Der Instinkt, auf Bargeld umzusteigen, wenn die Märkte schlecht werden, ist einer der natürlichsten Impulse beim Investieren. Es ist zufällig auch eines der teuersten, und Wells Fargo hat gerade Daten veröffentlicht, um dies zu beweisen.
Die Zahlen hinter der Warnung sind konkreter, als die meisten Anleger erwarten.
Das Wells Fargo Investment Institute warnt vor emotionalem Investieren
Jaden Frazier, Analyst bei Wells Fargo Das Investment Institute hat einen Marktkommentar veröffentlicht, der darauf hinweist, dass Anleger, die in Phasen der Krise emotional reagieren Volatilität Es besteht die Gefahr, dass die stärksten Erholungen des Aktienmarktes verpasst werden das Institut.
„Märkte sind zukunftsorientiert, sodass Erholungen viel schneller und plötzlicher eintreten können als erwartet“, schrieb Frazier in dem Bericht. Dieser einzelne Satz ist der Kern der gesamten Argumentation, und die Daten, die er daneben veröffentlichte, machen es schwieriger, ihn zurückzuweisen als die meisten Standardkommentare.
S&P 500-Daten zeigen überraschenden Trend der besten Tage für Gewinne
Die Schlagzeilenzahl ist auffällig. Sechzig Prozent davon S&P 500Die besten Handelstage zwischen Mai 1996 und April 2026 ereigneten sich während der Bärenmärkte. Weitere 18 % fanden demnach in den frühen Stadien neuer Bullenmärkte statt GuruFocus.
Das bedeutet, dass rund 78 % der besten Einzeltage des Marktes zu Zeiten stattfanden, in denen die Anlegerstimmung entweder stark negativ war oder sich gerade erst zu erholen begann. Ein Anleger, der in diesen Zeiträumen über Bargeld verfügte, hätte die Gewinne völlig verpasst und gleichzeitig die Kosten für einen falschen Zeitpunkt getragen.
Fraziers Bericht zeigte auch, dass sich der S&P 500 im letzten Jahrzehnt wiederholt von großen Schocks erholte, darunter die Covid-Pandemie. Rezession Ängste, Zollankündigungen und der aktuelle Iran-Konflikt.
Trotz wiederholter Rückgänge im Zusammenhang mit jedem dieser Ereignisse tendierte der Index im Laufe der Zeit weiter nach oben Wells Fargo.
Warum dieser Anlegerratschlag angesichts des Iran-Konflikts besonders aktuell ist
Der Kommentar von Wells Fargo kommt zu einem Zeitpunkt, an dem sich Anleger durch eines der komplexesten makroökonomischen Umfelder der letzten Zeit bewegen. Seit Beginn des Iran-Krieges sind die Ölpreise um mehr als 50 % gestiegen.
Die Inflation liegt bei 3,8 %. Der Federal Reserve hat die Zinssätze stabil gehalten und die Märkte haben Zinssenkungen bis mindestens 2027 eingepreist.
Das sind genau die Bedingungen, die Anleger in der Vergangenheit in Richtung Bargeld drängten. Die Daten von Wells Fargo widersprechen diesem Instinkt jedoch direkt.
Der Iran-Konflikt steht bereits auf Fraziers Liste der Marktschocks, von denen sich der S&P 500 erholt hat. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen die aktuelle Störung als eine weitere Episode in einem langen Muster betrachtet und nicht als einen dauerhaften Strukturbruch.
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Warum das Timing des Aktienmarktes schwieriger ist, als es aussieht
Der Reiz von Market Timing ist leicht zu verstehen. Die schlimmsten Tage zu vermeiden und gleichzeitig die besten festzuhalten, klingt einfach.
Das Problem besteht darin, dass die schlechtesten und besten Tage dazu neigen, sich zu häufen. Das Verpassen der 10 besten Tage in einem bestimmten Jahrzehnt kann die Rendite um mehr als die Hälfte reduzieren, eine Tatsache, die das Risiko, beiseite zu treten, viel höher macht, als die meisten Anleger einschätzen.
