Bitcoin (BTC) beginnt im November mit einem Rückgang auf 107.000 US-Dollar, während Händler sich auf weitere erneute Unterstützungstests einstellen.
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Die Bitcoin-Preisentwicklung gibt den Bullen ein düsteres Déjà-vu-Gefühl, da die Gewinne vom Wochenende verschwinden und die Abwärtsliquidität zunimmt.
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Die Saisonalität im November erfordert erhebliche BTC-Preissteigerungen, aber bisher gibt es keine Anzeichen einer Entspannung.
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Die Hoffnungen auf ein Handelsabkommen zwischen den USA und China geben den Aktien Auftrieb, während Kryptowährungen nicht mitmachen, da die Fed-Zinssenkung wieder nervös wird.
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Die institutionelle Nachfrage erreicht im Vergleich zum neu geförderten BTC-Angebot den tiefsten Stand seit sieben Monaten.
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Bitcoin-Einzelanleger befinden sich auf dem Rückzug, da Daten darauf hindeuten, dass der Preis von 110.000 US-Dollar aufgrund der geringen Netzwerkaktivität möglicherweise nicht tragbar ist.
Bitcoin-Händler sieht „schwierige“ Woche
Bitcoin fiel, sobald der Tagesschluss abgeschlossen war, und kehrte auf 107.000 US-Dollar zurück.
Daten von Cointelegraph Markets Pro Und TradingView zeigte, dass BTC/USD danach die Gewinne des gesamten Wochenendes zunichte machte Händler warnten über seine „Sonntagspumpe“.
„Ganz ehrlich, es sieht so aus, als ob dies eine der schwierigsten Handelswochen im vierten Quartal werden könnte“, prognostizierte Händler CrypNuevo in einem Thread auf X.
„Das lässt mich vermuten, dass wir uns möglicherweise in einer Spannenbereichsumgebung befinden; daher sollte ich mir eines möglichen erneuten Testens der Spannentiefs bewusst sein.“
CrypNuevo wies darauf hin, dass diese Tiefststände einen wichtigen Zusammenhang mit dem exponentiellen gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt (EMA) von 101.150 US-Dollar hatten, was ihre Chancen als Tiefstziel erhöhte. Während des schnellen Absturzes von einem Allzeithoch von 126.200 US-Dollar im Oktober kehrte der Preis erneut in den Binance-Bereich zurück.
„Es ist eine sehr solide Unterstützung, daher würden wir von dort aus einen sehr aggressiven Aufschwung erleben“, fuhr er fort.
Andere, darunter der Händler Daan Crypto Trades, priorisierten die Liquidität des Börsenorderbuchs für wichtige nahegelegene Kursziele.
„Während der Wochenendspanne hatten sich kurzfristig zwei große Liquiditätsniveaus aufgebaut“, sagte er gegenüber X-Followern.
„Der Preis hat die Untergrenze von 108,5.000 US-Dollar durchbrochen. Es gibt immer noch eine ordentliche Gruppe um 112.000 US-Dollar. Wenn man herauszoomt, sind die Niveaus von 105.000 bis 106.000 US-Dollar und 117.000 US-Dollar einen Blick wert.“
Der Händler und Analyst Mark Cullen warnte, dass sich die Liquidität im unteren Preissegment als zu verlockend erweisen könnte.
„$BTC sieht schwach aus und dieser geringere Liquiditätsanteil wartet auf uns, aber bekommen wir noch einen letzten Auftrieb, bevor wir in den kommenden Tagen/Wochen einen tieferen Rückgang erleben?“ Er abgefragt auf X.
„Wir warten darauf, dass die USA aufwachen und sehen, wie sie die Woche beginnen.“
Die Chancen auf eine Erholung des BTC-Preises sinken
Es mag der Beginn der traditionell besten sechs Monate des Jahres für Aktien sein, aber Krypto scheint nicht in der Stimmung zu sein, diesem Beispiel zu folgen.
Bitcoin ist im November bereits um 2 % gefallen, was für die Bullen, die immer noch darunter leiden, noch schlimmer ist Schlechteste Leistung im Oktober seit 2018.
Daten von CoinGlass zeigt, wie hoch der Einsatz ist – die durchschnittlichen Novembergewinne seit 2013 lagen bei mehr als 40 %.
Prognosemärkte unterstreichen die derzeit schlechte Stimmung unter den Kryptomarktteilnehmern. Polymarket hat nur eine 33-prozentige Chance, dass BTC/USD den Monat über 120.000 US-Dollar beendet, wobei 115.000 US-Dollar bei 60 % liegen.
