Bitcoin erreicht 74,5.000 US-Dollar, aber Vorsicht bei Futures-Daten und Makrosignalen

Wichtige Erkenntnisse:

• Bitcoin-Derivate bleiben pessimistisch, da sich Händler gegen einen Preisverfall absichern, obwohl BTC die 74.000-Dollar-Marke zurückerobert hat.

• Die Angst vor einer weltweiten Energieknappheit nimmt zu, da die Straße von Hormus weiterhin geschlossen bleibt, was Anleger dazu zwingt, in sichere Häfen des Finanzministeriums zu investieren.

Bitcoin (BTC) kletterte am Montag auf über 74.000 US-Dollar, nachdem der Nasdaq-Index gestiegen war, während die Anleger auf eine Keynote von Jensen Huang, CEO von Nvidia (NVDA US), auf der größten Veranstaltung des Chipherstellers des Jahres, der globalen KI-Konferenz Nvidia GTC 2026, warten. Ein Rückgang der Ölpreise und das Wachstum im US-amerikanischen verarbeitenden Gewerbe trugen ebenfalls zur Unterstützung risikoreicher Anlagen bei.

Trotz dieses bullischen Hintergrunds deuten Bitcoin-Derivate darauf hin, dass professionelle Händler von der Rallye, die die Preise auf ein 40-Tage-Hoch trieb, unbeeindruckt waren.

Die annualisierte monatliche Bitcoin-Futures-Prämie im Vergleich zu den Spotmärkten lag am Montag bei mageren 2 % und damit deutlich unter der neutralen Spanne von 4 % bis 8 %. Dieser Mangel an Begeisterung war in den letzten 30 Tagen die Norm und spiegelt wahrscheinlich das Unbehagen der Händler wider, da Bitcoin in sechs Monaten um 31 % fiel, während Gold um 18 % zulegte und der Nasdaq 100 Index unverändert blieb.

Obwohl es schwierig ist, die genauen Ursachen für die Preisschwäche zu bestimmen, kann sie teilweise auf eine Handvoll Ereignisse zurückgeführt werden, darunter das Fehlen eines klaren Zeitplans für die Ausführung Strategische Bitcoin-Reserve der USA. Inzwischen ist das Historische Liquidationsereignis im Wert von 19 Milliarden US-Dollar am 10. Oktober 2025 spülte übermäßig verschuldete Long-Positionen weg und beeinträchtigte die Risikobereitschaft der Market Maker.

Darüber hinaus sind Ängste vorbei Schwachstellen im Quantencomputing entstand, während sich Bitcoin von Gold und Silber abkoppelte, da das Kapital Schutz vor dem Krieg zwischen den USA und Israel-Iran und den Anzeichen einer Schwäche auf dem US-Arbeitsmarkt suchte.

Bitcoin-Optionen signalisieren trotz institutioneller Kaufsträhne Angst

Der Delta-Skew der Bitcoin-Optionen bei Deribit blieb am Montag bei 13 %, was ein Signal für anhaltende Ängste ist, die den Markt seit fünf Wochen beherrschen. Wenn Wale und Market Maker Abwärtsrisiken vermeiden, werden Put-Optionen (Verkaufsoptionen) tendenziell mit einem Aufschlag von 6 % oder mehr im Vergleich zu Call-Instrumenten (Kaufinstrumenten) gehandelt. Der jüngste Anstieg auf 74.500 US-Dollar konnte die Stimmung der Händler nicht ändern.

USD-Stablecoins wurden am Montag mit einem Aufschlag von 0,5 % gegenüber dem offiziellen US-Dollar-zu-Yuan-Wechselkurs gehandelt, was auf einen ausgeglichenen Zu- und Abfluss in der Region hindeutet. Eine erhöhte Nachfrage nach Bitcoin treibt den Indikator normalerweise über die neutrale Schwelle von 1,5 %. Gleichzeitig führen Stressphasen in der Regel dazu, dass Stablecoins mit einem Abschlag gehandelt werden, wenn die Geschäfte sich drängen, die Kryptowährungsmärkte zu verlassen.

Unabhängig vom Ausgang der Nvidia GTC 2026-Veranstaltung verfolgen Investoren aufmerksam die Entwicklung des Krieges im Iran. Der US-Benchmark-Ölpreis West Texas Intermediate blieb bei etwa 95 US-Dollar pro Barrel, nachdem die USA am späten Freitagabend iranische Militäranlagen angegriffen hatten, während Drohnenangriffe Berichten zufolge die Ölverladung im wichtigen Hafen Fujairah in den Vereinigten Arabischen Emiraten stoppten. nach zu Yahoo Finance.

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Berichten zufolge bleibt die Straße von Hormus, der weltweit wichtigste Schifffahrtsweg für Öl, „im Wesentlichen geschlossen“, was Analysten dazu veranlasst, das Risiko eines „anhaltenden globalen Energieschocks“ neu einzuschätzen. Die Renditen 5-jähriger US-Staatsanleihen fielen auf 3,82 %, nachdem sie am Donnerstag mit 3,87 % ihren Höchststand erreicht hatten, was darauf hindeutet, dass Anleger angesichts der zunehmenden Unsicherheit Schutz in staatlich unterstützten Vermögenswerten suchten.

Die Aufwärtsdynamik von Bitcoin war unterstützt von Strategy Allein in der Vorwoche wurden 22.337 BTC gekauft In den USA notierte Spot-Bitcoin-ETFs verzeichnete einen Nettozufluss von 11.117 BTC. Trotz des institutionellen Interesses ist das mangelnde Vertrauen in Bitcoin-Derivate ein starker Beweis dafür, dass die Baissestimmung noch nicht vorbei ist.