Das Gleichgewicht von Ether (ETH) an Börsen ist auf ein Mehrjahrestief gesunken, wobei im Februar mehr als 31 Millionen ETH die zentralisierten Börsen verließen, was den größten monatlichen Abzug seit November darstellt.
Während der ETH-Preis nahe bei 2.000 US-Dollar blieb, zeigen Derivatedaten eine Spaltung zwischen kleinen Käufern und größeren Verkäufern, was die Frage aufwirft, wie der Preis reagieren könnte, wenn die Nachfrage sowohl bei Einzelhandels- als auch bei Whale-Wallets einheitlich wird.
Die Reserven der Ether-Börse signalisieren einen Angebotsengpass
Krypto-Analyst Arab Chain sagte dass im Februar mehr als 31,6 Millionen ETH die großen Börsen verließen, der höchste monatliche Abfluss seit November. Binance lag mit rund 14,45 Millionen abgezogenen ETH an der Spitze, fast die Hälfte der Gesamtsumme. OKX folgte mit etwa 3,83 Millionen ETH und Kraken verzeichnete fast 1,04 Millionen ETH.
Anhaltende Abhebungen verringern den Pool an Münzen, die für Spothandelsaktivitäten verfügbar sind. Münzen, die auf private Wallets oder Absteckplattformen übertragen werden, sind kurzfristig in der Regel weniger liquide. Infolgedessen können dünnere Devisensalden die Preisvolatilität erhöhen, wenn die Marktaktivität ansteigt.
Ebenso CryptoQuant Daten zeigte auch, dass die Ether-Reserven von Binance auf rund 3,46 Millionen ETH gesunken sind, den niedrigsten Stand seit 2020. In früheren Zyklen erreichten die Reserven einen Höchststand von über 5 Millionen ETH, bevor sie in einen allmählichen Abwärtstrend eintraten, der durch niedrigere Höchststände gekennzeichnet war. Die neueste Lesung verstärkt diesen Rückgang.
Da der ETH-Handel unter 2.000 US-Dollar liegt, rückt der Rückgang des Börsenangebots die zukünftige Nachfrage stärker in den Fokus. Wenn der Kaufdruck zunimmt, während die Reserven weiter sinken, könnte sich die verfügbare Liquidität in den Auftragsbüchern um die 2.000-Dollar-Schwelle weiter verengen.
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Der Markt ist weiterhin zwischen Einzelhandel und Walen gespalten
Hyblock-Daten verdeutlichten eine Divergenz zwischen den Handelsgrößen. Das kumulative Volumendelta (CVD), das aggressive Nettokäufe und -verkäufe misst, liegt für kleinere Geschäfte bei etwa 95 Millionen US-Dollar (zwischen 0 und 10.000 US-Dollar). Das zeigt einen anhaltenden Kaufdruck durch den Einzelhandel.
Im Gegensatz dazu verzeichnet die Handelsklasse von 10.000 bis 100.000 US-Dollar etwa -162 Millionen US-Dollar an CVD, während die Kategorie über 100.000 US-Dollar bei etwa -357 Millionen US-Dollar liegt. Wie beobachtet, tendierten die größeren Teilnehmer im gleichen Zeitraum zum Nettoverkauf.
Das Geld-Brief-Verhältnis hat sich leicht ins Positive gedreht und stieg auf etwa 0,2, bevor es auf 0,03 sank, was auf ein geringfügig stärkeres Kaufinteresse in den letzten Sitzungen hindeutet. Der Schritt folgt einer Reihe negativer Messwerte und deutet eher auf eine kurzfristige Stabilisierung als auf eine breite Überzeugung hin.
Die aggregierten offenen Positionen belaufen sich auf nahezu 9,41 Milliarden US-Dollar und sind damit unter den Werten von knapp 10 Milliarden US-Dollar Ende Februar gesunken. Die Reduzierung signalisiert, dass die Hebelwirkung reduziert wurde, da sich der Preis zwischen 1.900 und 2.000 US-Dollar konsolidiert.
Wenn die Akkumulation im Einzelhandel anhält und die Verkäufe in großem Umfang nachlassen, könnte sich die bullische Positionierung besser anpassen. In diesem Fall könnte das reduzierte Devisenangebot die Preisbewegung verstärken, sobald ETH eine Position über 2.000 bis 2.150 US-Dollar festigt.
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