In der öffentlichen Vorstellung werden große Investmentbanken und Brokerhäuser oft als egoistische, gewinnorientierte und fast unmoralische Institutionen dargestellt, die ungestraft arbeiten, um hart arbeitende Menschen durch räuberische Praktiken und systemische Gier auszubeuten und auszurauben. Die Finanzkrise von 2008 hat diese Ansicht für viele nur noch verstärkt. Tatsächlich sind die Finanzmärkte hart und der unkontrollierte Opportunismus vieler ihrer Teilnehmer schadet dem kleinen Mann oft. Obwohl Missbrauch und unternehmerisches Fehlverhalten sicherlich ihre Berechtigung haben, ist die Finanzgeschichte auch voller schockierender Fälle, in denen der kleine Mann selbst der einzige Bösewicht war. Es gab berüchtigte Fälle, in denen die Handlungen eines einzelnen, nicht geschäftsführenden Teammitglieds – eines Einzelunternehmers in einem entfernten Büro oder eines Managers auf mittlerer Ebene – genau die Banken zerstörten, für die sie gearbeitet hatten, ihren Ruf im besten Fall zerstörten und im schlimmsten Fall Jahrhunderte Unternehmensgeschichte auslöschten. Angetrieben von Egoismus und Angst gelang es diesen Personen im Alleingang, den Banken, bei denen sie beschäftigt sind, und den Kunden, die sie betreuen, katastrophale Verluste zuzufügen und dabei eklatante Schwächen in der Risikoüberwachung aufzudecken.
Octa Broker präsentiert Ihnen eine Liste von „Schurkenhändlern“, deren rücksichtslose Entscheidungen, sich auf betrügerische, unautorisierte und hochspekulative Geschäfte einzulassen, zu schweren finanziellen Schäden für wichtige Banken führten und manchmal sogar zu deren völligem Zusammenbruch führten. Diese Fälle sind eine deutliche Erinnerung daran, dass kein System immun gegen individuelles Fehlverhalten ist.
Nachfolgend sind die berüchtigtsten Fälle aufgeführt, grob geordnet nach dem Ausmaß der Verluste, bereinigt um Inflation und Auswirkungen.
- Jerome Kerviel (Société Générale)
Jerome Kerviel, ein Junior-Händler bei der französischen Bank Société Générale, inszenierte einen der größten Schurkenhandelsskandale aller Zeiten, der zu einem atemberaubenden Ergebnis führte Verlust von 4,9 Milliarden Euro (7,1 Milliarden US-Dollar)..
Kerviel nutzte seine frühere Erfahrung in der Compliance-Abteilung, um Kontrollen zu umgehen, indem er gefälschte Absicherungsgeschäfte einführte, um seine massiven, direktionalen Geschäfte mit europäischen Aktienindizes, darunter DAX, CAC und EuroStoxx 50, zu verschleiern. Er baute Positionen im Wert von 50 Milliarden Euro auf, die weit über seinen Grenzen und über der Marktkapitalisierung der Bank selbst lagen. Er hat keine Gelder auf ein persönliches Konto umgeleitet – Berichten zufolge war er von dem Wunsch getrieben, zu beweisen, dass er ein Trading-Genie war und davon besessen war, das System zu besiegen. Als seine Geschäfte im Januar 2008 schließlich entdeckt wurden, hatte die Bank keine andere Wahl, als sie sofort zu liquidieren, was zu den katastrophalen Verlusten führte. Der Skandal veranlasste die Société Générale dazu, ihre Risikosysteme zu überarbeiten und hohe Geldstrafen zu zahlen. Kerviel wurde zu drei Jahren Gefängnis (von fünf Monaten verbüßt) verurteilt und zur Rückzahlung des vollen Betrags verurteilt, der jedoch später im Berufungsverfahren reduziert wurde.
- Yasuo Hamanaka (Sumitomo Corporation)
Bekannt als „Mr. Yasuo Hamanaka, der 5 % des weltweiten Kupfermarktes kontrollierte, verursachte Verluste in Höhe von 2,6 Milliarden US-Dollar durch unerlaubte Geschäfte und Marktmanipulationen beim japanischen Handelsgiganten Sumitomo.