Der Krypto-Angst- und Gier-Indexbleibt unterdessen im „Angst“-Bereich, spiegelt jedoch noch nicht den jüngsten Rückgang von Bitcoin auf 107.000 US-Dollar wider.
Letzte Woche, als dieses Niveau ebenfalls wieder erreicht wurde, deutete die Forschungsplattform Santiment an, dass es für die Preisaussichten der Anleger von entscheidender Bedeutung sei.
„Der Rückgang von Bitcoin auf 107.000 US-Dollar am Donnerstag hat zu einer großen Anzahl von BTC-Preisprognosen unter 100.000 US-Dollar geführt“, hieß es schrieb auf X damals, neben einem Diagramm, das Preisaufrufe unter 100.000 US-Dollar mit denen über 150.000 US-Dollar vergleicht.
„Die Märkte entwickeln sich entgegen den Erwartungen der Masse, daher ist eine Erholungsrallye wahrscheinlich, während FUD wie jetzt seinen Höhepunkt erreicht.“
Erleichterung im Handelskrieg gegen eine restriktivere Fed
Gute Nachrichten haben diese Woche für Aktien Vorrang, da der Optimismus über ein Handelsabkommen zwischen den USA und China das sich abzeichnende Risiko eines Interessenkonflikts übertrumpft.
S&P 500-Futures eröffneten leicht höher, da die Märkte reduzierte Zölle und die Aufhebung der Beschränkungen für chinesische Seltene Erden und Automobilchips verdauten.
„Dies ist die bisher GRÖSSTE Deeskalation“, schrieb die Handelsressource The Kobeissi Letter in einem Reaktion zu den Plänen am Wochenende.
Trotz der Besorgnis über eine US-Militärintervention sowohl in Venezuela als auch in Nigeria blieb der Handel für Risikoinvestoren ganz oben auf der Liste. Gleichzeitig spürten zu Beginn der neuen Woche nur Kryptowährungen die Belastung.
Ein Zusammenbruch der Korrelation von Bitcoin zu Aktien hat die Situation nicht verbessert. Letzte Woche sagte Makroanalyst Jordi Visser, dass derzeit nur noch große Technologieaktien der BTC-Kursbewegung eine Art Anker bieten.
„Bitcoin bewegt sich mit Technologieaktien. Es korreliert mit Liquidität und ‚Risikobereitschaft‘“, schrieb er in einem Blogbeitrag.
„Jahrelang konnte man die Richtung von Bitcoin vorhersagen, indem man den Nasdaq beobachtete. Diese Korrelation ist kürzlich und seit Dezember 2024 zusammengebrochen. Völlig.“
20 % der S&P-500-Unternehmensgewinne werden in den kommenden Tagen fällig, darunter AMD und Palantir.
Der anhaltende Regierungsstillstand in den USA bedeutet, dass kaum Inflationsdaten verfügbar sein werden und nur die Lohn- und Gehaltsabrechnungen im privaten Sektor davon nicht betroffen sind.
Im Hintergrund wächst die Unsicherheit über die US-Wirtschaftspolitik. Die Federal Reserve agiert zunehmend restriktiver und weitere Zinssenkungen im Jahr 2025 sind alles andere als garantiert.
Daten der CME Group FedWatch-Tool Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung bei der nächsten Fed-Sitzung im Dezember liegt bei 63 %.
Das Handelsunternehmen Mosaic Asset Company sagte in seinem Kommentar, dass der geplante Stopp der quantitativen Straffung (QT) durch die Fed ein bullisches Gegengewicht darstellen könnte.
„Das hat die Bilanz der Fed von einem Höchststand von fast 9 Billionen US-Dollar im Jahr 2022 auf jetzt 6,5 Billionen US-Dollar geschrumpft“, schrieb sie in der neuesten Ausgabe ihres regelmäßigen Newsletters. Das Marktmosaik.
„Mit der Beendigung des QT wird eine wichtige Quelle für den Liquiditätsabfluss auf den Finanzmärkten beseitigt.“
Der institutionelle Angebotsabfluss kehrt sich um
Die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin ist wieder im Rampenlicht Diese Woche fordert die Underperformance des BTC-Preises gegenüber Aktien und Gold ihren Tribut.
Daten einer in Großbritannien ansässigen Investmentfirma Farside-Investoren zeigt drei aufeinanderfolgende Tage mit Nettoabflüssen aus börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETFs) in den USA bis zum 31. Oktober.
