Die jüngste 13F-Anmeldung von Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) lieferte genau die Art von Signal, für die Warren Buffett berühmt ist.
Nachdem sich das Unternehmen jahrelang auf Apple (AAPL) als Kronjuwel seines Aktienportfolios verlassen hatte, hat es gerade seinen Anteil erneut reduziert und setzt damit einen Trend fort, der sein Portfolio stillschweigend umgestaltet hat.
Buffet ist dafür bekannt, vom Markenwert von Apple zu schwärmen und es als „ein besseres Unternehmen als jedes andere Unternehmen, das wir besitzen“ zu bezeichnen.
Gleichzeitig hat Berkshire gerade eine neue milliardenschwere Position in der Google-Muttergesellschaft Alphabet (GOOGL) eröffnet, dem größten Technologiewechsel des Unternehmens seit der ursprünglichen Apple-Wette.
Die Schritte waren nicht subtil und werfen einige echte Fragen darüber auf, wie Buffetts Unternehmen den KI-Boom und die überzogenen Bewertungen bei Big Tech einschätzt und gleichzeitig Chancen und Konzentrationsrisiken abwägt.
Da Buffett die Leitung des CEO an Greg Abel übergibt, fühlt sich der Wechsel aufgrund des Zeitpunkts des Wechsels noch folgenreicher an.
Berkshire wechselt in Google-Aktien, während Apple im dritten Quartal abkühlt
Berkshires neuester 13F ist nicht zu übersehen, wo das Unternehmen endlich seine langjährige Apple-Besessenheit ablegt und gleichzeitig in aller Stille einen massiven Anstieg der Google-Aktien auf 4,3 bis 4,4 Milliarden US-Dollar setzt.
Es offenbarte etwas Überraschendes neue Position von knapp 17,85–17,9 Millionen Alphabet-Aktien der Klasse C, ein Anteil, der groß genug ist, um ihn direkt in die Top-10-Bestände von Berkshire aufzunehmen, und gleichzeitig fast 1,4 % des gesamten Aktienportfolios beansprucht.
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Gleichzeitig reduzierte Berkshire gerade seinen Apple-Anteil erneut und verkaufte im dritten Quartal fast 41 bis 42 Millionen Aktien, was einem Rückgang von über 15 % entspricht, sodass sein Anteil nun auf 238,2 Millionen Aktien gesunken ist.
Nichtsdestotrotz bleibt Apple der unangefochtene König in seinem leistungsstarken Portfolio und liegt immer noch bei fast 60 bis 61 Milliarden US-Dollar, was 23 % der zum Quartalsende offengelegten Aktienbestände von Berkshire ausmacht.
Die größten Aktienbestände von Berkshire im dritten Quartal 2025
Genau hier steckt das echte Geld im Aktienportfolio von Berkshire, wobei die schiere Größe den jüngsten Schritt von Alphabet noch interessanter macht:
- Apple (AAPL)
Aktien: 238,2 Millionen Wert: 60,7 Milliarden US-Dollar
- American Express (AXP)
Aktien: 151,6 Millionen Wert: 50,4 Milliarden US-Dollar
- Bank of America (BAC)
Aktien: 568,1 Millionen Wert: 29,3 Milliarden US-Dollar
- Coca-Cola (KO)
Aktien: 400 Millionen Wert: 26,5 Milliarden US-Dollar
- Chevron (CVX)
Aktien: 122,1 Millionen Wert: 19,0 Milliarden US-Dollar
Jetzt der neue Newcomer: Alphabet (GOOGL)
- Aktien: 17,85 Millionen
- Wert: 4,34 Milliarden US-Dollar
Die Google-Aktie wird Berkshires größte neue Technologiewette seit Apple
Die Google-Aktie wurde gerade zu Berkshires größter Tech-Wette seit Apple, und der Zeitpunkt zeigt, warum.
Die Aktie ist fast gestiegen 45 % bis 50 % im Jahr 2025 auf der Grundlage des erneuerten Vertrauens in Googles leistungsstarke KI-Strategie und gesünderer Fundamentaldaten.