Schurkenhandel ist nicht nur ein Phänomen des 21. Jahrhunderts und beschränkt sich auch nicht auf Aktien und Futures. Über ein Jahrzehnt lang versuchte Yasuo Hanamaka, der Chefkupferhändler der japanischen Sumitomo Corporation, den gesamten globalen Kupfermarkt zu kontrollieren. Er fälschte Dokumente und führte Off-Book-Geschäfte an der London Metal Exchange (LME) durch, um die Kupferpreise künstlich in die Höhe zu treiben und so kurzfristige Gewinne zu erzielen und gleichzeitig wachsende Defizite zu verbergen. Als die Aufsichtsbehörden 1996 einschritten, um seine Aktivitäten zu untersuchen, scheiterte der Plan, was zu einem starken Rückgang der Kupferpreise führte. Hamanaka wurde wegen Betrugs und Urkundenfälschung zu acht Jahren Gefängnis verurteilt. Sumitomo einigte sich mit den Aufsichtsbehörden auf 150 Millionen US-Dollar, und seine Komplizen, darunter Merrill Lynch, mussten mit Geldstrafen rechnen. Dieser Fall verdeutlichte, wie die Dominanz und mangelnde Aufsicht eines Händlers ganze Rohstoffmärkte verzerren können.
- Kweku Adoboli (UBS)
Der ghanaische Händler Kweku Adoboli, der bei der Schweizer Bank UBS arbeitete, hat durch unerlaubte Aktiengeschäfte Verluste in Höhe von 2,3 Milliarden US-Dollar angehäuft Index-Futures.
Im Jahr 2011 überschritt Adoboli seine Handelsgrenzen, indem er fiktive Absicherungen buchte und interne Systeme ausnutzte, um Positionen in Exchange Traded Funds (ETFs) zu verbergen, die an Indizes wie den S&P 500 und den EuroStoxx gebunden waren. Im Grunde betrieb er innerhalb der Bank, für die er arbeitete, einen geheimen, hochriskanten Hedgefonds. Seine Positionen, die Strategien wie Forward Settling beinhalteten, explodierten aufgrund der Marktvolatilität auf Verluste in Höhe von 2,3 Milliarden US-Dollar. Vor Gericht behauptete er, es sei der Druck der Unternehmen gewesen, in einem volatilen Markt gute Leistungen zu erbringen, der zu seinen Handlungen geführt habe, doch die Staatsanwaltschaft argumentierte, es handele sich um Betrug. Die Verluste vernichteten die Quartalsgewinne der UBS und führten zum Rücktritt des CEO. Adoboli wurde im Alter von 31 Jahren verhaftet und zu sieben Jahren Haft verurteilt, von denen er die Hälfte verbüßte, bevor er nach Ghana abgeschoben wurde. UBS verschärfte ihre Kontrollen und sah sich inmitten eines geschädigten Rufs einer behördlichen Prüfung ausgesetzt.
- Nick Leeson (Barings Bank)
Der vielleicht berühmteste Schurkenhändler Nick Leeson ließ Großbritanniens älteste Handelsbank, Barings, im Alleingang kollabieren, mit Verlusten in Höhe von 827 Millionen Pfund (1,4 Milliarden US-Dollar) aus unerlaubten Termingeschäften auf den Nikkei 225 und japanische Staatsanleihen.
Vom Barings-Büro in Singapur aus tätigte Leeson seine eigenen unerlaubten spekulativen Geschäfte mit Nikkei-Futures und versteckte Verluste auf einem geheimen Fehlerkonto „88888“. Er verdoppelte seinen Einsatz beim Verlust von Positionen – eine Strategie, die die Risiken erhöhte. Seine Vorgesetzten versäumten es, seine Handelsabteilungs- und Back-Office-Abwicklungsaufgaben zu trennen, was ein schwerwiegendes Versagen der internen Aufsicht darstellte. Insgesamt hatte Leeson Verluste in Höhe von 827 Millionen Pfund (1,4 Milliarden US-Dollar) angehäuft – das Doppelte des gesamten Handelskapitals der Bank. Am 26. Februar 1995 wurde die Barings Bank, eine 233 Jahre alte Bank, zu deren Kunden auch Königin Elizabeth II. gehörte, für zahlungsunfähig erklärt und später für den symbolischen Betrag von 1 £ an die niederländische Bank ING verkauft. Leeson wurde schuldig gesprochen und zu sechseinhalb Jahren Haft im Changi-Gefängnis in Singapur verurteilt. Seine Geschichte wurde später in den Film Rogue Trader von 1999 übernommen, in dem Ewan McGregor die Rolle des Nick Leeson spielte.
