöhen das Risiko eines starken Rückgangs
Der jüngste Ausbruch von Stellar spiegelt frühere XLM-Rallyes wider, die mit starken Korrekturen endeten.
Im November 2024 stieg XLM nach der Wiederwahl von Donald Trump zum US-Präsidenten um etwa 640 %. Allerdings verlor die Rallye schnell an Schwung, und XLM fiel später um etwa 68,6 % gegenüber seinem lokalen Höchststand.
XLM/USD-Zweiwochenchart. Quelle: TradingView
Ein ähnliches Muster spielte sich im Juli 2025 ab, als Der Stablecoin von PayPal Der Start auf Stellar und die wachsende Aufregung um das Protokoll-23-Upgrade verhalfen XLM zu einem Anstieg um rund 140 %.
Der Aufwärtstrend war jedoch nur von kurzer Dauer und das XLM/USD-Paar korrigierte später um etwa 73,8 %.
Das Risiko besteht nun darin, dass die von der DTCC getriebene Rallye dem gleichen Muster folgt.
XLM stößt stark auf langfristigen Widerstand
Die jüngste Rallye von XLM hat den Token in eine wichtige langfristige Widerstandszone gedrückt, was das Risiko eines Rückzugs oder einer Konsolidierung erhöht.
Am Freitag handelte XLM in der Nähe der Obergrenze von 0,198 bis 0,224 US-Dollar und einer Zone, die sich auch mit drei exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMA) überschneidet, nämlich dem 50-Wochen-EMA (rot) bei 0,2216 US-Dollar, dem 100-Wochen-EMA (lila) bei 0,2281 US-Dollar und dem 200-Wochen-EMA (blau) bei 0,2083 US-Dollar.
Wöchentliches XLM/USD-Preisdiagramm. Quelle: TradingView
Es gelang nicht, den Zusammenfluss des Widerstands zu durchbrechen, den der Analyst MAGIC feststellte angerufen „Zu stark für den ersten Test“ birgt die Gefahr, dass der XLM-Preis bis Juni oder Juli in den Bereich von 0,112 bis 0,136 US-Dollar sinkt, was einem Rückgang von 30 bis 40 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.
Der Abwärtszielbereich stimmt mit der unteren Trendlinie des vorherrschenden absteigenden Kanalmusters von XLM überein.
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Umgekehrt erhöht ein entscheidender Ausbruch über den Widerstandsbereich die Wahrscheinlichkeit, dass XLM bis Juni oder Juli in Richtung der oberen Grenze des Kanals nahe der Spanne von 0,28 bis 0,30 US-Dollar steigt. Das sind rund 40 % mehr als das aktuelle Preisniveau.