Alphabet ist gerade dabei, seinen allerersten Beitrag zu veröffentlichen 100-Milliarden-Dollar-Quartalangeführt von einer enormen Erweiterung von Google Cloud und seinem wachsenden Angebot an generativer KI.
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Darüber hinaus wird Gemini in Search und Workspace eingeführt, und AI Overviews ist jetzt verfügbar satte 2 Milliarden Nutzerwas zu einem enormen Anstieg der weltweiten Suchanfragen um 10 % führte. In vielerlei Hinsicht handelt es sich bei Google also nicht um eine „Vielleicht irgendwann einmal“-KI-Geschichte, sondern um eine, die bereits jetzt in atemberaubendem Ausmaß Geld abwirft.
Gleichzeitig reduzierte Berkshire seinen Anteil an Apple, wobei seine Position gegenüber dem Höchststand im Jahr 2023 um fast zwei Drittel zurückging.
Was sich im dritten Quartal veränderte, war die Apple-Aktie, die sprunghaft anstieg fast 20 %was Buffetts Unternehmen ein saubereres Fenster für eine effiziente Neuausrichtung und Freisetzung von Liquidität verschafft.
Die Nachricht? Berkshire ist sich weiterhin bewusst, dass selbst ein Favorit zu groß werden kann, um ihn zu ignorieren, wenn die Börse Ihnen Gewinne beschert.
Eine dreijährige Net-Seller-Serie rückt in den Fokus
Um die Bewegungen von Berkshire im dritten Quartal zu verstehen, ist es unbedingt erforderlich, einen Blick zurück zu werfen und das größere Muster zu beurteilen.
Den Gewinnzahlen von Berkshire für das dritte Quartal nach zu urteilen, handelte es sich bei der Umstrukturierung weniger um eine isolierte Portfolioanpassung, sondern vielmehr um eine Teil einer dreijährigen Gewohnheit.
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Q3 war das Das zwölfte Quartal in Folge Berkshire verkaufte mehr Aktien als es kaufte und setzte damit eine von Disziplin geprägte Entwicklung fort.
Buffett und sein Team haben einen weiteren verschoben 12,5 Milliarden US-Dollar aus vorräten und setzen 6,4 Milliarden US-Dollar zu arbeiten, was ihren riesigen Bargeldbestand noch weiter vergrößert.
Wichtige Q3-Zahlen für Berkshire Hathaway
Folgendes summte Berkshire hinter den Kulissen, während das Unternehmen weiterhin Aktien verkaufte:
- Nettoeinkommen: Anstieg um 17 % gegenüber dem Vorjahr 30,8 Milliarden US-Dollar.
- Betriebsergebnis: Buffetts wichtigste Kennzahl stieg an 34 % Zu 13,5 Milliarden US-Dollaraufgrund einer deutlichen Erholung im Versicherungsgeschäft.
- Zahlungsmittel und Äquivalente: Ein rekordverdächtiger 381,7 Milliarden US-Dollarund übertrifft damit die meisten S&P 500-Unternehmen.
- Versicherung: Der versicherungstechnische Gewinn hat sich mehr als verdreifacht.
- BNSF-Schiene: Die Einnahmen steigen um ca 5 %.
- Berkshire Hathaway Energy: Runter 9 %aufgrund der mit Waldbränden verbundenen Kosten.
Kurz gesagt, das Geschäft boomt, angetrieben durch eine wachsende Kasse und minimale Einkäufe.
Was Abel erbt und wie Buffett die Weichen stellt
Greg Abel tritt zum Jahresende mit einem klaren Auftrag als CEO von Berkshire an.
Sein Ziel ist es, diszipliniert und selektiv zu bleiben und sich nicht unter Druck setzen zu lassen, Geld einzusetzen, nur weil Berkshire mehr davon als je zuvor hat.
Buffetts abschließender Aktionärsbrief „Ich schweige“ machte dies deutlich und signalisierte damit sein Vertrauen in Abel und seine Überzeugung, dass die unglaubliche Größe des Unternehmens auffällige Schritte einschränkt.
Es geht nicht darum, Trends hinterherzujagen, sondern darum, Abel maximale Flexibilität zu geben, während Buffet die Option aufgibt, den einzigen Vorteil, den Berkshire immer noch gegenüber fast allen anderen hat.
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