Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) verzeichneten in der vergangenen Woche Nettozuflüsse in Höhe von 1,42 Milliarden US-Dollar und markierten damit ihre stärkste wöchentliche Performance seit Anfang Oktober angesichts einer erneuten Rückkehr der institutionellen Nachfrage.
Nach Laut Daten von SoSoValue fließen Zuflüsse in Spot-Bitcoin (BTC) ETFs erreichten ihren Höhepunkt unter der Woche, am Mittwoch verzeichneten sie ihren Höhepunkt Größter Nettozufluss an einem Tag von rund 844 Millionen US-Dollar, gefolgt von 754 Millionen US-Dollar am Dienstag.
Trotz Rückgängen gegen Ende der Woche, einschließlich eines Abflusses in Höhe von 395 Millionen US-Dollar am Freitag, ließ die Folge großer Zuflüsse zur Wochenmitte die wöchentliche Gesamtsumme auf 1,42 Milliarden US-Dollar steigen, den höchsten Wert seit Anfang Oktober, als die Fonds 2,7 Milliarden US-Dollar anzogen.
Zuflüsse in Ether (ETH) Zu Beginn der Woche wurden auch ETFs vorgezogen, wobei der größte Nettozufluss an einem Tag mit etwa 290 Millionen US-Dollar am Dienstag verzeichnet wurde, gefolgt von etwa 215 Millionen US-Dollar am Mittwoch. Die schwächste Sitzung kam später in der Woche, mit Nettoabflüssen von etwa 180 Millionen US-Dollar am Freitag, was die wöchentlichen Gewinne auf etwa 479 Millionen US-Dollar schmälerte.
Anleger kehren zurück, da das Bitcoin-Angebot knapper wird
Vincent Liu, Chief Investment Officer bei Kronos Research, sagte, das Muster deutet darauf hin, dass Allokatoren, die nur auf lange Sicht investieren, nach einer Zeit der Vorsicht wieder in den Markt einsteigen.
„ETF-Zuflüsse deuten darauf hin, dass Long-Only-Allokatoren über regulierte Kanäle wieder einsteigen“, sagte Liu gegenüber Cointelegraph. „Die ETF-Absorption und die Walstabilisierung bedeuten eine Verknappung des effektiven Angebots und ein risikoreicheres Marktumfeld.“
Liu sagte, On-Chain-Indikatoren zeigten, dass Großinhaber, oft als Wale bezeichnet, die Nettoverkäufe im Vergleich zu Ende Dezember reduziert hätten, was eine wichtige Quelle des Vertriebsdrucks entlaste. In Kombination mit stetigen ETF-Käufen entsteht ein Markt, in dem das verfügbare Angebot trotz anhaltender Preisvolatilität scheinbar knapper wird.
Er warnte jedoch davor, dass sich der Wandel noch in einem frühen Stadium befinde und nicht endgültig sei. „Dies ist eher eine frühe Phase des Wandels als eine vollständige Bestätigung“, sagte er und fügte hinzu, dass erneute Zuflüsse, verringerte Walverkäufe und eine verbesserte Marktstruktur darauf hindeuten, dass sich unter dem Markt ein dauerhafteres institutionelles Angebot bildet.
„Die Chancen stehen gut, dass es mehr grüne Tage geben wird, wenn auch nicht in einer geraden Linie“, sagte Liu. „ETF-Zuflüsse bieten einen strukturellen Anreiz, während die Lockerung der Walverkäufe darauf hindeutet, dass Einbrüche eher aufgefangen werden“, schloss er.
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Short-ETF-Zuflüsse reichen nicht aus, um die Bitcoin-Rallyes aufrechtzuerhalten
Laut dem Bitcoin Macro Intelligence Newsletter ÖkonometrieDie jüngsten Spitzen bei den Zuflüssen von Spot-Bitcoin-ETFs lösten tendenziell eher kurzfristige Preiserholungen als einen anhaltenden Aufwärtstrend aus, wobei die Gewinne oft nachließen, sobald die Zuflüsse nachließen.
Der Newsletter argumentiert, dass Bitcoin mehrere Wochen in Folge einer starken ETF-Nachfrage bedarf, um den allgemeinen Trend zu ändern, und weist darauf hin, dass die kumulierten ETF-Flüsse nach wie vor stark negativ sind. Vereinzelte positive Tage können zur Stabilisierung der Preise beitragen, aber ohne anhaltende Zuflüsse dürften sie keinen dauerhaften Aufwärtstrend unterstützen.
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