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Da die jüngsten Ereignisse im Nahen Osten zu einem Wertverfall an den globalen Aktienmärkten führen, werden derzeit (4. März) mehr Aktien als üblich nahe den jüngsten Tiefstständen gehandelt.
In der Tat, Anteile an JD Sportmode (LSE:JD.) wechseln jetzt für etwa die Hälfte ihres Preises im März 2021 den Besitzer. Ist das eine unglaubliche Kaufgelegenheit oder ein Warnsignal dafür, dass Schlimmeres bevorsteht? Mal sehen.
Aus der Mode geraten
Im Februar, Deutsche Bank senkte sein Kursziel für die Aktie. Sein Analyst äußerte Bedenken, dass „Die Nachfrage nach weiblicher Mode verlagert sich aus dieser Kategorie“ und warnte, dass die „männlicher Hauptkonsument” könnte etwas Ähnliches bewirken.
NikeAuch die jüngsten Probleme, vor allem der Mangel an Innovation, belasteten den Konzern. Man geht davon aus, dass der amerikanische Sportbekleidungsriese etwa die Hälfte des Umsatzes des britischen Einzelhändlers ausmacht.
Ein Blick auf die Website von JD Sports zeigt, dass Nike in jeder Produktkategorie ganz oben aufgeführt ist, gefolgt von anderen Marken in alphabetischer Reihenfolge. Der Fünf-Jahres-Aktienkurs der beiden zeigt, wie wichtig die Beziehung ist, sicherlich in den Köpfen der Anleger.
Kein One-Trick-Pony
Die Einkäufer von JD Sports wissen jedoch, dass sie den neuesten Trends folgen müssen.
Aus diesem Grund liegt der Schwerpunkt auf der Zielseite der Website Adidas im Moment. Heute die deutsche Sportmarke meldete im Jahr 2025 einen Rekordjahresumsatz und eine Steigerung des Betriebsgewinns um 54 % im Vergleich zum Vorjahr auf 2,056 Milliarden Euro. Für 2026 rechnet das Unternehmen mit einer Verbesserung auf 2,3 Milliarden Euro, trotz einer Belastung von 400 Millionen Euro durch US-Zölle und ungünstige Währungsschwankungen.
Erfreulicherweise behauptet Nike, in der „mittlere Innings” seiner Trendwende. Das Unternehmen hat den Umsatzrückgang gestoppt und erholt sich in Nordamerika kräftig. Das Unternehmen dürfte auch davon profitieren, dass die Weltmeisterschaft diesen Sommer in seinem Hinterhof stattfindet.
Befürchtungen, dass der Athleisure-Markt rückläufig sein könnte, erscheinen stark übertrieben.
Meine Ansicht
Um den Rückgang des Aktienkurses umzukehren – er ist seit September 2025 um 21 % gefallen – muss JD Sports meiner Meinung nach die Anleger davon überzeugen, dass das Unternehmen seine flächenbereinigten Umsätze steigern kann. In den letzten Jahren wurde es erweitert um Kauf weiterer Geschäfte. Dies hat jedoch die enttäuschende Leistung der bestehenden Präsenz verdeckt.
Dies gelingt jedoch nur, wenn die Kerngruppe der 18- bis 24-Jährigen mehr über ihre Website oder in ihren Filialen ausgibt. Und das könnte nicht passieren, wenn künstliche Intelligenz (KI) viele Einstiegsjobs vernichtet.
Derzeit versucht die Gruppe jedoch, die KI zu ihrem Vorteil zu nutzen. Um den veränderten Einkaufsgewohnheiten dieser technikaffinen Generation Rechnung zu tragen, hat die Gruppe mithilfe von ChatGPT ein „Ein-Klick-Kauf“-Angebot eingeführt Microsoft Kopilot. Dies wird zunächst nur in den USA verfügbar sein, wird aber bei Erfolg auch anderswo eingeführt.
Ich persönlich glaube, dass die Aktien von JD Sports einen enormen Wert bieten. Die Aktie wird gerade einmal zum 6,6-fachen der für das laufende Jahr prognostizierten Gewinne gehandelt. Aber ich verstehe die offensichtliche Nervosität der Anleger. Dennoch bleibe ich optimistisch, dass die Gruppe bald organisch wachsen wird. Das Unternehmen weist weiterhin eine starke Cash-Generierung auf und weist in seiner Bilanz keine Schulden auf, wenn man Leasingverträge ausschließt. Die jüngste Expansion in den USA scheint ein kluger Schachzug zu sein.
Alles in allem denke ich, dass die Aktie von geduldigen, langfristig orientierten Anlegern in Betracht gezogen werden könnte, die eine Position in einem unterbewerteten Unternehmen eingehen möchten.