Fraziers Argument ist nicht einfach, dass die Volatilität vorübergehend ist. Der Grund dafür ist, dass die Erholung von der Volatilität schneller erfolgt, als die meisten Anleger reagieren können, und dass der Preis für das Warten auf Gewissheit durch entgangene Renditen und nicht durch geschütztes Kapital bezahlt wird.
Wenn sich die Bedingungen für eine Reinvestition sicher genug fühlen, ist der stärkste Teil der Erholung laut Wells Fargos häufig bereits eingetreten Kommentar des Investment Institute.
Wichtige Datenpunkte aus dem Volatilitäts- und Rebounds-Bericht von Wells Fargo:
- Beste Tageskonzentration: 60 % der besten Handelstage des S&P 500 von Mai 1996 bis April 2026 ereigneten sich während Bärenmärkten; 18 % ereigneten sich in den frühen Stadien neuer Bullenmärkte, GuruFocus gemeldet.
- Fraziers Zitat: „Märkte sind zukunftsorientiert, sodass Erholungen viel schneller und plötzlicher eintreten können als erwartet“, heißt es Wells Fargo.
- Erfolgsbilanz bei der Wiederherstellung: Der S&P 500 erholte sich vom COVID-19-Ausverkauf, den Rezessionsängsten, den Zollankündigungen und dem Iran-Konflikt trotz wiederholter Rückgänge im Zusammenhang mit jedem Ereignis. Wells Fargo bestätigte.
- Wells Fargos breitere Sichtweise: Das Unternehmen bevorzugt weiterhin US-amerikanische Large-Cap-Aktien gegenüber festverzinslichen Wertpapieren. ein großer Markt Rückzug würde wahrscheinlich entweder eine Kühlung im … erfordern KI Wachstumsgeschichte oder 10-jährige Treasury-Renditen von nahezu 5 % Wells Fargo.
- Aktuelle Bedingungen: Inflation bei 3,8 %; Öl stieg seit Beginn des Iran-Krieges um mehr als 50 %; Die Fed hält die Zinsen stabil, bis 2027 sind keine Zinssenkungen eingepreist; S&P 500 ist im bisherigen Jahresverlauf trotz dieser Gegenwinde um etwa 9 % gestiegen, Investing.com notiert.
Was Wells Fargos Mahnung, die Volatilität zu überstehen, für Anleger im Jahr 2026 bedeutet
Der Kommentar von Wells Fargo ist keine Vorhersage, dass sich die Märkte von hier aus erholen werden. Es ist eine Warnung davor, kurzfristige Ängste über langfristige Strategien hinwegzusetzen.
Die von Frazier veröffentlichten Daten sind von Natur aus rückblickend. Sie sagen den Anlegern nicht, wohin sich der Markt als nächstes entwickelt. Sie sagen ihnen, wie hoch die Kosten für einen Ausstieg in der Vergangenheit waren.
Diese Unterscheidung ist wichtig, weil der Instinkt, Kapital in Zeiten der Unsicherheit zu schützen, auf individueller Ebene rational und auf Portfolioebene destruktiv ist, wenn er zu zeitlich schlecht abgestimmten Ausstiegen führt.
Die aktuelle Umgebung mit erhöhter Inflationhohe Zinsen und anhaltende geopolitische Störungen sind genau die Art von Zeit, in der die Daten von Wells Fargo darauf hindeuten, dass Anleger am anfälligsten für diesen Fehler sind.
Der S&P 500 hat sich bereits vom Tarifschock im April erholt und liegt trotz allem seit Jahresbeginn etwa 9 % höher.
Für Anleger, die im April auf Bargeld umgestiegen sind und noch nicht zurückgekehrt sind, ist Fraziers Bericht eine direkte Botschaft. Die Kosten des Wartens sind nicht theoretisch. Dies ist bereits in den Retouren sichtbar, die sie nicht erfasst haben.
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