Gold (XAU/USD) setzt seine Erholung am Freitag fort, während Händler die Aussichten auf ein mögliches Abkommen zwischen den USA und dem Iran prüfen. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD bei rund 4.583 US-Dollar gehandelt, nachdem es sich von einem Zweimonatstief von 4.366 US-Dollar erholt hat, das am Donnerstag erreicht wurde.
Die Risikostimmung verbesserte sich, nachdem US-Präsident Donald Trump am Freitag sagte, dass „die Seeblockade nun aufgehoben wird“ und hinzufügte, dass er sich im Situation Room treffen werde, „um eine endgültige Entscheidung über den Iran zu treffen“. Dies geschah, nachdem Axios am Donnerstag berichtet hatte, dass die USA und der Iran ein 60-tägiges Memorandum of Understanding (MOU) vereinbart hätten.
Das Abkommen würde den aktuellen Waffenstillstand verlängern und die Straße von Hormus wieder öffnen. In diesem Zeitraum würden beide Seiten die Gespräche über das iranische Atomprogramm fortsetzen. Irans Tasnim Nachricht Die Agentur berichtete, dass der Deal weder abgeschlossen noch bestätigt sei.
Die Ölpreise gingen nach den jüngsten Entwicklungen zurück, wobei West Texas Intermediate (WTI) bei rund 85 US-Dollar pro Barrel gehandelt wurde und auf den ersten monatlichen Rückgang seit fünf Monaten zusteuerte. Dennoch bleiben die Rohölpreise deutlich über dem Vorkriegsniveau, sodass die Inflationssorgen weiterhin im Fokus bleiben.
US-Finanzminister Scott Bessent sagte am Donnerstag, dass Trump drei Bedingungen für jede Einigung habe. Iran muss die Straße von Hormus wieder öffnen, sein angereichertes Uran abgeben und sein Atomprogramm vollständig beenden.
Allerdings belastet die sich verbessernde Stimmung den US-Dollar. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen abbildet, rutscht unter seine zwei Wochen alte Spanne und notiert zum Zeitpunkt des Schreibens bei etwa 98,80, nachdem er am Donnerstag ein Sieben-Wochen-Hoch von 99,54 erreicht hatte.
Dennoch könnte das Aufwärtspotenzial von Gold begrenzt bleiben, da restriktive Signale von der US-Regierung ausgehen Federal Reserve (Fed) im Zusammenhang mit den erhöhten Ölpreisen wirken weiterhin als Gegenwind. Das Edelmetall ist auf dem Weg zu einem dritten monatlichen Rückgang.
Die jüngsten Inflationsdaten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) in den USA verstärkten auch die Erwartungen, dass die Fed die Zinsen beibehalten könnte Tarife länger steigen, da sich die Inflation weiter vom 2 %-Ziel der Zentralbank entfernt.
Jeff Schmid, Präsident der Kansas City Fed, sagte am Freitag, dass die politischen Entscheidungsträger „möglicherweise abwägen müssen, wie die Geldpolitik restriktiver gestaltet werden kann“, und betonte, dass die Fed „ihr Engagement für eine Senkung der Inflation signalisieren muss“.
Anna Paulson, Präsidentin der Philadelphia Fed, sagte dass „die Inflation zu hoch ist und schon vor Kriegsbeginn zu hoch war.“ Paulson fügte hinzu, dass „die Beibehaltung der Zinssätze der Fed Spielraum für die Abwägung der Daten gibt“ und dass die Geldpolitik „gut positioniert“ sei.
Mit Blick auf die Zukunft US-Wirtschaftskalender bleibt am Freitag relativ schwach und geht ab Gold Sie ist den Kommentaren der Fed und den Schlagzeilen rund um die Gespräche zwischen den USA und dem Iran ausgeliefert.
