Wichtige Erkenntnisse
- SARB hat die Einführung des digitalen Rand aufgrund von Systemeffizienz und Kompromissen beim Datenschutz der Benutzer unterbrochen.
- Die Ausweitung privater Stablecoins könnte die südafrikanischen Vorschriften umgehen und den Wert und die Währungsautorität des Rand untergraben.
- Als nächstes wird sich SARB auf die Modernisierung der Infrastruktur über Payshap und Payinc konzentrieren, um Zahlungen in Echtzeit bereitzustellen.
Digital Rand-Tests offenbaren Kompromisse bei Datenschutz und Geschwindigkeit
Die South African Reserve Bank (SARB) habe keinen zwingenden Bedarf, sofort eine digitale Version ihrer Währung einzuführen, sagte ein hochrangiger Beamter und verwies auf erhebliche Designkompromisse und eine höhere Priorität bei der Modernisierung der zugrunde liegenden Zahlungsinfrastruktur des Landes.
Während eine digitale Währung der Zentralbank ( CBDC) technisch machbar ist, muss der unmittelbare Fokus weiterhin darauf liegen, alltägliche Transaktionen für die Bürger durch bestehende Systeme schneller und billiger zu machen, so der stellvertretende Gouverneur der Reserve Bank, Rashad Cassim sagte in einer aktuellen Ansprache vor dem Gordon Institute of Business Science.
Die vorsichtige Haltung der Zentralbank kommt trotz des wachsenden Drucks durch privatwirtschaftliche Innovationen, wie z Stablecoinsvon dem einige Ökonomen warnen, dass er die Währungssouveränität Südafrikas gefährden könnte, wenn er nicht kontrolliert wird.
Die SARB hat jahrelang an einem digitalen Rand geforscht. Im Jahr 2018 wurde das Projekt Khokha ins Leben gerufen, um die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) zu testen – die Grundlage der dezentralen Technologie Kryptowährungen– gefolgt vom Projekt Khokha 2, um mit digitalen Großhandelswährungen und Geschäftsbank-Tokens zu experimentieren.
Während die Versuche bewiesen, dass ein digitaler Rand erfolgreich Geld bewegen und abrechnen kann, zeigten sie auch erhebliche betriebliche Herausforderungen auf.
„Transaktionen privat zu halten ist möglich, aber es verkompliziert das Design und verlangsamt das System“, sagte Cassim und wies darauf hin, dass der Schutz der Privatsphäre der Benutzer direkt auf Kosten der Clearing-Effizienz ging.
Cassim wies auch auf rechtliche und technische Hürden hin und wies darauf hin, dass es dezentralen Netzwerken an automatischer Rechtsklarheit darüber mangelt, wann eine Zahlung als „endgültig“ gilt, und dass sie nicht von Natur aus mit traditionellen Finanznetzwerken synchronisiert werden können.
„DLT-Systeme interagieren nicht automatisch mit der bestehenden Zahlungsinfrastruktur“, sagte Cassim.
Zuerst die „Sanitäranlagen“ aufrüsten
Anstelle der CBDCDie Zentralbank priorisiert die Modernisierung dessen, was Cassim das „System des Finanzsystems“ nannte – die Finanzmarktinfrastrukturen, die das Geld stillschweigend hinter den Kulissen leiten.
Während Südafrika in der Vergangenheit bei groß angelegten Bankzahlungen im Großhandel führend war, räumte Cassim ein, dass das Land bei schnellen Einzelhandelszahlungen in Echtzeit für normale Verbraucher im Rückstand ist.
Die Bank versucht aktiv, diese Lücke durch Payshap, einen digitalen Echtzeit-Zahlungsdienst, zu schließen und indem sie die Kontrolle über das Clearinghaus Bankserv Africa übernimmt, um ein Zahlungsdienstprogramm namens Payinc zu gründen.
„Die zwingende Notwendigkeit besteht darin, das Zahlungssystem zu modernisieren, um jedem Südafrikaner schnelle, einfache und sichere digitale Zahlungen zu ermöglichen“, sagte Cassim.
Die Entscheidung, einen digitalen Rand zu pausieren, birgt Risiken. Da private Unternehmen Finanzinnovationen zunehmend vorantreiben und fördern dezentrale Finanzierungsteht die Zentralbank vor einem Kampf um die Kontrolle der Geldmenge.
Einige Analysten warnen, dass das langsamere Tempo der Regierung nach hinten losgehen könnte. Dawie Roodt, Chefökonom der Efficient Group, warnte, dass Südafrikas veraltete Devisenvorschriften nicht mit der Finanztechnologie Schritt halten könnten.
Ohne moderne Vorschriften oder eine vom Staat unterstützte digitale Alternative, warnte Roodt, könnten die Bürger dies irgendwann tun Das traditionelle Finanzsystem hinter sich lassen ganz zugunsten des Privaten Stablecoins.
Eine solche Verschiebung stellt eine direkte Bedrohung für das Hauptmandat der Reserve Bank dar: die Kontrolle der Geldmenge und den Schutz des Wertes des Rand. Wenn Bürger die Landeswährung umgehen, wird die Autorität der Zentralbank faktisch untergraben – eine Realität, die in einigen Sektoren zu anhaltenden Forderungen nach einem digitalen Rand geführt hat.
Im Moment geht die Reserve Bank davon aus, dass die Reparatur ihrer derzeitigen Infrastruktur ausreichen wird, um den Fortbestand zu sichern private Alternativen in Schachwobei der digitale Rand im Regal bleibt, bis die technologischen und rechtlichen Kompromisse gerechtfertigt werden können.
