Seit Jahren fragt Amazon Wall Street geduldig sein. Die Ausgaben sind hoch, der Zeitplan lang und die Auszahlung steht bevor. Vertrauen Sie dem Prozess.
Andy JassyDer am 9. April veröffentlichte jährliche Aktionärsbrief lautet anders. Diesmal bittet er nicht um Geduld. Er zeigt Quittungen.
In dem Brief stellte Jassy die von Amazon in harte Zahlen KI und Chipgeschäfte zum ersten Mal, und der Markt reagierte, indem er die Aktie nach oben trieb, CNBC notiert. Die Zahlen sind groß genug, dass Anleger, die auf Beweise gewartet haben, nun etwas Konkretes haben, mit dem sie arbeiten können.
Was Jassy über den KI-Umsatz von AWS verriet
Die wichtigste Erkenntnis aus Jassys Brief ist, dass die KI-Umsatzrate von AWS im ersten Quartal 2026 nun bei über 15 Milliarden US-Dollar liegt.
Das ist ein wichtiger Meilenstein. Es ist auch das erste Mal, dass Amazon diese Zahl bekannt gibt. Es gibt Anlegern eine konkrete Zahl statt einer vagen Zusage über das zukünftige KI-Potenzial.
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Zum Vergleich: Der jährliche Gesamtumsatz von AWS beläuft sich laut Angaben auf etwa 142 Milliarden US-Dollar CNBC. Das bedeutet, dass KI-Dienste bereits etwa 10 % des gesamten AWS-Geschäfts ausmachen. Die Zahlen steigen laut Jassy „rasant an“. Storyboard18.
Die Nachfrage übersteigt das Angebot. AWS hat im Jahr 2025 3,9 Gigawatt neue Stromkapazität hinzugefügt und erwartet, seine Gesamtstromkapazität bis Ende 2027 zu verdoppeln, aber einige Kunden sind immer noch nicht in der Lage, die gewünschte Rechenleistung zu erhalten. Converge Digest angegeben.
Was Jassy über das Chipgeschäft von Amazon gesagt hat
Jassy gab außerdem bekannt, dass das Chipgeschäft von Amazon, zu dem Graviton, Trainium und Nitro gehören, mittlerweile einen Jahresumsatz von über 20 Milliarden US-Dollar aufweist und im Jahresvergleich dreistellig wächst. Diese Zahl hat sich seit dem vierten Quartal 2025 verdoppelt. Mobile World Live berichtete.
„Unser Chip-Geschäft läuft auf Hochtouren“, schrieb Jassy und fügte hinzu, dass es „die Wirtschaftlichkeit von AWS verändert und viel größer sein wird, als die meisten denken.“
Das Bild der Chipnachfrage ist beeindruckend. Trainium2 ist weitgehend ausverkauft. Trainium3, dessen Auslieferung Anfang 2026 begann, ist fast vollständig abonniert. Trainium4, das noch etwa 18 Monate von der breiten Verfügbarkeit entfernt ist, ist bereits stark reserviert.
Demnach haben zwei große Kunden darum gebeten, die gesamte verfügbare Graviton-Chipkapazität von Amazon für 2026 zu kaufen GeekWire. Und Graviton wird mittlerweile von 98 % der 1.000 größten EC2-Kunden genutzt. TechCrunch gemeldet.
Jassy argumentierte auch, dass Amazon seine Chips extern verkaufen würde Nvidia Wenn dies der Fall wäre, würde das Unternehmen einen Jahresumsatz von rund 50 Milliarden US-Dollar erzielen.
Nagle/Getty Images
Warum Amazon 200 Milliarden Dollar ausgibt und warum Jassy sagt, es sei kein Glücksspiel
Amazon hat angekündigt, im Jahr 2026 Investitionsausgaben in Höhe von etwa 200 Milliarden US-Dollar zu tätigen, die hauptsächlich in KI, Chips und Infrastruktur fließen. „Wir werden im Jahr 2026 nicht etwa 200 Milliarden US-Dollar in Sachinvestitionen investieren“, schrieb Jassy CNBC.
Sein Fall beruht auf Kundenverpflichtungen. Jassy sagte laut CNBC, dass die bestehenden Verpflichtungen „einen erheblichen Teil“ der Investitionsausgaben abdecken und dass Amazon damit rechnet, den Großteil davon in den Jahren 2027 und 2028 zu monetarisieren. Zu diesen Zusagen gehört ein Deal mit OpenAI im Wert von mehr als 100 Milliarden US-Dollar. Quarz bestätigt.
„Wir werden in unserer Spielweise nicht konservativ vorgehen“, schrieb Jassy. „KI ist eine einmalige Chance, bei der das aktuelle Wachstum beispiellos und das zukünftige Wachstum noch größer ist“, heißt es Storyboard18.
Kennzahlen aus Jassys Aktionärsbrief:
- AWS AI-Umsatzlaufrate Q1 2026: Über 15 Milliarden US-Dollar
- AWS-Gesamtumsatz pro Jahr: Ungefähr 142 Milliarden US-Dollar
- Laufrate des Chipgeschäfts (Graviton, Trainium, Nitro): Mehr als 20 Milliarden US-Dollar, was einem dreistelligen Wachstum entspricht
- Eigenständiger Wert des Chipgeschäfts bei externem Verkauf: Ungefähr 50 Milliarden US-Dollar
- Amazon-Investitionen 2026: Ungefähr 200 Milliarden Dollar
- OpenAI-Engagement für AWS: Mehr als 100 Milliarden US-Dollar
- Trainium3: Fast vollständig abonniert; Trainium4 bereits deutlich reserviert
Was es für Amazon-Aktien bedeutet
Analysten von Jefferies sagten, der Brief habe sie konstruktiver gegenüber Amazon gestimmt und bekräftigten die Kaufempfehlung und das Kursziel von 300 US-Dollar. Sie stellten fest, dass Trainium und Graviton zu einem „strukturellen Vorteil“ für AWS werden. Proaktive Investoren gemeldet.
Bei Amazon-Aktien ist dies die Art von Aktualisierung, die die Stimmung ändern kann, auch wenn sich dadurch nicht sofort die Gewinn- und Verlustrechnung ändert. Investoren belohnen oft Klarheit, und Jassys Brief vermittelte ihnen ein klareres Bild davon, wo Amazon KI bereits monetarisiert.
Das Unternehmen befindet sich möglicherweise immer noch mitten in einem intensiven Ausgabenzyklus. Aber Jassy hat gerade noch deutlicher dargelegt, dass die Auszahlung bereits beginnt.
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