Cboe Global Markets, Inc. (Cboe: CBOE) angekündigt Es wird damit beginnen, Bitcoin Continuous Futures (PBT) anzubieten Cboe Futures Exchange (CFE) ab dem 15. Dezember, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung.
Es werden auch Ethereum Continuous Futures angeboten. Anfang dieses Jahres hatte CBOE angekündigt Der Starttermin ist der 10. November, der Start hat sich jedoch seitdem verzögert.
Diese neuen Futures sollen Händlern ein langfristiges Engagement in Bitcoin ermöglichen, ohne die betrieblichen Probleme traditioneller Futures. Jeder Kontrakt hat eine Laufzeit von 10 Jahren und eine tägliche Baranpassung, was bedeutet, dass die Positionen jeden Tag automatisch aktualisiert werden, um den Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts widerzuspiegeln.
Tatsächlich entsteht dadurch eine „dauerhafte“ Exposition. Händler müssen Kontrakte nicht mehr alle paar Monate manuell umsetzen, was für Anleger, die herkömmliche Futures verwenden, ein großer Reibungspunkt war.
Die regulierten Produkte von Cboe
„Da Perpetual Futures in der Vergangenheit im Ausland gehandelt wurden, freut sich Cboe, dazu beizutragen, den Zugang zu diesen Produkten in einem von den USA regulierten, transparenten und intermediärfreundlichen Umfeld zu erweitern“, sagte Rob Hocking, Global Head of Derivatives bei Cboe. Er fügte hinzu, dass das Produkt Anlegern dabei helfen soll, Risiken effizient zu verwalten, ein gehebeltes Engagement aufzubauen und taktische Geschäfte mit digitalen Vermögenswerten durchzuführen.
Die neuen Verträge werden Echtzeit-Preisdaten von Kaiko, einem Anbieter von Marktdaten für digitale Vermögenswerte, nutzen, um Bitcoin und Ether zu verfolgen. Jeden Tag passt ein „Finanzierungsbetrag“ offene Positionen an, um den Futures-Preis eng an den Spotmarkt anzupassen.
Dadurch wird sichergestellt, dass der Vertrag den Wert der zugrunde liegenden Kryptowährung genau widerspiegelt, was für jeden wichtig ist, der diese Verträge zur Absicherung oder Spekulation nutzt.
Anne-Claire Maurice, Geschäftsführerin von Derived Data bei Kaiko, stellte fest, dass diese in den USA regulierten kontinuierlichen Futures einen Großteil der betrieblichen Reibungsverluste beseitigen, mit denen institutionelle Anleger bei der Verwaltung unbefristeter Offshore-Verträge konfrontiert sind.
„Sie ermöglichen es Anlegern, effizient ein langfristiges Krypto-Engagement aufzubauen und gleichzeitig von der Aufsicht und Transparenz regulierter Märkte zu profitieren“, sagte sie.
Die Verträge werden bar abgerechnet und zentral über Cboe Clear US, a. abgewickelt CFTC-reguliertes Clearinghaus. Dies reduziert das Kontrahentenrisiko und macht es für Händler sicherer im Vergleich zu unregulierten oder Offshore-Derivaten.
Die Margin-Anforderungen richten sich nach den CFTC-Regeln, und es besteht möglicherweise die Möglichkeit, die Margin-Anforderungen mit anderen an der CFE notierten Futures auszugleichen, beispielsweise mit den Kontrakten „Financially Settled Bitcoin“ (FBT) und „Financially Settled Ether“ (FET).
Kurz gesagt, die kontinuierlichen Futures von Cboe bieten den Komfort eines unbefristeten Krypto-Engagements auf einem regulierten US-Markt. Händler können jetzt Positionen in Bitcoin und Ether langfristig halten, ohne dass ständige Vertragsverlängerungen erforderlich sind, und profitieren gleichzeitig von Transparenz, zentralem Clearing und behördlicher Aufsicht.