Technische Analyse: XAU/USD erholt sich vom Zweimonatstief
XAU/USD liegt knapp unter dem einfachen gleitenden 20-Tage-Bollinger-Durchschnitt bei rund 4.587,97 US-Dollar, sodass der kurzfristige Ton weitgehend neutral bleibt und leicht durch diese Mittellinie begrenzt wird, während das untere Band bei 4.414,50 US-Dollar eine entfernte Volatilitätsuntergrenze bietet.
Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei etwa 48, was auf eine ausgewogene Dynamik hindeutet, und der Average Directional Index (ADX) nahe 24 deutet auf einen relativ schwachen Grundtrend hin, da sich der Preis in der oberen Hälfte des jüngsten Bollinger-Umschlags konsolidiert.
Auf der Oberseite wird der anfängliche Widerstand durch den einfachen gleitenden 20-Tage-Bollinger-Durchschnitt bei etwa 4.588 US-Dollar definiert, wobei das obere Bollinger-Band als nächstes bei etwa 4.761 US-Dollar als breitere bullische Erweiterungsbarriere fungiert.
Auf der anderen Seite wird mit einer unmittelbaren Nachfrage vor dem unteren Bollinger-Band um 4.415 US-Dollar gerechnet, wo ein Durchbruch die Tür zu einer tieferen Korrekturphase innerhalb der breiteren Spannenstruktur öffnen würde.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Häufig gestellte Fragen zur Inflation
Die Inflation misst den Preisanstieg eines repräsentativen Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen. Die Gesamtinflation wird normalerweise als prozentuale Veränderung im Monatsvergleich (MoM) und im Jahresvergleich (YoY) ausgedrückt. Bei der Kerninflation sind volatilere Elemente wie Nahrungsmittel und Treibstoff nicht berücksichtigt, die aufgrund geopolitischer und saisonaler Faktoren schwanken können. Die Kerninflation ist die Zahl, auf die sich Ökonomen konzentrieren, und das von den Zentralbanken angestrebte Niveau, das den Auftrag hat, die Inflation auf einem beherrschbaren Niveau, normalerweise etwa 2 %, zu halten.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) misst die Preisveränderung eines Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Sie wird normalerweise als prozentuale Veränderung im Monatsvergleich (MoM) und im Jahresvergleich (YoY) ausgedrückt. Der Kern-VPI ist der von den Zentralbanken angestrebte Wert, da er volatile Nahrungsmittel- und Treibstoffinputs ausschließt. Wenn der Kern-VPI über 2 % steigt, führt dies normalerweise zu höheren Zinssätzen und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Da höhere Zinssätze für eine Währung positiv sind, führt eine höhere Inflation normalerweise zu einer stärkeren Währung. Das Gegenteil ist der Fall, wenn die Inflation sinkt.
Obwohl es kontraintuitiv erscheinen mag, treibt eine hohe Inflation in einem Land den Wert seiner Währung in die Höhe und umgekehrt, was zu einer niedrigeren Inflation führt. Dies liegt daran, dass die Zentralbank normalerweise die Zinssätze erhöht, um die höhere Inflation zu bekämpfen, was zu mehr weltweiten Kapitalzuflüssen von Anlegern führt, die nach einem lukrativen Ort zum Parken ihres Geldes suchen.
Früher war Gold das Anlageobjekt, an das sich Anleger in Zeiten hoher Inflation wandten, weil es seinen Wert bewahrte, und während Anleger in Zeiten extremer Marktturbulenzen oft immer noch Gold als sicheren Hafen kaufen, ist dies in den meisten Fällen nicht der Fall. Denn wenn die Inflation hoch ist, erhöhen die Zentralbanken die Zinssätze, um sie zu bekämpfen. Höhere Zinssätze wirken sich negativ auf Gold aus, da sie die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu einem verzinslichen Vermögenswert oder für die Anlage des Geldes auf einem Bareinlagenkonto erhöhen. Auf der anderen Seite ist eine niedrigere Inflation tendenziell positiv für Gold, da sie die Zinssätze senkt und das helle Metall zu einer rentableren Anlagealternative macht.