Der größte davon, der BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), steuerte über eine halbe Milliarde Dollar zum Gesamtbetrag bei.
Nun geben diese Ströme Anlass zur Sorge, da die institutionelle Nachfrage nicht mit dem täglichen Anstieg des BTC-Angebots Schritt halten kann.
Der Trend wurde von Charles Edwards, dem Gründer des quantitativen Krypto-Digital-Asset-Fonds Capriole Investments, bemerkt.
„Zum ersten Mal seit sieben Monaten sind die institutionellen Nettokäufe unter das täglich geförderte Angebot gesunken“, kommentierte er am Montag neben Capriole-Zahlen.
Edwards bezeichnete die Ergebnisse als „nicht gut“ und betonte, dass die Gesamtsumme auch die ETFs einschließe.
Das letzte Mal, dass der institutionelle Appetit nicht mit dem neu geförderten Angebot mithalten konnte, war kurz bevor BTC/USD Anfang April seine aktuellen lokalen Tiefststände bei etwa 75.000 US-Dollar erreichte.
Als Cointelegraph berichteteAllerdings sieht Visser den ETF-Fortschritt als Teil einer langfristigen Reifung von Bitcoin als Makro-Anlageklasse.
„Jahrelang war die Liquidität einfach nicht vorhanden. Versuchen Sie, Bitcoin im Wert von 100 Millionen US-Dollar im Jahr 2015 zu verkaufen. Das würde den Preis in die Höhe treiben. Versuchen Sie, im Jahr 2019 eine Milliarde US-Dollar zu verkaufen. Dasselbe Problem. Der Markt konnte es nicht absorbieren“, argumentierte er.
„Aber jetzt? ETFs bieten institutionelles Angebot. Große Unternehmen halten Bitcoin in ihren Bilanzen. Staatsfonds engagieren sich. Der Markt ist endlich so weit gereift, dass frühe Inhaber bedeutende Positionen aufgeben können, ohne Chaos zu verursachen.“
Bitcoin-Privatanleger im „Rückzug“
Seitdem der Preis im Oktober um fast 20 % gegenüber dem Allzeithoch gefallen ist, sind Bitcoin-Privatanleger auf der Suche nach Deckung.
Dies zeigt sich am Rückgang der aktiven BTC-Adressen, wie aus Untersuchungen der On-Chain-Analyseplattform CryptoQuant hervorgeht.
„Anfang November 2024 gab es rund 1,18 Millionen aktive Adressen, während sie am 30. Oktober 2025 bei 872.000 liegen, was einem Rückgang von 26,1 % entspricht“, schrieb Mitwirkender Carmelo Aleman in einem Schnellaufnahme Blogeintrag vom Wochenende.
Aleman brachte die jüngsten Preisbewegungen, die mehrere Massenliquidationen auslösten, direkt mit dem „Rückzug“ des Einzelhandels in Verbindung.
„Das Fehlen von Privatanlegern schränkt die sichtbare Netzwerkaktivität ein und verzögert das natürliche Ende eines Marktzyklus“, schloss er.
„Der Einzelhandel bietet starken Händen den emotionalen Schub und die Liquidität, um Positionen gewinnbringend zu veräußern, und ohne ihn dauern die Zyklen länger als gewöhnlich.“
Pelin Ay, Mitautor, ging noch einen Schritt weiter und deutete an, dass das Bitcoin-Netzwerk zu weit vom Preis abgewichen sei. Sie sagte, das Metcalfe-Gesetz, das den fairen Preis im Verhältnis zur Netzwerkausbreitung misst, unterstütze diese Theorie.
„Wenn das NVM-Verhältnis stark über 1 und insbesondere über 2 steigt, tendiert der Preis in der Vergangenheit dazu, danach zurückzugehen“, heißt es in einem Quicktake-Beitrag erklärt.
„Der aktuelle Wert von 2,97 deutet darauf hin, dass die Netzwerkbewertung deutlich über dem historischen Durchschnitt liegt, was darauf hindeutet, dass Bitcoin im Verhältnis zu seiner Netzwerkgröße derzeit in einer überbewerteten Zone gehandelt wird.“
Ay deutete an, dass der BTC-Preis aufgrund der Metcalfe-basierten „Sättigung“ als nächstes auf bis zu 98.500 US-Dollar fallen könnte.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlungen. Jede Anlage- und Handelsmaßnahme birgt Risiken, und Leser sollten bei ihrer Entscheidung eigene Recherchen durchführen.
