Wichtige Erkenntnisse:
- Die plötzliche Abkoppelung von Bitcoin von einem starken Nasdaq-Index verdeutlicht die Verlagerung der Kapitalströme in den KI-Sektor.
- Ein stärker werdender US-Dollar und hohe Treasury-Renditen belasten stark die renditeschwachen Kryptoanlagen.
Bitcoin (BTC) sah sich einer Korrektur von 7 % gegenüber, nachdem es am Montag nicht gelungen war, die Marke von 67.200 US-Dollar zurückzuerobern, was zu Liquidationen von bullisch gehebelten Positionen in Höhe von 330 Millionen US-Dollar führte. Noch besorgniserregender ist, dass der Rückgang erfolgte, während der Nasdaq 100-Index Stärke zeigte und 1 % von seinem Allzeithoch entfernt notierte. Sollten sich Bitcoin-Händler auf einen erneuten Test von 60.000 US-Dollar einstellen?
Nasdaq 100-Futures (links) vs. Bitcoin/USD. Quelle: TradingView
Die Aufwärtsdynamik am Aktienmarkt kam wahrscheinlich von Absichtserklärung unterzeichnet von US-Präsident Donald Trump und Irans Präsident Masoud Pezeshkian. Die Rohölpreise fielen mit 74 US-Dollar auf den niedrigsten Stand seit 15 Wochen, was die Inflationsrisiken verringerte. Darüber hinaus stärkten die US-Arbeitsmarktdaten die Stimmung der Anleger, da die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung unverändert bei 1,81 Millionen blieb.
Die Abkopplung von Bitcoin von Technologieaktien fällt mit den Äußerungen des Vorsitzenden der US-Notenbank (Fed), Kevin Warsh, am Mittwoch zusammen. Der Begriff „Preisstabilität“ wurde von Warsh mehrfach zitiert, was die Anleger zu der Annahme veranlasste, dass das neue Fed-Mandat die Inflationstrends genauer im Auge behalten wird. nach zu CNBC. Die Rendite 5-jähriger US-Staatsanleihen blieb mit 4,21 % relativ hoch.
Gold/USD (links) vs. US-Dollar-Stärkeindex (rechts). Quelle: TradingView
Der US-Dollar legte gegenüber einem Währungskorb zu und signalisierte Vertrauen in die Strategie der US-Regierung, das Wirtschaftswachstum trotz des Inflationsdrucks aufrechtzuerhalten. Der Schritt schadet nicht renditestarken Vermögenswerten, da festverzinsliche Wertpapiere länger profitabel bleiben, wie sich am Rückgang des Goldpreises um 3,3 % zeigt.
Annualisierte Finanzierungsrate für Bitcoin Perpetual Futures. Quelle: Leichtigkeit
Die Nachfrage nach bullisch gehebelten Bitcoin-Positionen ist seit dem 4. Juni zurückgegangen, was auf einen Mangel an Vertrauen nach dem Absturz von 73.700 $ auf 61.300 $ in nur drei Tagen hindeutet. Die rückläufige Dynamik von Bitcoin steht im Gegensatz zur steigenden Nachfrage im Bereich der künstlichen Intelligenz. Die Marktkapitalisierung von SpaceX (SPCX US) stieg innerhalb weniger Tage nach dem Börsengang auf 2,4 Billionen US-Dollar.
Narrative im KI-Sektor stehen im Gegensatz zu schwachen Bitcoin-Narrativen
Die Aktien von Intel (INTC US) stiegen am Donnerstag um 10 %, nachdem Präsident Trump bekannt gab, dass Apple (APPL US) einer Zusammenarbeit mit dem Chiphersteller beim Bau seiner Prozessoren zugestimmt hatte. Auch die Speicherchip- und Datenspeicherhersteller Micron (MU US) und SK Hynix (000660 KS) sind kürzlich in die ausgewählte Liste der Unternehmen mit einem Wert von 1 Billion US-Dollar oder mehr aufgenommen worden.
Quelle: X/JoeCarlasare
Laut Joe Carlasare, Wirtschaftsprozessanwalt und Bitcoin-Befürworter, ist die Stimmung der Händler derzeit schlechter als während des Jahres Zusammenbruch der FTX-Börse. Für Carlasare hatte im November 2022 aufgrund des makroökonomischen Hintergrunds fast jede Anlageklasse Probleme. Dieses Mal sind die „Erzählungen, die die Menschen davon überzeugt haben, Bitcoin zu kaufen, zusammengebrochen“.
Die Präsenz von Bitcoin in der traditionellen Finanzbranche ist weitaus ausgereifter als während des vorherigen Halbierungszyklus. Die in den USA notierten Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) haben ein Vermögen von über 102 Milliarden US-Dollar angehäuft, und große Finanzinstitute initiierten Bitcoin-Investitionsangebote für Kunden, darunter Morgan Stanley, Bank of America und Goldman Sachs.
Ein erneuter Test der 60.000-Dollar-Marke sollte nicht ausgeschlossen werden, da der KI-Sektor mit massiven Investitionen und potenziellen neuen Börsengängen und Folgeangeboten weiterhin im Rampenlicht steht, die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin jedoch wahrscheinlich die Preisentwicklung bestimmen wird.
