Nach einer volatilen Sonntagssitzung, bei der die Händler uneinig waren, was als nächstes kommt, hat Ethereum die Marke von 3.150 US-Dollar zurückerobert. Einige Analysten warnen, dass der jüngste Aufschwung der ETH nichts weiter als eine vorübergehende Pause sei, bevor der Abwärtstrend wieder aufgenommen werde, während andere Anzeichen einer möglichen bullischen Umkehr auf dem aktuellen Niveau sehen.
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Neue Daten von Binance zeigen, dass Ethereum nun in eine heikle Phase eintritt. Die Preisdynamik hat sich deutlich abgeschwächt, dennoch bleibt das offene Interesse trotz des Rückgangs aus der 3.900-Dollar-Region relativ hoch. Diese Diskrepanz verdeutlicht eine wesentliche Veränderung im Verhalten des Terminmarktes: Händler halten Positionen, erhöhen sie jedoch nicht aggressiv.
Der 30-Tage-Open-Interest-Z-Score liegt derzeit bei 0,50, was darauf hindeutet, dass der OI nur leicht über seinem 30-Tage-Durchschnitt liegt – also deutlich im Normalbereich Volatilität Bands. Im Gegensatz zu früheren Korrekturen, bei denen das offene Interesse während starker Verkäufe stark anstieg, deuten die aktuellen Werte weder auf einen extremen Hebelaufbau noch auf panikbedingte Positionsschließungen hin.
Diese ungewöhnliche Kombination – nachlassende Dynamik gepaart mit stabilem Open Interest – unterstreicht einen Markt im Wandel. Ob Ethereum seinen Abwärtstrend fortsetzt oder eine Erholung einleitet, hängt davon ab, wie schnell die Dynamik an den Spot- und Terminmärkten in den kommenden Tagen zurückkehrt.
Die Stabilität des Open Interest signalisiert einen Markt für Neupositionierung
Laut der Arab Chain Bericht Auf CryptoQuant zeigt das offene Interesse von Ethereum in Höhe von 6,61 Milliarden US-Dollar, dass Händler trotz des starken Rückgangs von 3.900 US-Dollar auf unter 3.200 US-Dollar immer noch einen erheblichen Anteil ihrer Positionen halten. Diese Divergenz – fallender Preis, aber stabiler OI – ist charakteristisch für Phasen der Neupositionierung des Marktes, in denen Händler ihre Aktivität reduzieren, ohne den Markt vollständig zu verlassen.
Die unterstützenden Kennzahlen untermauern diese Ansicht: Der OI avg30 liegt bei 6,44 Milliarden US-Dollar und der OI std30 bei 329 Millionen US-Dollar, was darauf hindeutet, dass die aktuellen Schwankungen deutlich innerhalb der normalen Volatilitätsbereiche bleiben. Es gibt keine Anzeichen für einen aggressiven Positionsaufbau oder Liquidationsdruck.
Da der Z-Score bei 0,50 liegt, deutet der moderate Anstieg des offenen Interesses nicht auf eine überwältigende rückläufige Hebelwirkung hin. Stattdessen zeigt es, dass Händler immer noch mit dem Markt interagieren und bei sinkenden Preisen selektiv neue Positionen aufbauen. Dieses Maß an Beteiligung ist wichtig: Es signalisiert, dass der Derivatemarkt aktiv, aber nicht überhitzt ist.
Die Preisschwäche von Ethereum, die auf die nachlassende Dynamik zurückzuführen ist, nachdem es seine vorherigen Höchststände nicht halten konnte, führt dazu, dass sich der Markt an einem Wendepunkt befindet. Wenn große Händler überwiegend Short-Positionen eingehen, könnte ein stabiler OI die Fortsetzung des Abwärtsdrucks unterstützen. Wenn jedoch Long-Positionen dominieren, kann diese Stabilität die Grundlage für eine Erholung bilden, sobald die Dynamik zurückkehrt.
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Testen Sie die Dynamik, während die Bullen versuchen, die Kontrolle zurückzugewinnen
Nach einem volatilen mehrwöchigen Rückgang versucht Ethereum, sich über der Zone von 3.150 bis 3.160 US-Dollar zu stabilisieren. Die Grafik zeigt, wie sich ETH von einem lokalen Tief bei 2.750 $ erholt und eine kurzfristig steigende Struktur bildet. Die Dynamik bleibt jedoch fragil. Der 50-Tage-SMA tendiert weiterhin nach unten und liegt deutlich über der aktuellen Preisentwicklung, was den allgemeinen Abwärtstrend verstärkt. Bis ETH diesen gleitenden Durchschnitt durchbrechen und darüber schließen kann, werden Aufwärtsversuche wahrscheinlich auf Widerstand stoßen.
Auch der 100-Tage-SMA ist rückläufig und nähert sich dem Bereich von 3.350 bis 3.400 US-Dollar – ein Bereich, der als nächste große Obergrenze für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends dienen könnte. Unterdessen bleibt der 200-Tage-SMA flach, liegt aber knapp über dem Preis, wodurch eine zusätzliche Barriere bei etwa 3.250 bis 3.300 US-Dollar entsteht. Diese Ansammlung von Widerstandsniveaus bestätigt, dass sich Ethereum trotz der jüngsten Erholung immer noch in einer Korrekturstruktur bewegt.
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Das Volumen ist im Vergleich zu den starken Spitzen auf der Verkaufsseite im November merklich zurückgegangen. Dies deutet darauf hin, dass die Erholung eher auf einen nachlassenden Verkaufsdruck als auf eine starke Spotnachfrage zurückzuführen sein könnte. Wenn das Volumen schwach bleibt, könnte es für ETH schwierig sein, genügend Schwung für eine nachhaltige Erholung aufzubauen.
Ausgewähltes Bild von ChatGPT, Diagramm von TradingView.com
