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Könnte dies das Jahr sein, in dem alles plötzlich richtig geht Taylor Wimpey (LSE: TW) Aktien? Möglicherweise. Aber es würde eine dramatische Umkehrung im Vermögen erfordern.
Aktien an der Ftse 100 House Builder ist in den letzten sechs Monaten um ein Drittel gefallen und ist über 12 Monate um 20% zurückgegangen, um auf einem Tiefpunkt von 52 Wochen zu handeln.
Können wir Donald Trump die Schuld geben, da die globalen Aktien aufgrund seiner Handelszölle verkaufen? Nicht direkt, da Taylor Wimpey in Miami keine Eigentumswohnungen baut. Der britische Hausbauer scheinen jedoch im Kreuzfeuer aller großen politischen oder wirtschaftlichen Veränderungen gefangen zu sein.
Sie stürzten 40% nach dem Brexit -Votum, waren hoch und runter in der Pandemie und haben sich durch die Lebenshaltungskrise gekämpft. Jetzt sind sie wieder unter Druck, da die Inflation als klebrig erweist und die Hypothekenzinsen länger höher bleiben als die erhofften Märkte.
Sie haben auch ihre eigene Sektorspezifische Sorge, da sie untersucht wurden “Wettbewerbsfähige sensible Informationen” Potenziell zu Preissteuerung führen. Wenn sie für schuldig befunden werden, könnte sich das als kostspielig erweisen.
Selbst die Hoffnung, dass Labour einen Hausbauerboom inspirieren könnte, hat die Aktien nicht aufgehoben, vielleicht weil ein Anstieg des Angebots die Preise senken könnte.
Persönlich bezweifle ich, dass das passieren wird. Der Plan von Labour, 1,3 Millionen Häuser in fünf Jahren zu bauen, sieht sehr optimistisch aus, während die britische Bevölkerung immer noch schnell wächst. Die eigentliche Frage ist, ob sich die Menschen angesichts eines schwachen Wirtschaftswachstums und hohen Kreditkosten überhaupt Neugebäude leisten können.
Die neuesten Ergebnisse von Taylor Wimpey vom 27. Februar zeigten 2024 Einnahmen um 3,2% auf 3,4 Mrd. GBP und Gewinne vor Steuern, die 32,4% auf 320,3 Mio. GBP trennen.
Die Zahl der gebauten Häuser fiel von 10.848 auf 10.593, und der durchschnittliche Verkaufspreis sank von 370.000 GBP auf 356.000 GBP.
Unglaubliche Dividendenrendite
Taylor Wimpey muss auch die Nationalversicherungsbeiträge der Wander Arbeitgeber ab diesem Monat sowie die Erhöhung des Mindestlohns von 6,7% abschlugen. Die klebrige Inflation wird auch die Materialkosten erhöhen, während qualifizierte Arbeitskräfte weitere Kopfschmerzen hinzufügen.
All dies hat die Aktien billig aussehen lassen. Sie handeln mit nur 12,64 -facher Einnahmen und kommen mit einem Stoßfängerprognose -Dividendenrendite von 8,85% für 2025. Das Unternehmen hat eine solide Bilanz und eine starke Erfolgsbilanz bei der Belohnung der Aktionäre mit einer Richtlinie, um 7,5% des Nettovermögens (oder mindestens 250 Mio. GBP pro Jahr) in Dividenden zurückzuführen.
Die 16 Analysten, die die Aktien abdecken, produzieren ein mittleres 12-Monats-Kursziel von 145,8p. Wenn sich das genau erweist, wäre es ein saftiger Anstieg von fast 36% gegenüber dem heutigen Preis. Werfen Sie die Rendite ein und die Gesamtrendite könnte bei rund 45%liegen.
Da ich die Aktie halte, würde ich das gerne nehmen. Aber ich denke, es sieht optimistisch aus.
Der echte Game-Changer würde die Zinssätze sinken. Billigere Hypotheken würden Häuser erschwinglicher machen und könnten eine neue Nachfragewelle auslösen. Aber es ist nicht abzusehen, wann das passieren wird. Handelskriege könnten die Inflation hartnäckig hoch halten und Kürzungen verzögern. Oder sie könnten Wirtschaftswachstum hämmern und Zentralbanken zwingen, früher zu handeln. In beiden Fällen wird Taylor Wimpeys Fettdividendenrendite noch attraktiver.
Das ist eine aufregende Aussicht, aber viel muss richtig gehen, damit es passiert. Ich behalte meine Anteile und meinen Optimismus, aber die Geschichte zeigt, dass Hausbauer oft wie ein Schnäppchen aussehen, wenn sie nur eine Wertfalle sind.
