Händler beobachten Goldabsturz um 3,25 % auf 4.120 $, nachdem der VPI im Mai eine Inflation von 4,2 % bestätigt

Gold und Silberpreise am 10. Juni

Um 13:08 Uhr EDT, Gold Das Gebot lag bei 4.120,10 $ pro Unze, was einem Rückgang von 3,25 % gegenüber dem Tag entspricht. Das Sitzungstief erreichte 4.106,20 $. Der Silberpreis lag bei 64,79 $, was einem Rückgang von 0,65 % entspricht, mit einem Tagestief von 63,27 $. Platin fiel um 2,03 % auf 1.687 $. Palladium war mit einem Plus von 0,25 % auf 1.217 US-Dollar der einzige Gewinner.

Die Maßnahmen verlängerten einen dreitägigen Ausverkauf. Gold Der Goldpreis wurde am 8. Juni bei etwa 4.330 US-Dollar gehandelt. Bis Mittwochnachmittag hatte er in diesem Zeitraum etwa 210 US-Dollar pro Unze verloren.

Was war der Auslöser für den Verkauf?

Das Bureau of Labor Statistics veröffentlichte die Mai CPI-Bericht um 8:30 Uhr EDT am 10. Juni. Schlagzeile Inflation lag bei +0,5 % im Monatsvergleich und +4,2 % im Jahresvergleich, gegenüber 3,8 % im April. Energie machte den Großteil des monatlichen Gewinns aus. Der Benzinpreis stieg im Mai um 7,0 % und stieg im Jahresvergleich um 40,5 %, was mehr als 60 % des gesamten monatlichen Anstiegs ausmachte. Der Kern-VPI blieb bei +0,2 % gegenüber dem Vormonat und bei +2,9 % gegenüber dem Vorjahr, wobei der Shelter-Index weitere +0,3 % hinzufügte.

Die Märkte hatten die Fed-Erwartungen bereits nach dem Mai-Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft neu bewertet, der bei 172.000 lag, was etwa dem Doppelten der Konsensschätzung von 85.000 entspricht. Daten von CME FedWatch zeigten, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember bis zum 10. Juni bei etwa 68–72 % lag, ein deutlicher Anstieg im Vergleich zu den Vorwochen. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg auf 4,53–4,56 %. Der US-Dollar-Index festigte sich in der Nähe von 99,9.

Höhere Renditen und ein stärkerer Dollar erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten nicht rentabler Vermögenswerte wie z Gold und Silber. Der Verbraucherpreisindex bestätigte, was die Beschäftigungsdaten bereits andeuteten: Es ist unwahrscheinlich, dass die Geldpolitik in naher Zukunft gelockert wird.

Das geopolitische Paradoxon

Der Raketenaustausch zwischen Israel und dem Iran und die gemeldete Beteiligung der USA in der Nähe der Straße von Hormus ließen den Ölpreis in diesem Zeitraum auf Spitzenwerte von 94 bis 96 US-Dollar pro Barrel steigen. Normalerweise ziehen solche geopolitischen Spannungen Geld an Gold. Hier war das Gegenteil der Fall.

Höhere Ölpreise wirkten sich direkt auf die Energiekomponente des VPI aus. Die Märkte haben den Preis festgelegt Inflation Übertragungskanal, höhere Energiekosten, aktuellere Zahlen, restriktivere Reaktion der Fed statt des traditionellen Unsicherheitsgebots. Das Ergebnis: Gold verkauft, obwohl der Konflikt eskalierte.

Bis zum 9. Juni ließen Berichte über gestoppte Angriffe und von Trump vermittelte Deeskalationsaufrufe den Ölpreis um etwa 3 % auf den Tiefststand seit sieben Wochen sinken. Das hat eine Schicht der Angst beseitigt, ohne die zu beseitigen Inflation Druck bereits in den Daten eingebettet. Gold weiterhin niedriger.

Dann am Dienstagabend Trump’s Aussagen Eskalierte die Angelegenheit, als er berichtete, dass der Iran einen US-Militärhubschrauber abgeschossen habe und dass Vergeltungsmaßnahmen notwendig seien. Am Mittwoch, Trump bestand darauf dass der Iran „schnell zu einer gescheiterten Nation“ werde und er betont, dass „Fake-News-Medien sich weigern, über die Wirksamkeit der US-Marineblockade zu berichten“.

