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In den letzten drei Jahren war es zutiefst frustrierend, in Edelmetalle -Bergbauaktien zu investieren. Da die Goldpreise jedoch wie eine gewickelte Quelle auf mehrere Allzeithochs und Silber steigen, ist dies jedoch Ftse 100 Stock sieht für den Abheben vor.
Rekordaktionärer Renditen
Wenn ich das letzte Mal abgedeckt bin Fresnillo (LSE: Fres) Bereits im Mai 2024 hatte sich die Aktie in nur einem Monat um 25% bewegt. Die Silberpreise, die seit Jahren nichts mehr getan hatten, waren gerade von 22 auf 34 US -Dollar gestiegen. Seitdem ist der billigere Cousin an Gold in der Reichweite von 30 US -Dollar geblieben, eine Leistung, die seit 2011 nicht mehr zu sehen ist.
Ab der Rückseite der steigenden Metallpreise waren die Ergebnisse des Miner 2024 einfach von der Richterskala. Der Bruttogewinn stieg um 150% auf 1,2 Mrd. USD. Das Ergebnis vor Einkommensteuer, Abschreibungen und Amortisation (EBITDA) verdoppelte sich mehr als auf 1,5 Mrd. USD. Und Nettogeld von Betriebsaktivitäten mehr als verdreifacht sich auf 1,3 Mrd. USD.
Da das Geschäft einfach den freien Cashflow sprudelt, werden die Aktionäre für Stoßstangenrenditen erhalten. Zusätzlich zu einer endgültigen gewöhnlichen Dividende beabsichtigt es, eine einmalige Sonderdividende von 41,8 Cent auszahlen. Ohne die bereits bezahlte vorläufige Dividende bedeutet das die Ertrag Für 2024 beträgt 6,2%.
Nachfrage nach Gold
Die Goldpreise sind von der beispiellosen Nachfrage von ausländischen Zentralbanken, einschließlich China, von der beispiellosen Nachfrage gestiegen.
Scott Bessent, der US -Finanzminister, hat eine lange Geschichte, um einen Hedgefonds zu verwalten. Er hat bekannt gemacht, dass seine Mittel Gold angesammelt hatten, bevor er die Position in Trumps Regierung einnahm.
Bessent hat deutlich gemacht, dass sich die USA im Limousinen in der letzten Chance befinden, wenn es um den Umgang mit ihrem öffentlichen Schuldenberg geht. Er hat sogar über die Möglichkeit einer Neuausrichtung einer Bretton Woods in den kommenden Jahren gesprochen.
Ich erwarte nicht, dass Gold die Rolle einer Währung übernimmt, wie es vor dem Bretton Woods -System 1971 abgeschafft wurde. Aber das bedeutet nicht, dass Gold in Zukunft keine potenzielle Rolle spielt. Und zusätzlich zu den steigenden geopolitischen Risiken, ich schließe von dieser US -Verwaltung nichts aus.
Gold -zu -Silber -Verhältnis
Wenn mir vor einem Jahr jemand gesagt hätte, dass der Goldpreis nahe bei 3.000 US -Dollar und dennoch das Verhältnis von Gold zu Silber über 90 sitzt, hätte ich es gelacht. Mit diesem Verhältnis auf historischem Rekordniveau kann ich nichts anderes sehen als in den kommenden Jahren. Das bedeutet höhere Silberpreise.
Silber hat einen großen Vorteil gegenüber Gold – es wird in mehreren industriellen Anwendungen verwendet. Zum Beispiel macht Silber 10% der Sonnenkollektoren aus, was die Nachfrage nach Wachstum hat.
Das Investieren in Fresnillo kommt nicht ohne erhebliche Risiken. Die operativen Herausforderungen in mehreren seiner Minen haben sie seit Jahren. Wenn die Silberpreise in den kommenden Jahren explodieren, können die Regierungen Konzessionen entfernen oder eine größere Scheibe des Kuchens verlangen.
Trotz der enormen Risiken, die in Precious Metals Miners investiert, sammle ich seit über zwei Jahren Anteile an Fresnillo. Wenn die Metallpreise weiter steigen, wäre ich nicht überrascht, wenn sich besondere Dividenden in den kommenden Jahren zu einer regelmäßigen Funktion werden.
