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Michelmersh Brick Holdings (LSE: MBH) ist einer meiner Top-Penny-Stock-Kandidaten. Und der Aktienkurs ist in letzter Zeit gefallen. Ist der Wert jetzt also besser? Ich denke, das könnte sein.
Ein Handelsupdate vom Dezember verriet uns: „Auf dem Baumarkt kam es zu einer deutlichen Abschwächung.„Es ginge, so das Unternehmen, nur um „ein schwieriger makroökonomischer Ausblick und die Ungewissheit über die Ankündigungen zur Haushaltspolitik des Vereinigten Königreichs, die sowohl die Verbraucherstimmung als auch die Investitionsentscheidungen im gesamten Sektor negativ beeinflusst haben.“
Der Aktienkurs von Michelmersh ist seit Anfang 2026 um 15 % gefallen, nachdem er in den Wochen seit Beginn des Iran-Kriegs weiter gelitten hatte. Der Konflikt bedeutet mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit einen Anstieg der Inflation und eine geringe Chance auf baldige Zinssenkungen der Bank of England. Und es ist sehr wahrscheinlich, dass dies einen Folgedruck auf die Wohnungsbaubranche ausüben wird.
Aber ich halte das für kurzfristig und den Verkauf der Aktien für kurzsichtig.
Abschwung bei den Bauträgern
Ich habe aufgenommen Taylor Wimpey im obigen Aktienkursdiagramm, um zu zeigen, wie eng der Aktienkurs des Ziegelherstellers an den Wohnungsbau gekoppelt ist. Und das sagt für mich etwas sehr Positives aus. Der Wohnungsbau muss unbedingt an Fahrt gewinnen. Und wenn das der Fall ist, gehe ich davon aus, dass sich die Aussichten auch für Michelmersh verbessern werden.
Michelmersh ist jedoch ein sehr kleines Unternehmen mit einem Marktkapitalisierung von nur 65 Millionen Pfund. Und das bedeutet, dass es ernsthaften Gefahren ausgesetzt sein könnte, wenn sein Geschäft unterbrochen wird – vielleicht sogar, wenn es nur für kurze Zeit ist. Jeder finanzielle Engpass könnte sich als schmerzhaft erweisen.
Dennoch rechnet das Unternehmen mit dem neuesten Update mit einer Anpassung DIE EREIGNISSE von etwa 12,5 Mio. £ für das Gesamtjahr – die Ergebnisse werden am 24. März erwartet. Und da war „eine weitgehend liquiditätsneutrale Bilanz” Ende Dezember. Die Liquiditätssituation verdient besondere Aufmerksamkeit, ist aber nicht allzu beängstigend.
Trotz der Risiken, die die jüngsten makroökonomischen Ereignisse mit sich bringen, halte ich dies für einen Penny Stock, der für eine mittelfristige Erholung durchaus eine Überlegung wert ist.
Prognosen
Wenn wir uns die Prognosen der Broker ansehen, sehen wir ein durchschnittliches Kursziel von 135 Pence für die Aktie. Das sind 93 % mehr als der Preis zum Zeitpunkt des Schreibens. Und das Spitzenziel von 150p deutet auf einen Zuwachs von mehr als 110 % hin.
Nun wurden diese Ziele nicht aktualisiert, um den Unruhen der letzten Wochen im Nahen Osten Rechnung zu tragen. Und es könnte einige Zeit dauern, bis wir ein klares Gefühl dafür bekommen, wie die Branche betroffen sein könnte.
Die derzeitigen Prognosen gehen jedoch von einem starken Gewinnwachstum bis 2027 aus. Und wenn sie gut ausfallen, könnte das bedeuten, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bis dahin nur etwa acht beträgt.
Was kommt als nächstes?
Ich frage mich … was ist das Schlimmste, was wahrscheinlich passieren wird? Und ich habe das Gefühl, dass sich die Erholung des Bausektors möglicherweise um etwa ein Jahr verzögern wird – obwohl das bestenfalls eine fundierte Vermutung ist. Würde ich also gerne bis 2028 auf die prognostizierte niedrige Bewertung warten?
Auf jeden Fall, ja. Und – trotz des klaren Penny-Stock-Risikos – habe ich deshalb Michelmersh auf meiner ISA-Kandidatenliste.
