Chainlink und über 10 koreanische Kreditgeber drängen darauf, Devisenverzögerungen durch Echtzeitabwicklung zu beseitigen

Was Projekt Pangäa ist

Der Initiative bringt drei Hauptpartner zusammen: Fairsquarelab, das als Pionier der Kerninfrastruktur für digitale Assets in Südkorea gilt; UniKA (Unified Korea Alliance), ein Lenkungsausschuss aus fünf Unternehmen, darunter Shinhan Bank, JB Bank, Kbank, Fairsquarelab und OBDIA, unterstützt von mehr als 10 teilnehmenden koreanischen Geschäftsbanken; und Qivalis, ein Euro Stablecoin Konsortium bestehend aus 37 führenden europäischen Banken.

Die kombinierte Gruppe repräsentiert ein verwaltetes Vermögen von über 10 Billionen US-Dollar.

Das Problem, das sie lösen

Der globale Devisenmarkt verarbeitet täglich mehr als 9,6 Billionen US-Dollar Handelsvolumen. Trotz dieses Ausmaßes sind grenzüberschreitende Transaktionen immer noch auf zwischengeschaltete Währungsumrechnungen angewiesen, die die Abwicklung nach dem aktuellen T+2-Standard um zwei Werktage verzögern.

Das Projekt Pangea zielt darauf ab, diese Verzögerung zu beseitigen, indem es direkte, atomare Payment-versus-Payment (PvP)-Swaps von EUR und KRW ermöglicht Stablecoins. Der Ansatz nutzt ISO 20022-Messaging-Standards und die bestehende Swift-Infrastruktur, was bedeutet, dass teilnehmende Banken ihre aktuellen Systeme nicht ersetzen müssen, um beizutreten.

Wie die Technologie funktioniert

Die Architektur verläuft über drei Schichten.

Auf Bankenebene übernehmen Swift und ISO 20022 Messaging die Kommunikation zwischen Institutionen. Auf der Konnektivitätsebene bewegt das Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) von Chainlink EUR Stablecoins von ihren nativen Netzwerken zur KRW-Abwicklungskette, während Chainlink Data Streams Echtzeit-Devisenmarktdaten in eine proaktive Market Maker-Engine einspeisen.

Auf der Siedlungsebene das Pangea L1-Netzwerk von Fairsquarelab, ein siedlungsspezifisches Netzwerk Blockchain operiert unabhängig von einem einzelnen teilnehmenden Land oder einer einzelnen Bank und führt atomare FX-Swaps auf Ethereum, Polygon und dem Pangea L1 durch.

Ein wichtiges Designmerkmal des Pangea L1: Orakel Datenaktualisierungen werden garantiert vor jeder anderen Transaktion in einem Block ausgeführt, sodass alle FX-Swaps zum aktuellen Marktpreis und nicht zu einem veralteten Kurs abgerechnet werden.

Was die Teilnehmer sagten

Fernando Vazquez, Präsident für Kapitalmärkte bei Kettenglied Labs bezeichnete die Ankündigung als einen Schritt zur Neugestaltung der globalen Wertentwicklung. „Das Projekt Pangea erweitert das heutige fragmentierte Devisenmodell um direkte, atomare Währungsswaps Stablecoins“, bemerkte Vazquez.

Die Führungskraft von Chainlink Labs fügte hinzu:

„Dies ist ein klares Beispiel dafür, wie der Chainlink-Standard eine globale Abwicklung für die nächste Generation von Kapitalmärkten ermöglicht.“

Joonhong Kim, CEO von Fairsquarelab, formulierte die Initiative im Hinblick auf den koreanischen Marktzugang. „Für Korea ist das Projekt Pangea mehr als nur ein Effizienzgewinn. Es eröffnet dem koreanischen Won die Möglichkeit, sich direkter mit den globalen Währungsmärkten zu verbinden und so die Abhängigkeit von Zwischenwährungen zu verringern“, sagte Kim.

Warum es wichtig ist

Das Abwicklungsrisiko ist ein dauerhafter Kostenfaktor im globalen Devisenhandel. Während des zweitägigen Zeitfensters zwischen der Handelsausführung und der T+2-Abwicklung sind beide Kontrahenten dem Risiko eines Zahlungsausfalls des anderen ausgesetzt. Bei der atomaren PvP-Abwicklung wird dieses Fenster vollständig geschlossen: Entweder werden beide Phasen eines Währungstauschs gleichzeitig abgeschlossen oder keiner von beiden.

Für Koreanisch Insbesondere bei Banken erfordert das aktuelle Modell die Umrechnung von Won in eine wichtige Zwischenwährung, häufig den US-Dollar, bevor die Umrechnung in die Zielwährung erfolgt. Direkte EUR-KRW-Atom-Swaps würden diesen Schritt überflüssig machen.

Chainlink stellte außerdem fest, dass innerhalb seines Ökosystems Unternehmenseinnahmen und Servicenutzungsgebühren programmgesteuert in LINK-Token umgewandelt und in der Chainlink-Reserve gespeichert werden, einer strategischen On-Chain-Reserve, die die langfristige Nachhaltigkeit des Netzwerks unterstützen soll.

Nächste Schritte

Projekt Pangea ist als Arbeitsgruppe und nicht als fertiges Produkt strukturiert. Die Task Force wird den Übergangspfad von T+2 zu T+0 bewerten und das Multiwährungs-Abwicklungsnetzwerk über die teilnehmenden Institutionen hinweg aufbauen. Es wurde kein öffentlicher Zeitplan für die vollständige Bereitstellung bekannt gegeben.