- Toshihide Iguchi (Daiwa Bank)
Toshihide Iguchi, in den USA ansässiger Manager der japanischen Daiwa Bank, gestand Verluste in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar aus nicht genehmigten Geschäften mit US-Staatsanleihen, die sich über einen Zeitraum von 11 Jahren erstreckten.
Iguchis Plan begann 1984 mit einem kleinen Verlust, den er auszugleichen versuchte. Die fehlende Trennung zwischen Front Office (Handel) und Back Office (Abwicklung) ermöglichte es ihm, im Laufe der Jahre über 30.000 Handelsbelege zu fälschen. Schließlich enthüllte er 1995 in einem 30-seitigen Geständnisbrief an seinen Chef den Plan. Iguchi wurde zu vier Jahren Gefängnis und einer Geldstrafe von 2,6 Millionen US-Dollar verurteilt. Die Federal Reserve (Fed) ordnete an, dass die Daiwa Bank alle Geschäfte in den Vereinigten Staaten einstellen müsse, und erzwang damit den Verkauf ihrer US-Vermögenswerte. Iguchi schrieb später Bücher über seine „Milliarden-Dollar-Ausbildung“, in denen er über die psychologischen Fallen des Handels nachdachte.
- John Rusak (Alled Irish Bank)
Im Jahr 2002 wurde festgestellt, dass der in Baltimore ansässige Devisenhändler John Rusnak bei Allfirst Financial, einer Tochtergesellschaft der Allied Irish Bank (AIB), Handelsverluste in Höhe von fast 700 Millionen US-Dollar versteckt hatte.
Rusnak setzte ohne Absicherung massiv auf einen Anstieg des Yen gegenüber dem Dollar und nutzte dabei gefälschte Optionsverträge und Identitäten. Der Verdacht kam auf, als Firmen wie Goldman Sachs Geschäfte ablehnten und Rusnaks „Martingal“-Strategie der Verdoppelung der Einsätze scheiterte. Der Skandal führte zum Verkauf von Allfirst und zum Verlust von Arbeitsplätzen, was die laxe Aufsicht in den Devisenschaltern offenlegte. Rusnak wurde zu siebeneinhalb Jahren (davon sechs verbüßt) verurteilt.
Abschluss
Die außergewöhnlichen Geschichten von Schurkenhändlern wie Leeson, Kerviel und Adoboli sind dramatische und kostspielige Erinnerungen daran, wohin unkontrollierter menschlicher Ehrgeiz führen kann, wenn ihm nicht eine strenge institutionelle Aufsicht und individuelle Disziplin entgegengebracht werden. Die Führungskräfte und Risikomanager dieser hochentwickelten, milliardenschweren Institutionen wussten oft nichts über den wahren Umfang oder das Risiko der Operationen, die direkt vor ihrer Nase stattfanden. Die von uns beschriebenen Fälle offenbaren einen gemeinsamen Nenner: das Versäumnis, die kritische Aufgabentrennung aufrechtzuerhalten, ein Mangel an unabhängiger Überwachung und die gefährliche, vom Ego getriebene Hoffnung, aus einer schlechten Situation herauszukommen und Verluste durch Eskalation auszugleichen. Daher ist ein solides Risikomanagement eine absolute Notwendigkeit für jedes Institut, das auf den Finanzmärkten tätig ist.
Auch für Einzelhändler sind diese Fälle eine Lehre: Mangelnde Kontrolle kann zum persönlichen finanziellen Ruin führen. Bei Octa Broker glauben wir an einen transparenten und disziplinierten Handelsansatz. Seit 2011 ermöglichen wir Einzelhändlern den Zugang zu den Finanzmärkten und betonen immer wieder, dass Handel kein Glücksspiel ist. Trading ist eine Disziplin der Analyse, Strategie und des kalkulierten Risikomanagements. Verlusten nachzujagen, festgelegte Limits zu überschreiten oder unerlaubte „Alles-oder-Nichts“-Wetten abzuschließen, ist ein Rezept für eine Katastrophe.
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