Die steigende Finanzierungsrate von Bitcoin (BTC) und das aggregierte offene Interesse deuten darauf hin, dass bullische Anleger Long-Positionen eröffnen, um die Spannentiefs und eine wichtige Unterstützung bei 70.000 US-Dollar zu verteidigen. Ein weiterer Tag mit Spot-ETF-Abflüssen gibt den Anlegern jedoch die Sorge, dass sich die institutionelle Haltung zu BTC ändert.
Wie in der folgenden Grafik dargestellt, bleibt das offene Bitcoin-Interesse trotz der täglichen Verkäufe relativ stabil, was diese Ansicht weiter untermauert Long-Positionen werden entweder aufgestockt offen bleiben oder neu erstellt werden. Auch die börsenübergreifenden Finanzierungsraten (der letzte Indikator unten im Diagramm) sind überwiegend positiv bis neutral, was auf eine langfristige Tendenz der Anleger hindeutet.
BTC/USDT-Ein-Stunden-Chart. Quelle: Velo.xyz
Vor dem Rückgang auf 73.000 US-Dollar blieben die Liquidationen prozentual innerhalb der Norm der Intraday-Range von BTC, was darauf hindeutet, dass die Preisbewegung dieser Woche eine Fortsetzung der aktuellen Konsolidierung und keine frühe Bestätigung einer Trendänderung in einem längeren Zeitrahmen ist.
Ein wichtiger zu berücksichtigender Punkt ist, „wer“ BTC stützt. Der Indikator „True Retail Longs & Shorts Accounts“ von Hyblock zeigt, dass Privatanleger Korrekturen zunehmend als Kaufgelegenheit bei Kursrückgängen betrachten.
Hyblock-Analysten sagten, dass
„Das Long-Engagement liegt jetzt bei etwa 62 %, einem Niveau, bei dem Einzelhändler in der Vergangenheit anfällig dafür waren, in die Falle zu tappen. In den letzten drei Monaten zeigten rückgetestete 15-Minuten-Daten, dass BTC sieben Tage später in 82 % der Fälle positive Renditen erzielte, wenn die Long-Positionierung im Einzelhandel über 62 % lag, mit einer durchschnittlichen Forward-Rendite von 3,6 % bei 1.459 Vorkommnissen.“
Die siebentägige zukünftige Preisänderung der echten Long- und Short-Einzelhandelskonten in %. Quelle: Hyblock
ETF-Abflüsse, negative Coinbase-Prämie konterkariert Spot- und Täterbemühungen
Laut Bitfinex-Analysten sind Bitcoin-Investoren „vorsichtig im Hinblick auf den Bericht über die persönlichen Konsumausgaben (PCE) für April am Donnerstag (29. Mai).“
Die Analysten sagte,
„Seit dem 15. Mai ist das Futures Open Interest (OI) stark gesunken, nachdem eine Preiskorrektur dazu geführt hat, dass BTC um über 10 Prozent von den jüngsten Höchstständen über 82.000 US-Dollar gefallen ist. Der aggregierte globale OI von Bitcoin ist jetzt wieder unter 55 Milliarden US-Dollar gefallen, den niedrigsten Wert seit dem 11. April, und ist um 14 Prozent gesunken, seit BTC über 80.000 US-Dollar gehandelt wurde.“
Am Mittwoch überstiegen die Abflüsse aus Spot-Bitcoin-ETFs 200 Millionen US-Dollar, während die kumulierten Abflüsse in den letzten sieben Tagen 1,5 Milliarden US-Dollar überstiegen. Zusätzlich zur Umkehr der ETF-Ströme wies Bitfinex auf die negative Coinbase-Prämie als „erhebliches Warnzeichen“ hin.
Erkennen Sie die wöchentlichen Bitcoin-ETF-Flows. Quelle: SoSoValue.com
„In der Post-ETF-Landschaft spiegelt dies eine strukturelle Realität wider: Die direkte US-Kassanachfrage auf Coinbase wurde weitgehend durch die indirekte institutionelle Nachfrage über ETFs, strukturierte Produkte und außerbörsliche Schalter verdrängt.“
Die Analysten stellten fest, dass, selbst wenn sich der Bitcoin-Preis „in den kürzeren Zeitrahmen seit dem Ausbruch“ von 72.000 US-Dollar „in einem Aufwärtstrend befindet“, „die Kontinuität für eine Fortsetzung fehlt“.
„Ein starker Aufwärtstrend wird typischerweise über das Spot-Tape vorangetrieben, was anhaltend negative Finanzierungsraten und eine anhaltend positive Coinbase-Prämie bedeuten würde. Das Gegenteil ist derzeit der Fall.“
