Better Home & Finance Holding Company (NASDAQ: BETR) und Coinbase (NASDAQ: COIN) gaben am Donnerstag die Finanzierung der ersten von Fannie Mae unterstützten, durch Bitcoin besicherten Hypothek in den Vereinigten Staaten bekannt und markierten damit einen entscheidenden Moment bei der Verbindung von digitalem Vermögensvermögen und traditionellem Eigenheimbesitz.
Der erste Kredit wurde von Joe und Amy abgeschlossen, einem Ehepaar Anfang 30 aus Ann Arbor, Michigan, das Bitcoin-Bestände als Sicherheit zur Finanzierung seiner Anzahlung nutzte, anstatt seine Position, die Unternehmen, aufzulösen sagte.
Das Paar verpfändete seine Kryptowährungen über die Verwahrungsinfrastruktur von Coinbase und erhielt über Better eine konforme Hypothek, ohne dass Kapitalertragssteuern anfielen oder sein langfristiges Engagement im potenziellen Aufwärtspotenzial von Bitcoin aufgab.
„Der Kauf unseres ersten Eigenheims war schon immer unser Ziel, aber ich war nicht bereit, ein Jahrzehnt der Investition aufzugeben, um dorthin zu gelangen“, sagte der Eigenheimkäufer. „Mit dieser Hypothek musste ich mich nicht entscheiden. Wir haben unser Haus geschlossen und mein Bitcoin blieb intakt. Wir mussten nicht liquidieren, den Markt nicht timen und finanziell nicht neu anfangen, um unsere Wohneigentumsziele zu erreichen. Das bedeutete alles.“
Bitcoin als Kreditpfand
Die Struktur umfasst zwei separate Darlehen. Kreditnehmer erhalten zunächst eine standardmäßige 15- oder 30-jährige Fannie Mae-Besicherung Hypothek auf dem Grundstück selbst. Ein zweiter, privat finanzierter Kredit – besichert durch verpfändete Bitcoin oder USDC – deckt die Anzahlung ab. Beide Darlehen haben den gleichen Zinssatz und die gleiche Laufzeit und werden in einer einzigen monatlichen Zahlung zusammengefasst.
Die verpfändete Kryptowährung wird für die gesamte Laufzeit des Darlehens in der Verwahrung von Coinbase Prime aufbewahrt und nach vollständiger Rückzahlung zurückgegeben.
Entscheidend ist, dass für das Produkt keine Nachschussforderungen gelten. Wenn der Preis von Bitcoin sinkt, müssen Kreditnehmer keine Sicherheiten hinterlegen, und Marktbewegungen allein können keine Liquidation auslösen. Sicherheiten sind nur dann gefährdet, wenn ein Kreditnehmer mindestens 60 Tage mit seinen Zahlungen in Verzug gerät, was mit den üblichen Zwangsvollstreckungsfristen bei konventionellen Immobilienfinanzierungen übereinstimmt.
Das Produkt unterstützt zunächst Bitcoin und USDC, wobei für Bitcoin eine Sicherheit in Höhe von 250 % des Anzahlungskredits und für USDC eine Sicherheit von 125 % erforderlich ist. Vishal Garg, CEO von Better, hat Pläne zur Kenntnis genommen, die zulässigen Vermögenswerte schließlich um tokenisierte Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und andere Immobilienvermögenswerte zu erweitern.
Das Problem, auf das es abzielt
Besser gesagt, 41 % der vorab genehmigten Kunden qualifizieren sich in Bezug auf Einkommen und Kreditwürdigkeit, verfügen jedoch nicht über das nötige Bargeld für eine herkömmliche Anzahlung. Diese Kluft hat sich vergrößert, da der Besitz von Eigenheimen zunehmend außer Reichweite geriet: Laut der National Association of Realtors erreichte das Durchschnittsalter der Erstkäufer von Eigenheimen in Amerika einen Rekordwert von 40 Jahren, ein deutlicher Anstieg gegenüber 32 Jahren vor einem Jahrzehnt.
Das Produkt richtet sich an Käufer, deren Vermögen in digitalen Vermögenswerten und nicht in liquiden Mitteln oder herkömmlichen Sparkonten konzentriert ist.
Der Regulierungsweg wurde gelöscht teilweise bis Juni 2025 Richtlinie von der Federal Housing Finance Agency (FHFA), die Fannie Mae und Freddie Mac anweist, digitale Vermögenswerte als zulässige Sicherheit auf dem 18,5 Billionen US-Dollar schweren Hypothekenmarkt anzuerkennen.
Diese Richtlinie legte den Grundstein für die Ankündigung und Produkteinführung dieser Woche.
