Der Bitcoin-Preis sieht schlecht aus, aber ich kaufe. Der Preis könnte sinken, das ist immer möglich, aber auf diesen Niveaus gibt es einen Wert, und ich akkumuliere. Ich denke, es ist wichtig, ehrlich darüber zu sein, wie ich tatsächlich auf die von mir veröffentlichte Analyse reagiere, anstatt Daten nur aus der Ferne zu präsentieren. Und im Moment sagen die Daten etwas aus, was in der gesamten Geschichte von Bitcoin nur wenige Male gesagt wurde.
Kommen wir zur Sache:
- Der Crosby Ratio Z-Score weist einen der niedrigsten Werte in der Geschichte auf.
- Der RSI liegt auf einem Niveau, das wir nur wenige Male bei extremen Markttiefs erreicht haben.
- Bitcoin hat sich vom gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt erholt.
- Der SOPR liegt im unteren fünften Perzentil aller historischen Messwerte.
- Auch das Mayer-Multiple liegt im unteren fünften Perzentil.
Das Crosby-Verhältnis
Der Crosby-Verhältnis Der Z-Score misst die Preisdynamik von Bitcoin und standardisiert sie für die sich entwickelnde Volatilität von Bitcoin. Dabei handelt es sich nicht um einen festen Schwellenwert, da er sich anpasst, wenn der Markt reift und die Volatilität abnimmt, sodass er in jeder Phase der Bitcoin-Geschichte anwendbar ist. Der aktuelle Wert liegt bei etwa -1,7. Dies bedeutet, dass an 99,8 % aller Tage in der Geschichte von Bitcoin ein weniger extremer Wert dieses Indikators verzeichnet wurde.
Abbildung 1: Der Crosby Ratio Z-Score ist gerade auf einen seiner niedrigsten Werte aller Zeiten gesunken.
Die Liste der Fälle, in denen dieser Wert so niedrig war: der jüngste Rückgang auf 60.000 US-Dollar, der erste Durchbruch unter 20.000 US-Dollar im Jahr 2022, der COVID-Crash im März 2020 und das Bärenmarkttief 2018. Das ist es. Viermal in über einem Jahrzehnt der Preisgeschichte. Jeder einzelne von ihnen erwies sich als eine bedeutende Gelegenheit zur Akkumulation.
Der RSI
Der Relative Strength Index ist einer der am häufigsten verwendeten Momentum-Indikatoren auf allen Märkten. Der wöchentliche RSI von Bitcoin liegt derzeit auf einem der niedrigsten Niveaus aller Zeiten. Die vorherigen Werte, bei denen dieser Tiefstand erreicht wurde, waren der Tiefststand des Bärenmarktes 2015, der Tiefststand des Bärenmarktes 2018, der COVID-Crash und der jüngste Rückgang auf 60.000 US-Dollar.
Abbildung 2: Der Relative Strength Index ist mit historischen Tiefstständen vergleichbar.
Zwei unabhängige Momentum-Indikatoren, die völlig unterschiedlich gemessen werden, aber die gleiche kurze Liste historischer Vergleiche liefern. Diese Art der Verschmelzung verschiedener Methoden ist nicht von der Hand zu weisen.
Der gleitende 200-Wochen-Durchschnitt
Der Gleitender 200-Wochen-Durchschnitt hat in der gesamten Geschichte von Bitcoin als Unterstützung für den Bärenmarkt gedient. Die einzige nennenswerte Ausnahme war der FTX-Einbruch Ende 2022, der zu einem kurzen, aber starken Unterschreiten führte, bevor es zu einer raschen Erholung kam. Außerhalb dieses Ereignisses galt dieses Niveau in jedem einzelnen Zyklus als Untergrenze.
Abbildung 3: Bitcoin liegt derzeit knapp über seinem 200WMA.
Bitcoin ist gerade wieder von diesem Niveau abgeprallt. Direkt unter den aktuellen Preisen liegt das jüngste Zyklustief und schafft die Struktur für einen potenziellen Doppelboden, eine der verlässlicheren technischen Formationen auf jedem Markt. Der gleitende 200-Wochen-Durchschnitt und der Realisierter Bitcoin-Preis konvergieren in ungefähr derselben Zone und verleihen dieser Ebene als sinnvolle strukturelle Unterstützung zusätzliches Gewicht.
SOPR & The Mayer Multiple
Der Verhältnis der ausgegebenen Produktionsgewinne liegt derzeit im unteren fünften Perzentil aller historischen Messwerte. Das bedeutet, dass die Rate der realisierten Verluste im gesamten Bitcoin-Netzwerk, also die Geschwindigkeit, mit der Inhaber mit Verlust verkaufen, bei den höchsten 5 % aller jemals aufgezeichneten Werte liegt. Die Verkäufe, die diesen Schritt vorangetrieben haben, waren überwiegend kurzfristiger Natur; Die vernichteten Werte von Werttagen bestätigen, dass Langzeitinhaber an dieser Liquidation größtenteils nicht teilgenommen haben. Dabei handelt es sich um kurzfristige Händler und gehebelte Positionen, die aufgelöst werden, und nicht um die Kapitulation der Überzeugungstäter.
Abbildung 4: Die Spent Output Profit Ratio verdeutlicht die Schwere der jüngsten Verluste.
Das Mayer-Multiple, das den Preis von Bitcoin im Verhältnis zu seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt misst, liegt gleichzeitig in seinem eigenen unteren fünften Perzentil. Wenn sich diese beiden Indikatoren in der Vergangenheit gleichzeitig in ihren unteren Extremwerten befanden, waren die daraus resultierenden Akkumulationschancen außergewöhnlich. Dies ist nur ein paar Mal vorgekommen, und jedes Mal folgte ein erheblicher Preisanstieg.
Abbildung 5: Das Mayer-Multiple hat Niveaus erreicht, die den Tiefstständen früherer Bärenzyklen entsprechen.
Um es zusammenzufassen
Ich bin ehrlich, die Stärke des Rückgangs hat mich überrascht. Ich erwartete einen Rückzug aus der Widerstandszone von 80.000 US-Dollar, aber der Anstieg über 70.000 US-Dollar war stärker als erwartet. Was mich nicht überrascht hat, sind die daraus resultierenden Daten, da diese Art von Zusammenfluss von technischen, On-Chain- und Momentum-Indikatoren bereits zuvor aufgetreten ist und der Markt die Akkumulation bei diesen Werten durchweg belohnt hat.
Könnten wir tiefer gehen? Ja. Der realisierte Preis liegt nicht weit unter dem aktuellen Niveau und stellt die nächste bedeutende Unterstützungszone dar, wenn das Tief erneut erreicht wird. Ich bin auf dieses Szenario vorbereitet. Aber wenn man alle Emotionen ausblendet und nur auf die Daten schaut, die fünf unabhängige Signale gleichzeitig auf dem Gebiet der Generationen darstellen, ist dies nicht der Moment, auf einen geringfügig besseren Preis zu warten.
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Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und sollte nicht als Finanzberatung betrachtet werden. Machen Sie immer Ihre eigenen Recherchen, bevor Sie Investitionsentscheidungen treffen.
