Wichtigste Imbiss:
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97% der Bitcoin -Optionen in Höhe von 8,3 Milliarden US -Dollar läuft mit einem BTC -Preis von 102.000 USD wertlos aus.
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Eine kurze Abdeckung über 105.000 US -Dollar könnte eine Bitcoin -Preis -Rallye auf neue Höhen auslösen.
Bitcoin (BTC) stiegen am 8. Mai über 101.000 US -Dollar und erreichten sein höchstes Niveau seit über drei Monaten. Der tägliche BTC -Preisgewinn von 4,6% löste Liquidationen von liquiden Futures -Positionen in Höhe von 205 Millionen US -Dollar aus und erodierte den Wert nahezu jeder Option (Verkauf). Händler fragen sich nun, ob Bitcoin kurzfristig seinen 109.354 USD aller Zeiten hoch brechen soll.
Die Open -Zinsen des Gesamtbitcoin Put (Sell) für die nächsten drei Monate beträgt 8,3 Milliarden US -Dollar, 97% derjenigen wurden jedoch unter 101.000 US -Dollar gelegt und werden wahrscheinlich wertlos auslaufen. Dies bedeutet jedoch nicht, dass jeder Put -Options -Händler auf Bitcoins Nachteil setzte, da einige möglicherweise diese Instrumente verkauft und von den Preisgewinnen profitiert haben.
Zu den größten Optionstrategien, die bei Deribit gehandelt werden, gehört der „Bull -Put -Spread“, bei dem eine Put -Option verkauft wird und gleichzeitig einen weiteren Put -Preis zu einem niedrigeren Ausübungspreis kauft und sowohl den maximalen Gewinn als auch das Abwärtsrisiko einschränkt. Zum Beispiel könnte ein Händler, der von höheren Preisen profitieren soll, die 100.000 US -Dollar verkaufen und die 95.000 US -Dollar kaufen.
Kryptowährungshändler sind bekannt für ihren übertriebenen Optimismus, und dies spiegelt sich in den führenden Strategien auf Deribit -Optionsmärkten wie dem „Bullen Call Spread“ und der „Bull Diagonal Spread“ wider. In beiden Fällen erwarten Händler, dass die Bitcoin -Preise zu Ablauf gleich oder höher sind als die gehandelten Optionen.
100.000 US -Dollar steigern bullische Optionen, aber Shorts können widerstehen
Wenn Bitcoin das Niveau von 100.000 US -Dollar erhält, werden die meisten bullischen Strategien im Mai und Juni positive Ergebnisse erzielen Optionen für Abläufegeben Händlern zusätzliche Anreize, um den Aufwärtsdynamik zu unterstützen. Es besteht jedoch die Möglichkeit, dass Verkäufer (Shorts), die Futures-Märkte verwenden, ihren Einfluss ausüben, um ein neues Bitcoin-Allzeithoch zu verhindern.
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Das aggregierte offene Interesse an Bitcoin -Futures Derzeit liegt bei 69 Milliarden US -Dollar, was auf eine erhebliche Nachfrage nach kurzen (Verkaufs-) Positionen hinweist. Gleichzeitig könnten höhere Preise Bären zwingen, ihre Positionen zu schließen. Dieser „kurze Abdeckungseffekt“ ist jedoch in vollständig abgesicherten Positionen signifikant gedämpft, was bedeutet, dass diese Händler nicht besonders empfindlich gegenüber Bitcoin -Preisbewegungen sind.
Zum Beispiel könnte man Spot Bitcoin kaufen Positionen mit Rand oder Spot Exchange Traded Funds (ETFs), während Sie gleichzeitig das Äquivalent in BTC-Futures verkaufen. Diese Strategie ist als „Carry Trade“ bekannt, ist Delta -neutral. Der Gewinn kommt daher unabhängig von den Preisschwankungen, da der monatliche Bitcoin -Futures -Handel bei einer Prämie, um die längere Abwicklungszeit zu kompensieren.
Die Bitcoin -Futures -Prämie lag in den letzten drei Monaten unter 8%, daher waren die Anreize für den „Carry Trade“ begrenzt. Daher ist es wahrscheinlich, dass eine Form der „kurzen Abdeckung“ auftritt, wenn Bitcoin über 105.000 US-Dollar übersteigt, was die Wahrscheinlichkeit eines neuen Allzeithochs in den nächsten paar Monaten erheblich verbessert.
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