Die Renditen von US-Staatsanleihen schießen am Freitag über die gesamte Kurve hinweg in die Höhe, wobei die Rendite zweijähriger Staatsanleihen um mehr als 12 Basispunkte stieg, während die Rendite der zehnjährigen Benchmarkanleihe nach einem hervorragenden Nonfarm Payrolls-Bericht um sechs Basispunkte anstieg.
Die Renditen von Staatsanleihen steigen, nachdem die Lohn- und Gehaltsabrechnungen die Prognosen zunichtemachen, was den Dollar ankurbelt
Zum Zeitpunkt des Schreibens beträgt die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen 4,162 %, während die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen bei 4,538 % liegt. Dies signalisiert, dass Händler das erwarten Federal Reserve (Fed) will die Zinsen anheben, angetrieben durch die hohe US-Inflation. Der jüngste Bericht zum Verbraucherpreisindex (CPI) zeigt, dass die Preise im April um 3,8 % gestiegen sind.
Die herausragenden Nonfarm Payrolls vom Mai zeigten die Stärke des Arbeitsmarktes, da die Wirtschaft 172.000 Arbeitskräfte hinzufügte, was über den Schätzungen von 85.000 liegt. Darüber hinaus stabilisierte sich die Arbeitslosenquote im dritten Monat in Folge bei 4,3 %, was den Federal Reserve-Falken Anlass zur Diskussion über eine Straffung der Geldpolitik in diesem Jahr gibt, nachdem sie in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 die Geldpolitik um 75 Basispunkte gelockert hatte.
Die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack – das restriktivste Mitglied der Fed und Wählerin im Jahr 2026 – erklärte, dass es „vernünftig sei, die Zinsen vorerst stabil zu halten, aber wenn die jüngsten Trades anhalten, könnte es bald notwendig sein, gegen die hohe Inflation vorzugehen.“
Den Daten von Prime Terminal zufolge besteht eine Wahrscheinlichkeit von 67 %, dass die Federal Reserve ihre Zinsen anhebt Tarife im Dezember, aber es hat einen Anstieg um 25 Basispunkte für Anfang 2027 vollständig eingepreist.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Dollars gegenüber sechs Währungen misst, steigt um 0,67 % auf 100,09, nachdem er sich von den Tagestiefstständen um 99,15 erholt hat.
Mittlerweile liegen die fünfjährigen Inflationserwartungen der US-Finanzmärkte gemäß der 5-jährigen Breakeven-Inflationsrate bei 2,48 %, was einem Rückgang gegenüber 2,53 % am Vortag entspricht. Zehn Jahre lang sank die 10-Jahres-Breakeven-Rate von 2,38 % auf 2,36 %, was darauf hindeutet, dass die Märkte mittelfristig mit einem Rückgang der Inflation rechnen.
Kommende US-Wirtschaftsereignisse für nächste Woche
Die US-Akte wird auch Inflationsberichte sowohl für Verbraucher- als auch für Erzeugerpreise enthalten Arbeitslosenansprüche Daten. Erwähnenswert ist, dass sich die Beamten der Federal Reserve vor der Sitzung am 16. und 17. Juni, der ersten Sitzung unter der Leitung des neuen Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh, in einer Sperrphase befinden werden.
