Marktreaktion: Beginn der Pressekonferenz vs. Ende der Pressekonferenz
Das Fazit lautet: Der Markt interpretierte Warsh und die Fed als restriktiver als erwartetmit der stärksten Reaktion, die in der beobachtet wurde US-Dollar- und Front-End-Staatsanleiherenditen. Die Aktien schwächten sich leicht ab, während Edelmetalle zusätzlich unter Druck gerieten.
📉 Aktien
| Index | Start | Ende | Wechsel während der Pressekonferenz |
|---|---|---|---|
| Dow | -86 Punkte | -190 Punkte | -104 Punkte |
| S&P 500 | -40 Pkt | -45 Pkt | -5 Pkt |
| Nasdaq | -148 Punkte | -138 Punkte | +10 Punkte |
| Russell 2000 | +0,23 % | +0,03 % | -0,20 % |
Wegbringen
-
Der Dow verschlechterte sich am stärksten während der Pressekonferenz.
-
Der Russell 2000 gab den Großteil seiner Gewinne wieder ab.
-
Der Nasdaq erholte sich tatsächlich leichtwas darauf hindeutet, dass sich Technologieaktien trotz steigender Renditen relativ gut behauptet haben.
-
Insgesamt war die Reaktion der Aktien negativ, aber nicht ungeordnet.
💵 Devisen
| Währung | Start | Ende | Bewegen |
|---|---|---|---|
| EURUSD | 1.1547 | 1.1517 | USD stärker |
| GBPUSD | 1.3350 | 1.3299 | USD stärker |
| USDCHF | 0,7962 | 0,7988 | USD stärker |
| USDCAD | 1.4058 | 1.4078 | USD stärker |
| AUDUSD | 0,7041 | 0,7029 | USD stärker |
| NZDUSD | 0,5790 | 0,5778 | USD stärker |
| USDJPY | 160,46 | 160,52 | Leichter USD-Gewinn |
Wegbringen
Der Devisenmarkt lieferte das klarste Urteil:
✅ Breit angelegter US-Dollar-Kauf
Die größten Dollargewinne erzielten wir durch:
Der Markt scheint die Erwartungen an eine künftige Lockerung der Fed zurückgedrängt zu haben.
📈 Treasury-Renditen
| Ertrag | Start | Ende | Ändern |
|---|---|---|---|
| 2 Jahre | 4,1379 % | 4,1801 % | +4,2 bp |
| 3 Jahre | 4,1655 % | 4,2006 % | +3,5 bp |
| 5 Jahre | 4,2146 % | 4,2429 % | +2,8 bp |
| 7 Jahre | 4,3245 % | 4,3456 % | +2,1 bp |
| 10 Jahre | 4,4552 % | 4,4671 % | +1,2 bp |
| 30 Jahre | 4,9264 % | 4,9204 % | -0,6 bp |
Wegbringen
-
Der Umzug konzentrierte sich auf die vorderes Ende der Kurve.
-
Der Die 2-Jahres-Rendite stieg um über 4 Basispunkteder stärkste Zug auf dem Brett.
-
Die Zinsstrukturkurve verflachte sich, da sich die Renditen am langen Ende kaum bewegten.
Das ist die klassische Preisgestaltung für:
„Die Fed könnte länger restriktiv bleiben.“
🏆 Rohstoffe und Krypto
| Vermögenswert | Start | Ende | Ändern |
|---|---|---|---|
| WTI-Rohöl | 75,75 $ | 75,80 $ | Wenig verändert |
| Gold | 4.288 $ | 4.260 $ | -28 $ |
| Silber | 69,04 $ | 68,36 $ | -0,68 $ |
| Bitcoin | 65.407 $ | 65.190 $ | -217 $ |
Wegbringen
-
Gold und Silber verlängerten ihre Verluste, da die Renditen und der Dollar stiegen.
-
Auch Bitcoin gab nach.
-
Öl blieb von den Schlagzeilen der Fed weitgehend unberührt.
Größte Gewinner
- US-Dollar
- Kurzfristige Renditen von Staatsanleihen
-
Glaubwürdigkeit der Fed bei Beibehaltung einer restriktiven Haltung
Größte Verlierer
- Gold
- Silber
-
Dollarsensitive Währungen (EUR, GBP, AUD, NZD)
-
Small-Cap-Aktien
Marktinterpretation
Warshs Kommentare untermauerten die Botschaft der politischen Entscheidungsträger Ich bin nicht bereit, die Zinsen in absehbarer Zeit zu senken. Der Markt reagierte wie folgt:
-
Dollar kaufen
-
Verkauf von Edelmetallen
-
Die kurzfristigen Renditen steigen
-
Bescheidene Neigung zu Aktien
Das stärkste Signal kam von der Kombination von a stärkerer Dollar und höhere 2-Jahres-Renditenwas normalerweise der deutlichste Hinweis darauf ist, dass Händler die Fed als solche betrachteten aggressiver als zu Beginn der Pressekonferenz.
