GRUNDLAGENÜBERSICHT
Der Ölmarkt ist seit Monaten tot. Die Preisbewegung bewegte sich größtenteils innerhalb einer Schwankungsbreite, mit Phasen der Volatilität, die durch Schlagzeilen zwischen den USA und dem Iran verursacht wurden. Es gibt keinerlei Richtung, nur Rauschen in einem weiten Bereich.
Letzten Freitag erhielten wir einige interessante Reaktionen auf den US-NFP-Bericht. Die Ölpreise fielen zusammen mit vielen anderen Märkten, da die US-Arbeitsmarktdaten die Wahrscheinlichkeit erhöhten, dass die Fed aufgrund der anhaltenden Pattsituation zwischen den USA und Iran und der erhöhten Inflation gezwungen sein wird, eine oder mehrere Zinserhöhungen vorzunehmen.
Ich habe in früheren Artikeln erwähnt, dass es ein Szenario gibt, in dem die Weltwirtschaft aufgrund der Straffung der Zentralbanken in eine Rezession gerät und es zu einem negativen Angebotsschock kommt. Tatsächlich würde diese Maßnahme der Fed wahrscheinlich zu einem Bärenmarkt führen und den Dominoeffekt eines geringeren Geschäftsvertrauens, Entlassungen usw. auslösen. Das würde die Ölpreise aufgrund der Nachfragezerstörung senken, selbst wenn die Straße von Hormus gesperrt bleibt.
Die jüngste Schwäche am Ölmarkt scheint mit diesem Szenario in Zusammenhang zu stehen, da sich die Märkte auf der Grundlage zukünftiger Erwartungen bewegen. Das Aufwärtspotenzial wird also durch das Risiko begrenzt, dass die Fed die Geldpolitik verschärft und die Nachfrage verlangsamt oder dass Trump nachgibt und irgendwann eine Einigung erzielt. Der Abwärtstrend ist wahrscheinlicher, selbst wenn es zu einem letzten Anstieg in einem weiteren Krieg kommt, da dies die These der Nachfragezerstörung nur beschleunigen würde.
TECHNISCHE ANALYSE VON ROHÖL – TÄGLICHER ZEITRAHMEN
Rohöl – täglich
Auf dem Tages-Chart können wir sehen, dass Rohöl in einer riesigen Spanne feststeckt und die Preisbewegung hauptsächlich durch Schlagzeilen zwischen den USA und dem Iran getrieben wurde. Wir haben zwei große Abwärtsniveaus mit der Aufwärtstrendlinie und der Unterstützungszone um die 78,00-Marke. Auf der Oberseite haben wir die Abwärtstrendlinie und die Zyklushöchststände über der 120,00-Marke. Wir müssen hineinzoomen, um weitere Details zu sehen.
TECHNISCHE ANALYSE VON ROHÖL – 4 STUNDEN ZEITRAUM
Rohöl – 4 Stunden
Auf dem 4-Stunden-Chart sehen wir eine Abwärtstrendlinie, die die rückläufige Struktur definiert. Aus Sicht des Risikomanagements haben die Verkäufer ein besseres Risiko-Ertrags-Verhältnis rund um die Trendlinie, um sich für einen Rückgang in die 78,00-Unterstützung zu positionieren. Die Käufer hingegen möchten, dass der Preis nach oben bricht, um die Rallye bis zur Haupttrendlinie um die 110,00-Marke auszuweiten.
TECHNISCHE ANALYSE VON ROHÖL – 1 STUNDE ZEITRAUM
Rohöl – 1 Stunde
Auf dem 1-Stunden-Chart haben wir eine Widerstandszone um die 90,00-Marke. Wir können davon ausgehen, dass die Verkäufer dort mit einem definierten Risiko oberhalb des Widerstands eingreifen, um weiterhin neue Tiefststände zu erreichen. Die Käufer hingegen werden nach einem Durchbruch nach oben suchen, um eine Rallye in Richtung der Trendlinie um die 96,00-Marke anzustreben. Die roten Linien definieren die durchschnittliche Tagesreichweite für heute.
KOMMENDE KATALYSATOREN
Heutewir haben den US-VPI-Bericht. Morgen erhalten wir die neuesten Zahlen zu den US-Arbeitslosenansprüchen und den US-PPI-Bericht. Am Freitag schließen wir die Woche mit der Umfrage zur Verbraucherstimmung der University of Michigan ab.
