Wichtige Erkenntnisse:
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Private Kreditrisiken und schwache US-Arbeitsmarktdaten treiben Bitcoin nach unten, aber gibt es einen Lichtblick?
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Abflüsse institutioneller Bitcoin-ETFs und Verkäufe von Minern stellen die Stärke von BTC auf die Probe, aber die Optionen der Federal Reserve zur Bewältigung des Staatsdefizits könnten auch knappe Vermögenswerte begünstigen.
Bitcoin (BTC) wurde am Mittwoch mit 69.000 US-Dollar abgelehnt, nachdem Präsident Donald Trump in seiner Rede kein Ende des Krieges im Iran garantieren konnte. Nach der Rede stiegen die Ölpreise sprunghaft an, und abgesehen von den Kriegssorgen der Händler belastet auch der Aufruhr auf den privaten Kreditmärkten das Anlegervertrauen in mehreren Märkten.
Während Bitcoin im Laufe der Woche die Marke von 66.000 US-Dollar erfolgreich verteidigt hat, sind Händler weiterhin besorgt über das Abwärtsrisiko am kommenden Wochenende, da die Märkte in den USA und Europa am Freitag wegen Ostern geschlossen bleiben.
Der Drohung mit weiteren US-geführten Militäraktionen Im Iran stiegen die Preise für WTI-Rohöl auf über 110 US-Dollar, was zu einer Abkehr von risikoreichen Anlagen führte. Händler entschieden sich dafür, ihr Engagement in Bitcoin und Aktien zu reduzieren, da das US-Finanzministerium am Mittwoch Bedenken hinsichtlich der privaten Kreditmärkte im Wert von 2 Billionen US-Dollar äußerte. Bis Anfang Mai werden nationale und internationale Versicherungsaufsichtsbehörden befragt.
Private Kreditmärkte schlagen Alarm: Wird BTC reagieren?
Blue Owl, ein alternativer Vermögensverwalter im Wert von 307 Milliarden US-Dollar, kündigte in Aktionärsbriefen vom Donnerstag „außerordentliche Rücknahmeanträge“ für zwei seiner privaten Kreditfonds an. Über 70 % der Unternehmen, an die Blue Owl Kredite vergibt, stammen aus der Softwarebranche, wie in einer vierteljährlichen Telefonkonferenz zu den Ergebnissen berichtet wurde. Der Fondsmanager begrenzte die Auszahlungsanträge auf 5 %, was dem Kreditmarkt neue Sorgen bereitete.
Zu der kurzfristigen pessimistischen Stimmung unter den Händlern kam noch ein Anstieg der anhaltenden Arbeitslosenansprüche in den USA hinzu, die in der Woche bis zum 21. März auf 1,84 Millionen stiegen, gegenüber 1,82 Millionen in der Woche zuvor. Diese Daten sind nicht grundsätzlich negativ für Aktien; jedoch als globales Outplacement-Unternehmen Challenger, Gray & Christmas notiertDie meisten Entlassungen gingen darauf zurück, dass Unternehmen „Budgets auf Kosten von Arbeitsplätzen in Richtung KI-Investitionen verlagerten“.
Die Wahrscheinlichkeit wirtschaftlicher Konjunkturinitiativen angesichts der sich abschwächenden Wirtschaftstätigkeit könnte mittelfristig letztendlich den Preis von Bitcoin stützen. Es wird erwartet, dass das US-Bundesdefizit im Jahr 2026 gewaltige 1,9 Billionen US-Dollar erreichen wird, sodass außer der Bereitstellung von Liquidität kaum Spielraum bleibt, was tendenziell knappen Vermögenswerten zugute kommt.
Eine Verbesserung der Risikowahrnehmung von Bitcoin wird entscheidend für eine mögliche Rallye über 75.000 US-Dollar sein. Die Nettoabflüsse aus in den USA notierten Spot-Exchange-Traded-Funds (ETFs), die Auflösung von Positionen von Unternehmen, die sich zuvor auf den Aufbau von Unternehmensreserven konzentrierten, und die Auflösung börsennotierter Bergbauunternehmen hatten erhebliche negative Auswirkungen.
In den USA notierte Bitcoin-ETFs verzeichneten seit dem 24. März Nettoabflüsse in Höhe von 450 Millionen US-Dollar, was als Indikator für die schwache institutionelle Nachfrage dient. Händler befürchten weiteren Verkaufsdruck, da die Branche Bitcoin im Wert von 88 Milliarden US-Dollar verwaltet, wobei der iShares Bitcoin Trust (IBIT US) von BlackRock mit 53,9 Milliarden US-Dollar an der Spitze liegt. Diese Abflüsse dürften sich jedoch verlangsamen, wenn Bitcoin weiterhin Stärke in der Nähe von 66.000 US-Dollar zeigt.
MARA Holdings (MARA US) gab dies bekannt Verkauf von 15.133 BTC im März zu einem Preis, der weit unter der geschätzten Kostenbasis des Unternehmens liegt. Unterdessen soll Riot Platforms (RIOT US) am Mittwoch Berichten zufolge 500 BTC zum Verkauf übertragen haben. Darüber hinaus Nakamoto Holdings (NAKA US) gab einen Verkauf von 284 BTC bekanntobwohl es zuvor seine Absicht angekündigt hatte, den Vermögenswert weiter zu erhöhen.
Solange Unternehmen wie Strategy (MSTR US) und Metaplanet (MTPLF US) weiterhin absorbieren Angesichts dieses Verkaufsdrucks werden Anleger wahrscheinlich erkennen, dass Bitcoin als Schutz vor einer steigenden Geldmenge dient. Die Regierungen werden alles tun, um eine Rezession zu verhindern, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass der Weg von Bitcoin auf 75.000 US-Dollar trotz der sich verschlechternden makroökonomischen Bedingungen fest im Spiel bleibt.
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