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Ich habe nach der besten Aktie zum Kauf für 2026 gesucht und frage mich nun, ob ich sie bereits besitze! Das betreffende Unternehmen ist FTSE 100 Pharmariese GSK (LSE: GSK), das ich vor 18 Monaten gekauft habe.
Komischerweise war ich damals nicht so begeistert. Ich war sicher nicht der Meinung, dass es sich damals um die beste britische Aktie handelte, da sie seit Jahren Probleme hatte. Was hat sich also geändert?
Warum ich mich für GSK-Aktien entschieden habe
Ich ursprünglich GSK gekauft um ein Loch in meiner selbstinvestierten persönlichen Rente (SIPP) zu stopfen, die ich gerade durch die Konsolidierung einer Reihe alter betrieblicher und privater Renten geschlossen hatte. Ich hatte kein Engagement im Gesundheitswesen, war aber ein Branchenkonkurrent AstraZeneca sah nach seinem hervorragenden Lauf zu teuer aus. In der Regel tendiere ich dazu, in Ungnade gefallene Aktien ins Visier zu nehmen, die in der Regel günstiger sind, höhere Renditen bieten und ein langfristiges Erholungspotenzial haben. Also habe ich mich für GSK entschieden.
Der Weg zur Genesung kann holprig sein, und das hat sich gezeigt. Ich stellte schnell fest, dass ich einen Verlust von 15 % hinnehmen musste. Jetzt schreibe ich wieder schwarze Zahlen, denn die Aktien haben sich erholt – und ich denke, da könnte noch mehr passieren.
In den Nullerjahren galt GlaxoSmithKline (wie das Unternehmen damals hieß) als unerschütterlicher Portfoliobaustein, der verlässliche Dividendenerträge und Wachstum bot. Dann machten sich die Anleger Sorgen über die Medikamenten-Pipeline des Unternehmens, weil sie befürchteten, dass das Unternehmen nicht genügend neue Behandlungsmethoden herstellte, um frühere Blockbuster zu ersetzen, die den Patentschutz verloren hatten.
Die Dividende pro Aktie blieb acht lange Jahre lang bei 80 Pence eingefroren, da CEO Emma Walmsley die Gewinne stattdessen in dringend benötigte Forschung und Entwicklung investierte. Der Logik lässt sich kaum widersprechen, aber Einkommenssuchende fühlten sich dennoch zu kurz gekommen. Dann, im Jahr 2022, wurde die Dividende um fast 28 % gekürzt und auf 57,75 Pence umgestellt, und viele leidgeprüfte Anleger verloren den Glauben. Da tauchte ich ein.
Dividenden und Wachstum
Jetzt kippt die Stimmung endlich. Die Aktie ist in den letzten drei Monaten um etwa 20 % und in zwölf Monaten um fast 30 % gestiegen. Auch die Dividende wird langsam repariert, obwohl a Nachlaufertrag von 3,38 % liegt immer noch unter den glorreichen Tagen. Es dürfte jedoch steigen, da Analysten für das Gesamtjahr 2025 3,61 % und für 2026 3,87 % erwarten.
Trotz des jüngsten Anstiegs scheinen die Aktien immer noch einen angemessenen Wert zu haben. Broker Berenberg stellte kürzlich fest, dass GSK mit dem 10,3-fachen der bereinigten Gewinne für 2026 gehandelt wird, was unter dem europäischen Vergleichsdurchschnitt von 13,7 liegt.
Die alternde Bevölkerung dürfte die Nachfrage nach Behandlungen ankurbeln, während GSK daran gearbeitet hat, die Zollrisiken zu mindern, indem es 30 Milliarden US-Dollar für die Forschung und Entwicklung in den USA bereitgestellt hat.
Natürlich gibt es immer noch Bedenken. Es ist alles andere als einfach, neue Medikamente auf den Markt zu bringen, auch wenn KI Studien beschleunigen könnte. Jetzt hängt viel davon ab, wie gut Neueinführungen wie Blenrep und Depemokimab abschneiden.
Ich gehe nicht davon aus, dass der Kurs der GSK-Aktie im Jahr 2026 einen gewaltigen Höhenflug erleben wird, aber für Anleger, die bereit sind, eine langfristige Perspektive einzunehmen, ist es meiner Meinung nach durchaus eine Überlegung wert. Vielleicht nicht die beste Aktie zum Kaufen, da es beim FTSE 100 viel Konkurrenz gibt, aber sie steht auf jeden Fall ganz oben auf meiner Liste.