Gold hat sich am letzten Tag nicht seinem angeblichen Status als sicherer Hafen angenähert und hat in diesem speziellen Konflikt mit dem Iran mehr oder weniger schlecht abgeschnitten.

„Über 12,95 Billionen US-Dollar wurden vernichtet Gold und Silber in nur 132 Tagen“, so die X-Account-Bullen-Theorie schrieb am Mittwoch. „ Gold ist gegenüber seinem Januar-Höchststand um -26,50 % abgestürzt und hat einen Marktwert von 9,75 Billionen US-Dollar vernichtet. Silber ist um -47,69 % gesunken und hat 3,2 Billionen US-Dollar verloren. Das Verrückteste daran ist, dass dies geschieht, während der Iran-Krieg noch aktiv ist, der Ölpreis bei fast 90 US-Dollar liegt und Inflation bleibt erhöht, genau die Art von Umgebung, in der Gold und Silber sollen eine Outperformance erzielen“, fügte Bull Theory hinzu.

Historischer Kontext

GoldDie Bilanz während der Konflikte im Nahen Osten ist nicht einheitlich bullisch. Der Golfkrieg von 1990 führte zu einem Anstieg der Invasion um 13 % und kam dann zu einer völligen Umkehr, als der Konflikt schnell gelöst wurde. Die Irak-Invasion 2003 folgte einem ähnlichen Verlauf: Ein Anstieg von über 20 % vor dem Krieg wich einem Ausverkauf, als die Bodenoperationen begannen. Der Soleimani-Streik 2020 hat kurzzeitig Druck gemacht Gold über 1.550 $, dann verblasste es innerhalb weniger Tage.

Eine Ausnahme bildet die Iranische Revolution von 1979, bei der sich eine anhaltende Krise mit einer bereits verschärften Krise verband Inflation und die Dollarschwäche führte zu einer anhaltenden Erholung von der Mitte der 200-Dollar-Marke auf fast 850 Dollar pro Unze. Dieses Umfeld unterscheidet sich strukturell vom aktuellen.

Das aktuelle Muster, starke Beschäftigungsdaten, heißer energiegetriebener Verbraucherpreisindex, steigende Renditen und Dollarstärke, spiegelt die Spielregeln der Jahre 1990, 2003 und 2020 besser wider als 1979. Dennoch Gold wird seinem langjährigen Ruf als sicherer Hafen inmitten des aktuellen Konflikts im Nahen Osten nicht gerecht.

Silver’s Deeper Drop

Silber fiel stärker als Gold über das Drei-Tage-Fenster hinweg, was mit seinem höheren Beta übereinstimmt. Das Gold-Silber-Verhältnis weitete sich aus. Die Doppelrolle von Silber sowohl als Währungs- als auch als Industriemetall bedeutet, dass sich spekulative Long-Positionierungen in makroökonomischen Risikoaversionsphasen schneller auflösen.

Das Metall hatte während seines Aufstiegs auf ein Allzeithoch nahe 121 US-Dollar Anfang 2026 erhebliche Zuflüsse verzeichnet. Die Gewinnmitnahmen beschleunigten sich, als sich die makroökonomischen Bedingungen veränderten.

Struktureller Hintergrund

Die Zentralbanken kauften netto 244 Tonnen Gold im ersten Quartal 2026. Silber ist weiterhin mit strukturellen Angebotsdefiziten im Zusammenhang mit der Herstellung von Solarmodulen, Elektrofahrzeugen und Elektronik konfrontiert. Diese längerfristigen Fundamentaldaten bleiben intakt, konnten den kurzfristigen Verkaufsdruck jedoch nicht ausgleichen.

Was Händler als nächstes beobachten

Die BLS veröffentlicht den Erzeugerpreisindex für Mai am 11. Juni. Alle weiteren geopolitischen Entwicklungen im Iran-Israel-Konflikt, Fed-Sprecher und Daten zur physischen Nachfrage auf dem aktuellen Preisniveau werden darüber entscheiden, ob das psychologische Niveau von 4.000 US-Dollar Bestand hat. Ein Waffenstillstand oder ein schwächerer PPI-Druck könnten eine Hilfskundgebung unterstützen. Anhaltende heiße Daten oder eine erneute Eskalation bergen das Risiko weiterer Support-Tests.