Der native Token von Hyperliquid, HYPE, ist in fünf Tagen um mehr als 30 % auf ein Rekordhoch nahe 74 US-Dollar gestiegen, wobei ein zinsbullischer Ausbruch auf dem Chart nun auf eine mögliche Bewegung über 100 US-Dollar hindeutet.
HYPE/USD-Tageschart. Quelle: TradingView
Wichtige Erkenntnisse:
- HYPE ist aus einem bullischen Wimpelmuster ausgebrochen und hat sein gemessenes Aufwärtsziel bei etwa 105 US-Dollar angesiedelt.
- Hyperliquid ist gemessen am App-Umsatz auf 30-Tage-Basis zur zweitgrößten Blockchain geworden.
Der HYPE-Bullenwimpel deutet auf eine Erholung in Richtung 105 US-Dollar hin
Die Rallye von Hyperliquid könnte weiteren Spielraum haben, nachdem HYPE aus einem lehrbuchmäßigen Bullenwimpelmuster ausgebrochen ist.
Das Setup entwickelte sich, nachdem die starke Rallye von HYPE Ende Mai den „Fahnenmast“ des Musters bildete, gefolgt von einer kurzen Konsolidierung innerhalb eines symmetrischen Dreiecks. Während dieser Pause verzeichnete der Token niedrigere Hochs und höhere Tiefs, was eine zunehmende Volatilität vor der nächsten Richtungsbewegung zeigte.
HYPE/USD-Tageschart. Quelle: TradingView
In der technischen Analyse lösen sich Bullenwimpel normalerweise auf, wenn der Preis über die obere Trendlinie bricht. Händler schätzen dann das Aufwärtsziel, indem sie die Höhe der Fahnenstange zum Ausbruchspunkt addieren.
Über das Wochenende bewegte sich HYPE bei steigendem Volumen über die obere Grenze des Dreiecks, was darauf hindeutet, dass hinter dem Ausbruch eine stärkere Überzeugung steckt. Wenn sich das Muster wie beabsichtigt entwickelt, könnte der Preis bis Juni oder Juli in Richtung seines gemessenen Ziels bei 105,30 US-Dollar steigen, etwa 45 % über dem aktuellen Niveau.
Allerdings nimmt die Dynamik zu. Der Relative-Stärke-Index von HYPE lag am Montag über 77, womit er sich im überkauften Bereich befand und die Wahrscheinlichkeit einer kurzen Konsolidierung oder Korrektur erhöhte.
Wenn sich die Gewinnmitnahmen beschleunigen, könnte HYPE im Juni seinen exponentiellen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt in der Nähe von 58,32 US-Dollar erneut testen. Ein entscheidender Durchbruch unter dieses Niveau würde das bullische Setup schwächen und das Risiko bergen, dass der Wimpeldurchbruch ungültig wird.
Hyperliquide Futures weisen eine starke bullische Tendenz auf
Derivatemarktdaten verleihen dem technischen Ausbruch von HYPE eine weitere bullische Ebene.
Offenes Interesse von Hyperliquid ist nach Angaben von Coinglass auf einen Rekordwert von 3,5 Milliarden US-Dollar gestiegen, gegenüber etwa 1,41 Milliarden US-Dollar zu Beginn des Jahres. Der starke Anstieg zeigt, dass mehr Leveraged Capital in die HYPE-Märkte gelangt, während es in die Preisfindung vordringt.
Hyperliquides offenes Interesse. Quelle: CoinGlass
Der offene zinsgewichtete Finanzierungssatz von HYPE lag am Montag alle acht Stunden bei etwa 0,0050 % und blieb während des größten Teils der jüngsten Rallye positiv.
Hyperliquide OI-gewichtete Finanzierungsraten. Quelle: CoinGlass
Das bedeutet, dass Long-Händler Short-Händlern dafür bezahlt haben, ihre Perpetual-Futures-Positionen offen zu halten, ein Zeichen dafür, dass die gehebelte Nachfrage bullisch geworden ist. Die durchweg positive Finanzierungsrate ist zwar nicht extrem, deutet aber auf eine klare Aufwärtstendenz im Derivatemarkt von HYPE hin.
Unterdessen erlitten die Leerverkäufer bei der jüngsten Rallye den größeren Schlag.
Seit dem 20. Mai verzeichnete HYPE etwa 126,28 Millionen US-Dollar an Short-Liquidationen, verglichen mit 68,85 Millionen US-Dollar an Long-Liquidationen.
Hyperliquid-Gesamtliquidationsdiagramm. Quelle: CoinGlass
Dieses Ungleichgewicht deutet darauf hin, dass bärische Händler gezwungen waren, Positionen zu schließen, als der Preis stieg, was zu einem „Short Squeeze“ führte.
Weitere Zuwächse bei HYPE könnten dazu führen, dass mehr Short-Positionen liquidiert werden, was zu weiteren Rückkäufen führt und möglicherweise die Bewegung in Richtung der Zielzone von 100 bis 105 US-Dollar beschleunigt.
Hyperliquid übertrifft Ethereum bei den monatlichen App-Einnahmen
Die HYPE-Fundamentaldaten sind ebenfalls bullisch.
Hyperliquid hat Ethereum überholt und ist gemessen am App-Umsatz auf 30-Tage-Basis die zweitgrößte Blockchain mit einem Umsatz von 57,9 Millionen US-Dollar DefiLlama.
Die umsatzstärksten Protokolle. Quelle: DefiLlama
Die Kette leitet 99 % ihrer Protokollgebühren an ihren Assistance Fund weiter, der HYPE auf dem freien Markt kauft. Dieser Rückkaufmechanismus ist zu einem zentralen Bestandteil der bullischen Investitionsargumente für den Token geworden, da eine höhere Handelsaktivität zu einer stärkeren wiederkehrenden Nachfrage nach HYPE führen kann.
Auch der allgemeine Hintergrund für Perpetual Futures hat sich verbessert.
Am Freitag, dem CFTC erkannte Täter als nützliche Werkzeuge zur Preisfindung an und Risikomanagement, was dazu beiträgt, den Markt zu legitimieren, der im Zentrum des Geschäftsmodells von Hyperliquid steht, auch wenn das Protokoll kein direkter Nutznießer ist.
HYPE ist seit dem CFTC-Update um etwa 25 % gestiegen.
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Der Start der in den USA gelisteten HYPE Exchange Traded Funds (ETF) könnte auch dazu beitragen, die Rallye anzukurbeln.
Nettozuflüsse des US Spot HYPE ETF. Quelle: SoSoValue
Den Angaben zufolge haben die HYPE-Fonds von Bitwise und 21Shares seit ihrem Debüt am 12. Mai zusammen ein Nettovermögen von 122,2 Millionen US-Dollar angezogen SoSoValuewas auf eine frühe institutionelle Nachfrage nach einem Zugang zum digitalen Token hinweist.
