Bitcoin-Rallye auf 75.000 US-Dollar möglich, wenn diese drei Auslöser gezogen werden

Wichtige Erkenntnisse:

• Historische Daten zeigen, dass Bitcoin bei Handelskriegen und Liquiditätsspritzen trotz anfänglicher makroökonomischer Befürchtungen oft eine Outperformance erzielt.

• Eine robuste Bergbauaktivität und eine Verlagerung zu Netto-Long-Positionen bei CME-Futures deuten darauf hin, dass professionelle Händler den Rückgang kaufen.

Bitcoin (BTC) Händler werden zunehmend besorgt, nachdem sie 18 Tage lang unter der 75.000-Dollar-Marke gehandelt wurden. Nach einem erneuten Test von 64.200 US-Dollar am Montag, der durch einen Rückgang an den globalen Aktienmärkten ausgelöst wurde, verstärkten sich die Bedenken. Die Entscheidung von US-Präsident Donald Trump, die Basiszölle auf Einfuhren auf 15 % zu erhöhen, hat die Unsicherheit erhöht und die Anleger zu einer risikoaverseren Haltung veranlasst.

Während diese Ereignisse auf den ersten Blick negativ erscheinen, hat Bitcoin in der Vergangenheit bei rückläufigen makroökonomischen Veränderungen eine Outperformance erzielt. Noch wichtiger ist, dass sich die Risikowahrnehmung allmählich verbessert; Bitcoin-Miner haben Widerstandsfähigkeit bewiesen, und professionelle Händler nutzten den jüngsten Rückgang, um ihr Engagement zu erhöhen.

Am 2. April 2025 unterzeichnete die Trump-Regierung eine Durchführungsverordnung, die weitreichende „gegenseitige Zölle“ gegen nahezu jeden Handelspartner verhängt. Die Situation eskalierte am 9. April 2025, als für 75 Länder zusätzliche Zölle erhoben wurden, darunter ein Satz von 34 % für China. Dieser Schritt fiel mit dem Erreichen eines Fünfmonatstiefs von Bitcoin bei 74.600 US-Dollar zusammen, worauf im nächsten Monat ein Anstieg um 38 % folgte.

In Zeiten der Unsicherheit bevorzugen Händler Bargeld statt Bitcoin

Der natürliche Instinkt für Händler besteht in Zeiten der Unsicherheit darin, in Bargeld und Staatsanleihen Schutz zu suchen. Trotz seiner einzigartigen Vorteile wird Bitcoin von den meisten Anlegern noch nicht als sicherer Hafen angesehen. Sobald der Markt jedoch erkennt, dass die Regierungen dies tun könnten gezwungen, Liquidität zuzuführen Um die Wirtschaft anzukurbeln, tendiert Bitcoin zu einer Outperformance.

Die US-Notenbank (Fed) verleiht Bargeld gegen Treasury-Sicherheiten, um reibungslose Finanzierungsmärkte und Abwicklungen zu gewährleisten. Diese Maßnahme sollte nicht als direkte Liquiditätsspritze betrachtet werden, da sie temporäre Bilanzbedingungen widerspiegelt. Dennoch markierten Spitzenwerte dieses Indikators – wie etwa die 100-Milliarden-Dollar-Marke am 16. März 2020 – in der Vergangenheit eine Umkehr des Bitcoin-Preistrends.

Tatsächlich markierte der COVID-19-Crash im Jahr 2020 den Beginn einer mehrmonatigen Rallye, die Bitcoin von 4.400 $ auf 42.000 $ trieb. Folglich wurden diejenigen, die behaupteten, dass die Kryptowährung als langfristige Investition gescheitert sei, während sie zwischen Mai und Juli 2020 55 % unter ihrem vorherigen Allzeithoch von 19.900 US-Dollar gehandelt wurde, eines Besseren belehrt. Ein ähnliches Muster könnte sich im Jahr 2026 abzeichnen, wenn sich die Liquiditätsbedingungen weiter verschlechtern.

Nvidia (NVDA US) wird voraussichtlich nach Börsenschluss am Mittwoch in den USA Quartalsergebnisse veröffentlichen. Die Ergebnisse des Chipherstellers werden wahrscheinlich die Stimmung der Anleger bestimmen, insbesondere da die Besorgnis über die steigende Verschuldung des Technologiesektors zunimmt. Bemerkenswert ist, dass die Aktien von Coreweave (CRWV US) und Oracle (ORCL US) bereits um über 50 % von ihren vorherigen Allzeithochs abgestürzt sind.

Während sich die Bedingungen für Unternehmen, die den Sektor der künstlichen Intelligenz unterstützen, verschlechtern, stellt der Abfluss von Investitionen von Bitcoin-Minern jetzt ein geringeres Risiko dar als das Netzwerk Hashrate hat sich vollständig erholt nach einem Rückgang um 25 % im Januar. Noch wichtiger ist, dass die im Jahr 2024 und Anfang 2025 eingeführten ASIC-Miner auch bei Stromkosten von 0,07 US-Dollar pro Kilowattstunde profitabel bleiben.

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Die Deeskalation der Angst vor einer „Todesspirale der Bergleute“ könnte dazu beigetragen haben, bei professionellen Fondsmanagern Optimismus zu wecken. Große Spekulanten, darunter Hedgefonds, sind von einer Netto-Short- zu einer Netto-Long-Position bei CME-Bitcoin-Futures übergegangen. laut einem CFTC-Bericht letzte Woche veröffentlicht. Der Analyst Tom McClellan stellte fest, dass zwei ähnliche historische Verschiebungen bedeutenden Bitcoin-Preistiefs vorausgingen.

Obwohl kein einzelner Umkehrindikator bestätigen kann, ob das Niveau von 60.200 US-Dollar am 6. Februar das Tief des Zyklus markierte, könnte die Kombination aus Liquiditätssorgen, Ängsten vor überhöhten Bewertungen des KI-Sektors und der Widerstandsfähigkeit des Bergbausektors den Bitcoin-Preis kurzfristig wieder in Richtung 75.000 US-Dollar treiben.