BitMine Immersion Technologies dringt tiefer in den Krypto-Treasury-Handel am öffentlichen Markt ein und beantragt ein Vorzugsaktienangebot, das zur Finanzierung zusätzlicher Ethereum-Käufe und der Validator-Infrastruktur beitragen könnte. Die Struktur rückt das Unternehmen näher an das von uns populäre Kapitalmarktmodell heran Michael Saylors Strategieaber mit ETH statt Bitcoin als Kernreserve.
Das in Norwalk, Connecticut, ansässige Unternehmen gab bekannt, dass es beabsichtigt, 3.000.000 Aktien der Serie A mit unbefristeter Laufzeit (9,50 %) im Rahmen eines öffentlichen Angebots anzubieten, das gemäß dem Securities Act registriert ist. Die Vorzugsaktien haben einen angegebenen Betrag von 100 US-Dollar pro Aktie, was bei einem Verkauf zu diesem Wert eine potenzielle Emission von 300 Millionen US-Dollar im angegebenen Wert bedeutet, obwohl das Unternehmen sagte, dass der Deal weiterhin Markt- und anderen Bedingungen unterliegt.
BitMine reicht ein Renditeangebot ein, während es das Ethereum-Finanzministerium aufbaut
BitMine gerahmt Der Erlös ist im Großen und Ganzen groß, aber Ethereum steht im Mittelpunkt der Einreichung. Das Unternehmen sagte, es beabsichtige, den Nettoerlös „für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden, einschließlich des Erwerbs zusätzlicher ETH und anderer digitaler Vermögenswerte, der Erweiterung der Staking- und Validator-Infrastruktur des Unternehmens, unter anderem durch MAVAN, des Betriebskapitals, strategischer Investitionen, die auf das Ethereum-Ökosystem und eine breitere Einführung digitaler Vermögenswerte abgestimmt sind, und/oder Rückkäufe der Stammaktien des Unternehmens im Rahmen seines Aktienrückkaufprogramms.“
BitMine hat sich dazu verpflichtet, die ETH als seine primäre Treasury-Reserve zu nutzen und sagt, dass es im Rahmen dieser Strategie native Aktivitäten auf Protokollebene nutzt, einschließlich Absteck- und dezentraler Finanzierungsmechanismen. Im Jahr 2026 startete das Unternehmen MAVAN, oder Made-in America VAlidator Network, als dedizierte Absteckinfrastruktur für BitMine-Assets.
Der Vergleich mit Saylors Strategie ergibt sich aus dem Finanzierungsmechanismus. Strategy baute sein Bitcoin-Treasury-Modell nicht nur auf Stammaktien und Wandelanleihen auf, sondern auch auf Vorzugsaktienprodukte (STRC und STRF) Entwickelt, um renditeorientierte Anleger anzulocken und gleichzeitig Kapital für den Aufbau digitaler Vermögenswerte zu beschaffen.
BitMine wendet nun ein ähnliches Muster auf Ethereum an: Geben Sie ein renditebringendes Wertpapier auf den öffentlichen Märkten aus, verwenden Sie den Erlös flexibel und leiten Sie einen Teil des Kapitals in einen Krypto-Schatzwert mit einer institutionellen Marktverpackung um ihn herum.
Die Vorzugsaktien selbst sind als Barzahlungsinstrument strukturiert. BitMine sagte, dass die Vorzugsaktien der Serie A kumulierte Dividenden zu einem festen Satz von 9,50 % pro Jahr auf den angegebenen Betrag von 100 US-Dollar ansammeln werden, unabhängig davon, ob Dividenden erklärt werden oder nicht oder Mittel rechtlich zur Zahlung verfügbar sind. „Regelmäßige Dividenden auf die Vorzugsaktien der Serie A werden, wie und sofern vom Vorstand von BMNR erklärt, aus den gesetzlich für ihre Zahlung verfügbaren Mitteln wöchentlich nachträglich zahlbar sein“, sagte das Unternehmen. „Beschlossene regelmäßige Dividenden auf die Vorzugsaktien der Serie A werden ausschließlich in bar ausgezahlt.“
Die Einreichung beinhaltet auch einen Strafmechanismus für den Fall, dass Dividenden nicht fristgerecht ausgezahlt werden. Jede nicht ausgezahlte angesammelte reguläre Dividende würde ihrerseits beginnen, zusätzliche Dividenden anzusammeln, die wöchentlich aufgezinst werden. Der zusammengesetzte Dividendensatz beträgt zunächst 9,50 % plus 5 Basispunkte, basierend auf einer wöchentlichen regulären Dividendenperiode, und erhöht sich für jede weitere Periode um weitere 5 Basispunkte bis zur vollständigen Auszahlung, begrenzt auf 15 % pro Jahr.
BitMine behält die Einlösungsflexibilität. Das Unternehmen kann die Vorzugsaktien in den ersten 18 Monaten nach der Ausgabe ganz oder teilweise zu 110 % des angegebenen Betrags, zwischen 18 Monaten und drei Jahren zu 105 % und nach drei Jahren zu 100 % zuzüglich angesammelter und nicht ausgezahlter Dividenden ganz oder teilweise gegen Bargeld einlösen. Sie kann auch alle ausstehenden Vorzugsaktien zurücknehmen, wenn der verbleibende Gesamtbetrag unter 25 % der ursprünglichen Ausgabe fällt oder wenn bestimmte steuerliche Ereignisse eintreten.
Inhaber erhalten auch Schutz im Falle einer „grundlegenden Änderung“. Wenn ein solches Ereignis gemäß der Benennungsbescheinigung eintritt, können Vorzugsaktionäre von BitMine verlangen, dass sie einige oder alle ihrer Aktien gegen Bargeld in der angegebenen Höhe zuzüglich angesammelter und nicht ausgezahlter regelmäßiger Dividenden zurückkauft.
BitMine hat die Notierung der Vorzugsaktien beantragt New Yorker Börse unter dem Ticker BMNP. Im Falle einer Genehmigung geht das Unternehmen davon aus, dass der Handel innerhalb von 30 Tagen nach der ersten Ausgabe der Aktien beginnen kann. Moelis & Company und Cantor fungieren als Joint Lead Bookrunners.
Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde Ethereum bei 1.793 $ gehandelt.
Ausgewähltes Bild erstellt mit DALL.E, Diagramm von TradingView.com
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